Siehe auch: Trading-Indikatoren von InstaForex für NASDAQ100 (NDX)
Zu Beginn der US-Sitzung am Mittwoch, dem 4. November 2026, werden NASDAQ100-Futures (NDX) bei etwa 28.270,0 gehandelt. Der Markt versucht sich von einem starken Intraday-Rückgang unter 27.500,0 zu erholen, der durch die Wahlerfolge der Demokraten in beiden Kammern des Kongresses ausgelöst wurde. Die erste Reaktion fiel heftig aus: Die Futures brachen um mehr als 2 % ein und durchstießen den wichtigen 200‑Tage‑gleitenden Durchschnitt (28.220,0), da der Markt das regulatorische Risiko für KI neu einpreiste. Bis zur europäischen Sitzung war der Großteil der Verluste wieder aufgeholt: Der Index kehrte über 28.200,0 zurück, und die Futures wurden zeitweise sogar über 28.400,0 mit leichten Gewinnen gehandelt. Der Markt verarbeitet den politischen Schock und kehrt zu den Fundamentaldaten zurück: Werden sich die KI‑Investitionen auszahlen, und was wird die Fed im Dezember tun?
Der Wahlsieg der Demokraten – vor der Abstimmung mit etwa 70–75% Wahrscheinlichkeit eingepreist und nun mit nahezu 90% Wahrscheinlichkeit für beide Kammern Realität – erzwang eine sofortige Neubewertung der Risiken im Tech-Sektor: Sorgen über KI-Regulierung, Exportbeschränkungen für Chips und Vorgaben für Rechenzentren belasteten die am stärksten überhitzten Segmente.
Wesentliche Treiber
Regulatorisches Risiko bleibt der wichtigste Belastungsfaktor. Demokraten stehen großangelegten KI-Infrastruktur-Ausbauprogrammen traditionell skeptischer gegenüber. Barclays weist jedoch darauf hin, dass die Befürchtungen vor landesweiten Verboten von Rechenzentren „überzogen“ erscheinen, angesichts der anhaltenden Unterstützung durch Trump. Tatsächliche politische Veränderungen in Washington dürften zudem nicht sofort eintreten: Der neue Kongress nimmt seine Arbeit am 3. Januar auf. Ein Sieg der Demokraten in Texas – einem Bundesstaat, von dem Bloom Energy erwartet, dass er bis 2028 rund 30% der US-Rechenzentrumskapazität stellen wird – schafft zusätzliche Unsicherheit, hebt die bestehende Nachfrage jedoch nicht auf.
Käufer nutzten die Schwächephase. Nach dem anfänglichen Einbruch machten NASDAQ 100 Futures ihre Verluste vollständig wett und drehten ins Plus. Deutsche Bank hat US-Tech Ende letzter Woche von „neutral“ auf „positiv“ hochgestuft und darauf hingewiesen, dass der Sektor den Gesamtmarkt in drei Wochen um 16% untertroffen habe und die Positionierung bereits „materielle Risiken im Zusammenhang mit KI-Nachfrage und potenzieller Regulierung“ widerspiegele. Morgan Stanley sieht die breitere Korrektur in eine terminale Phase eintreten.
Die Fundamentaldaten bleiben robust. AWS wuchs im dritten Quartal um etwa 39%, Microsoft Azure um nahezu 50% und Google Cloud mehr als doppelt so stark. ASML warnt, dass die aktuelle Kapazität für die Nachfrage der nächsten zwei Jahre möglicherweise nicht ausreicht. Bank of America zieht einen Vergleich mit der Dotcom-Blase und betont, dass der aktuelle KI-Boom durch reichlich Nachfrage und Knappheit an Rechenleistung gekennzeichnet ist – nicht durch ein Überangebot.
Kurze technische Analyse
Die aggregierten technischen Signale (täglich) von InstaForex zeigen „Starker Verkauf“: 21 von 23 Indikatoren favorisieren die Verkäuferseite.
Das kurzfristige Bild bleibt bärisch, während der Index eine kritische Unterstützung (wöchentliche EMA50) testet, die historisch häufig zu Erholungen geführt hat.
- Der RSI (14, täglich) liegt bei etwa 36 – unter dem neutralen Bereich von 50, aber noch über stark überverkauften Niveaus. Es gibt weder ein Kapitulationssignal noch einen klaren Grund für ausgeprägten Optimismus.
- OsMA bleibt negativ; das Histogramm zeigt keine anhaltende Einengung, was auf anhaltenden Abwärtsdruck hindeutet.
- Der Stochastic (9,6) befindet sich im überverkauften Bereich; ein verlässliches Umkehrsignal liegt noch nicht vor.
- Tägliche EMAs: EMA50 = 29.540,0, EMA144 = 28.830,0, EMA200 = 28.220,0 – der Kurs testet die 200‑Tage‑Linie. Ein Halt darüber ist entscheidend; ein Bruch nach unten würde den Weg in Richtung 27.650,0 und 27.060,0 freimachen.
- Wöchentliche EMA50 = 27.650,0: eine langfristige Unterstützung unterhalb des aktuellen Niveaus, im Einklang mit den Tiefs vom Juli.
Ausführliche Szenarien finden Sie in diesem Artikel: NASDAQ100 (NDX): mögliche Szenarien für den 04.11.2026
Wichtige Ereignisse im Blick
Mittwoch, 4. Nov, 13:15 GMT — ADP-Beschäftigungsbericht (Okt). Ein starker Wert würde die Wahrscheinlichkeit eines Fed-Zinsschritts im Dezember (~75 %) erhöhen und Wachstumswerte unter Druck setzen.
Mittwoch, 4. Nov, 15:00 GMT — ISM Services (Okt). Widerstandsfähige Werte würden die Erzählung der „US-Exzeptionalität“ stützen und die Anleiherenditen unterstützen, was indirekt auf den NDX drücken würde.
Freitag, 6. Nov, 13:30 GMT — US Nonfarm Payrolls (Okt). Der wichtigste makroökonomische Auslöser der Woche. Schwächere NFP könnten den restriktiven Kurs der Fed abmildern und dem Technologiesektor etwas Luft verschaffen.
NVIDIA-Ergebnisse — Erhöhte Volatilität ist rund um die NVDA-Zahlen eingepreist; das Unternehmen berichtet am 17. Nov (Conference Call 14:00 PT / 22:00 GMT). Der Markt wird sich auf Umsatz, Prognose und Kommentare zur Nachfrage nach der Vera Rubin Plattform sowie auf Auswirkungen von regulatorischem Risiko konzentrieren. NVDA’s Umsatzprognose (~108 Mrd. $ ±2 %) und die Einschätzungen des Managements werden ein Katalysator sein, nachdem die Aktie unter die 200-Tage-Linie gefallen ist.
Fazit und Trading-Ideen
Der NASDAQ100 versucht, sich nach dem „Blue-Wave“-Schock oberhalb der 200-Tage-Linie zu behaupten. Wichtige bullische Marke: 28.830,0. Wichtige bärische Marke: 28.220,0. Kritische Unterstützungszone: 27.650,0–27.500,0.
Kurzfristige Trader
- Erwägen Sie Short-Einstiege bei einem nachhaltigen Bruch unter 28.150,0 mit Kurszielen bei 27.750,0–27.650,0 und einem Stop-Loss oberhalb von 28.500,0.
- Erwägen Sie Long-Einstiege bei einer bestätigten Erholung von 28.220,0 mit Zielen bei 28.830,0–29.000,0; dieses Setup würde entweder schwache NFP oder eine gemäßigtere regulatorische Rhetorik voraussetzen.
- Behalten Sie NFP (6. Nov) und Anleiherenditen im Auge – dies sind die wichtigsten Auslöser.
Mittelfristige Investoren
- Eine Korrektur in den Bereich von 27.650,0–27.060,0 könnte eine Gelegenheit bieten, Long-Engagements aufzubauen, sofern ein konstruktiver langfristiger Blick auf das AI-Thema besteht. Regulatorische Unsicherheit und das Risiko eines bestätigten Bruchs unter die 200-Tage-Linie erfordern Vorsicht. Deutsche Bank und Morgan Stanley argumentieren, dass ein Großteil der negativen Faktoren bereits eingepreist sei, doch die Märkte könnten volatil bleiben, bis sich das politische Bild klarer abzeichnet.
Risikomanagement
- Rechnen Sie mit erhöhter Volatilität rund um Stimmauszählungen und Arbeitsmarktdaten.
- Verwenden Sie strikte Stop-Loss-Marken beim Handel von Ausbrüchen an den Schlüsselmarken.
- Beobachten Sie die Renditen von US-Staatsanleihen, Kommentare der Fed und regulatorische Entwicklungen im neuen Kongress.
Diese Übersicht basiert auf öffentlichen Quellen und Medienberichten und spiegelt Kursbewegungen wider, die von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden; Risikomanagement und Positionskontrolle sind entscheidend.
Siehe auch: USDX: „Blue Wave“ trifft den Dollar.
Siehe auch: USDX: mögliche Szenarien für den 04.11.2026.