Das Währungspaar USD/CAD pendelt in der Nähe der 200‑Tage‑EMA bei etwa 1,3960, nachdem es nicht gelungen ist, den kurzfristigen Aufwärtsimpuls auszubauen. Entgegengesetzte Einflussfaktoren bestimmen derzeit die Dynamik des Instruments. Ein Rückgang der Rohölpreise zu Beginn der neuen Handelswoche belastet den kanadischen Dollar, der eng an diese Rohware gekoppelt ist – und verhindert damit einen stärkeren Rückgang des Währungspaares. Gleichzeitig drückt die nachlassende Nachfrage der Anleger nach sicheren Häfen auf den US‑Dollar und hält das Paar in der Nähe des Freitagstiefs, dem schwächsten Stand seit dem 16. September.
Laut Berichten führten iranische Unterhändler am Sonntag den dritten Tag in Folge Gespräche mit Vermittlern aus Qatar über ein Abkommen, das die militärischen Aktionen der USA und Israels gegen Iran beenden könnte. Zudem schlug Teheran eine Initiative zur Wiederherstellung der Schifffahrt durch die Straße von Hormus innerhalb von 48 Stunden vor, vorausgesetzt, die USA erfüllen einen Katalog von Forderungen. US‑Präsident Donald Trump erklärte, die Verhandlungen mit Iran verliefen erfolgreich, und Teheran sei an einem Abkommen interessiert.
Diese Entwicklungen kompensieren weitgehend die Auswirkungen der unerwarteten Hinwendung der Bank of Canada zu einer strafferen Geldpolitik und erschweren damit eine stärkere Aufwertung des kanadischen Dollars.
Unterdessen steht der US‑Dollar aufgrund der Zuversicht hinsichtlich einer möglichen diplomatischen Lösung des Konflikts im Nahen Osten unter Druck. Dennoch bleibt eine geopolitische Risikoprämie bestehen, da Donald Trump weitere militärische Schritte nach den für den 3. November angesetzten Zwischenwahlen nicht ausgeschlossen hat.
Darüber hinaus ordnete Irans oberster Führer Ali Khamenei dem Oberkommando der Streitkräfte an, sich auf eine erneute Konfrontation vorzubereiten und Irans Optionen für Vergeltungsmaßnahmen auszuweiten. Daher bleiben die Risiken am Ölmarkt trotz des derzeitigen Rückgangs nach oben gerichtet, da die Spannungen in der Nähe der Straße von Hormus anhalten.
Analysten von MUFG/BTMU weisen darauf hin, dass aus Marktsicht „die Verteilung der Risiken für Öl asymmetrisch bleibt“. Sie räumen ein, dass erfolgreiche Diplomatie „die geopolitische Prämie verringern“ könnte, warnen jedoch, dass „eine neue militärische Eskalation oder weitere Störungen in der Nähe der Straße von Hormus einen stärkeren Preisanstieg auslösen könnten“. Dies unterstreicht die Verwundbarkeit energieimportierender Länder.
Darüber hinaus preisen Marktteilnehmer derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 75 % ein, dass das US‑Notenbanksystem Federal Reserve im Dezember die Zinsen erneut anheben wird. Dies könnte den US‑Dollar zusätzlich stützen und dem Währungspaar USD/CAD weiteren Auftrieb geben.
Im Vorfeld wichtiger US‑Makrodaten, die zu Monatsbeginn veröffentlicht werden, könnten Händler zunächst eine abwartende Haltung einnehmen. Das Augenmerk dürfte auf den monatlichen Arbeitsmarktberichten für Kanada und die USA liegen – insbesondere auf den am Freitag anstehenden Nonfarm Payrolls (NFP).
Aus technischer Sicht bleibt das Währungspaar USD/CAD kurzfristig bärisch ausgerichtet und notiert unter dem 100‑Tage‑Simple‑Moving‑Average (SMA) bei 1,4047. Die aktuellen Kurse bewegen sich in der Nähe der 200‑Tage‑EMA.
Eine dichte Widerstandszone, die durch ein Bündel gleitender Durchschnitte einschließlich des 100‑Tage‑SMA gebildet wird, deutet darauf hin, dass Erholungsversuche in diesem Bereich wahrscheinlich auf Verkaufsinteresse stoßen dürften. Um den Verkaufsdruck zu mindern, müssen die Bullen diese Zone überwinden. Die nächstgelegene Unterstützung bietet die 200‑Tage‑EMA; darunter fungieren die runde Marke von 1,3900 und der 200‑Tage‑SMA als weitere Unterstützungsniveaus. Da die Oszillatoren weiterhin negative Signale liefern, haben die Bären nach wie vor einen Vorteil.