Die Wellenstruktur des EUR/USD im Vier-Stunden-Chart ist komplexer geworden. In der höheren Zeitebene (unterer Chart) hat der Abwärtstrendabschnitt die Form einer fünfteiligen Struktur A-B-C-D-E angenommen, die jederzeit abgeschlossen sein kann, da sie weitgehend ausgereift wirkt. Alle Wellen innerhalb dieses Segments sind in etwa gleich groß, weshalb diese Struktur als korrektiv eingestuft wird. Trifft diese Annahme zu, wird nach Abschluss der Korrektur ein neuer aufwärts gerichteter impulsiver Trendabschnitt beginnen, dessen Ziele deutlich oberhalb der Marke von 20,00 liegen.
In der niedrigeren Zeitebene (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge, die zu Welle E der höheren Zeitebene gehören könnte. Sollte dies tatsächlich der Fall sein, nähert sich die Phase der Dollar-Stärke ihrem Ende, unabhängig davon, wie weit sie kurzfristig noch reichen mag. Die erwartete Welle 5 von E ist entweder bereits abgeschlossen oder steht kurz vor dem Abschluss. In jedem Fall deutet die aktuelle Wellenstruktur darauf hin, dass sich die abwärts gerichtete Wellenfolge in beiden Charts ihrem Ende nähert. Nachrichtenlage und ein abrupter Stimmungsumschwung an den Märkten haben zu einem deutlichen Anstieg des US-Dollars geführt, doch gibt es nur noch wenige Gründe für eine weitere Dollar-Aufwertung.
Der Markt richtet den Blick auf die WahlenDer EUR/USD-Wechselkurs blieb am gesamten Dienstag nahezu unverändert, konnte jedoch in der Nacht zu Mittwoch um 70 Punkte zulegen. Derzeit geht die Nachfrage nach dem US-Dollar weiter zurück. Offensichtlich sind die Kongresswahlen in den USA der Hauptgrund für die Dollar-Schwäche. Vor einigen Stunden trafen die ersten Ergebnisse aus den Wahllokalen ein, die auf einen deutlichen Vorsprung der Demokraten hindeuten. Auf die Wahlergebnisse wird später noch ausführlicher eingegangen, doch vorerst sollte der Blick auf die Konjunkturdaten gerichtet werden, die bis zum Ende dieser Woche veröffentlicht werden.
Gestern erschien der erste einer Reihe von Berichten zum US-Arbeitsmarkt. Die Zahl der offenen Stellen laut JOLTS lag im September bei 7,5 Millionen, während der Markt nicht mehr als 7,1 Millionen erwartet hatte. Dennoch sollte diesem Bericht keine übermäßige Bedeutung beigemessen werden, da sich daraus nur schwer belastbare Schlüsse ziehen lassen. Erstens wird er mit einer Verzögerung von zwei Monaten veröffentlicht. Zweitens führen offene Stellen nicht automatisch zu tatsächlichen Neueinstellungen. Für die Wirtschaft ist entscheidend, wie viele Menschen letztlich eine Beschäftigung finden und diese über einen längeren Zeitraum behalten. Daher ist der JOLTS-Bericht nur ein Baustein im Gesamtbild des Arbeitsmarktes. Ein Anstieg der offenen Stellen ist zwar eine positive Entwicklung, doch schenkten die Marktteilnehmer den Daten gestern wenig Beachtung, da derzeit wichtigere Themen im Vordergrund stehen.
Heute wird der Inflationsbericht für die Eurozone veröffentlicht, der sowohl die Marktstimmung als auch den Ausblick der EZB beeinflussen könnte. Insgesamt hat die EZB einen restriktiven Kurs beibehalten, und es wird erwartet, dass die Zinsen im Dezember 2026 zum dritten Mal angehoben werden. Rechnet der Markt damit, könnte die Nachfrage nach dem Euro weiter zunehmen. Ein Sieg der Demokraten bei den Wahlen könnte EUR/USD zusätzlich stützen und der europäischen Währung eine günstige Ausgangslage für die Ausbildung eines neuen Aufwärtstrendsegments verschaffen.
Auf Basis der Analyse von EUR/USD bleibt das Währungspaar weiterhin innerhalb des globalen korrektiven Trendsegments A-B-C-D-E. Allerdings wirkt diese Struktur vollständig ausgebildet und könnte daher abgeschlossen sein. In der aktuellen Situation erscheinen die Bedingungen nicht nur für Käufe des Euro günstig, sondern auch für die Erwartung der Entwicklung eines anhaltenden Aufwärtstrendsegments. Auf dem höheren Zeitrahmen ist damit zu rechnen, dass der Wechselkurs zumindest in den Bereich von 1,17–1,18 ansteigt. Der fehlgeschlagene Versuch, den Bereich um 1,1126 zu überwinden, der dem 50,0%-Fibonacci-Retracement (unteres Chart, höherer Zeitrahmen) entspricht, deutet ebenfalls darauf hin, dass sich der Markt auf eine Aufwärtsbewegung vorbereiten könnte.
Der höhere Zeitrahmen zeigt ein Abwärtstrendsegment, das die Form einer A-B-C-D-E-Struktur angenommen hat. Die interne Wellenstruktur der Welle E hat sich zu einem fünfwelligen Impulsmuster entwickelt, das bereits abgeschlossen sein könnte. Trifft diese Annahme zu, ist nun mit hoher Wahrscheinlichkeit der Beginn eines neuen Aufwärtstrendsegments zu erwarten.
Wesentliche Grundsätze der Analyse:
Wellenstrukturen sollten einfach und leicht nachvollziehbar sein. Komplexe Strukturen sind schwierig zu handeln und gehen oft mit Änderungen des erwarteten Marktszenarios einher.Besteht kein klares Verständnis der aktuellen Marktsituation, ist es besser, dem Markt fernzubleiben.Es kann niemals vollständige Gewissheit über die zukünftige Kursrichtung geben. Schützende Stop-Loss-Orders sollten daher stets verwendet werden.Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.