Am Mittwoch setzte Gold (XAU/USD) seinen stetigen Anstieg im Tagesverlauf fort, markierte wiederholt neue Wochenhochs und näherte sich der 20-Tage-SMA, begünstigt durch eine breit angelegte Schwäche des US-Dollars. Die Wahlerfolge der Democratic Party im Repräsentantenhaus und im Senat haben die Wahrscheinlichkeit einer politischen Blockade in Washington erhöht. Zudem hat die wachsende politische Unsicherheit Investoren veranlasst, Kapital in sichere Häfen umzuschichten, was zu einem Rückgang der Renditen amerikanischer Staatsanleihen geführt hat. Dies setzte den Dollar unter Druck und verlieh dem Edelmetall Unterstützung.
Nichtsdestotrotz begrenzen die restriktiven Erwartungen in Bezug auf die geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve weitere Kursgewinne beim Gold. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group sehen Marktteilnehmer nahezu eine 80%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung auf der Fed-Sitzung im Dezember. Diese Erwartungen haben sich seit der Veröffentlichung des JOLTS-Berichts (Job Openings and Labor Turnover Survey) des US-Arbeitsministeriums am Dienstag verstärkt. Der Bericht zeigte, dass die Zahl der Neueinstellungen im September stabil blieb. Insbesondere stieg die Zahl der offenen Stellen auf 7,523 Millionen, verglichen mit dem nach oben revidierten August-Wert von 7,190 Millionen. Zusammen mit solidem Wirtschaftswachstum und anhaltendem Preisdruck festigen diese Daten die Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die Federal Reserve in naher Zukunft. Dies hält den Goldpreis unter dem Widerstand im Bereich von 3.970–3.977 US‑Dollar, wo sich die 20‑Tage‑SMA befindet.
Unterdessen bleibt die geopolitische Risikoprämie erhöht, trotz Versuchen, eine diplomatische Lösung für den seit acht Monaten andauernden Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten und Iran zu finden. Nach den jüngsten Berichten erklärte Präsident Donald Trump am Dienstag gegenüber der Financial Times, dass die Vereinigten Staaten derzeit keine unmittelbaren Pläne hätten, Iran anzugreifen, obwohl der israelische Premierminister Benjamin Netanjahu einen möglichen Angriff gegen Ende dieser Woche angedeutet hatte.
Gleichzeitig erklärte ein ranghoher iranischer Beamter gegenüber Reuters, dass die Straße von Hormus nur dann wieder geöffnet werde, wenn die Sanktionen aufgehoben und die US‑Seeblockade beendet würden. Außerdem behaupteten die Iranischen Revolutionsgarden (IRGC), dass vier Tanker, die südlich der Straße von Hormus auf Minen gelaufen seien, zerstört worden seien. Diese Entwicklungen erhöhen die Risiken für das Ölangebot und schüren Befürchtungen über eine durch volatile Energiepreise getriebene Inflation. Dies wiederum schafft Rahmenbedingungen, die eine weitere geldpolitische Straffung durch die Federal Reserve begünstigen könnten.
Heute sollten Händler die Veröffentlichung der US‑Makrodaten abwarten, um bessere Handelsgelegenheiten zu identifizieren. Dazu gehören der ADP‑Bericht zur Beschäftigung im Privatsektor und der ISM Services PMI. Zudem könnten neue geopolitische Entwicklungen dem Goldpreis zusätzlichen Auftrieb verleihen. Die Aufmerksamkeit sollte auf den US‑Arbeitsmarktbericht für den Nicht‑Agrarbereich (Nonfarm Payrolls, NFP) am Freitag gerichtet bleiben, einem Schlüsselindikator, der die Nachfrage nach dem US‑Dollar beeinflussen und die kurzfristige Richtung des Edelmetalls bestimmen wird.
Angesichts des aktuellen fundamentalen Umfelds erscheint es jedoch ratsam, zunächst auf eine Bestätigung anhaltender Kaufdynamik zu warten, bevor man zu dem Schluss gelangt, dass XAU/USD einen Boden ausgebildet hat und nach seinem Rückgang auf das am vergangenen Freitag verzeichnete Tief – den niedrigsten Stand seit September 2025 – bereit für eine weitere Erholung ist.
Aus technischer Sicht weist XAU/USD weiterhin einen bärischen Bias auf und notiert unterhalb der 20‑Perioden Simple Moving Average (SMA) sowie unter allen anderen wichtigen SMA‑Niveaus. Die Oszillatoren befinden sich im negativen Bereich und bestätigen den Vorteil der Verkäufer. Der nächstgelegene Widerstand ist die 20‑Tage‑SMA. Eine wichtige Unterstützung liegt bei 2.870 US‑Dollar, wo Käufer versuchen könnten, den Rückgang zu stoppen, falls der Verkaufsdruck anhält.