Die Elliott-Wellen-Zählung im 4‑Stunden‑Chart für EUR/USD ist komplexer geworden. Auf dem höheren Zeitrahmen (unterer Chart) hat der Abwärtstrendabschnitt die Form einer fünfteiligen Struktur A‑B‑C‑D‑E angenommen, die jederzeit abgeschlossen sein könnte, da sie bereits weit fortgeschritten wirkt. Alle Wellen innerhalb dieses Abschnitts sind in etwa gleich groß, weshalb ich ihn als korrektiv einstufe. Trifft diese Annahme zu, wird nach Abschluss dieser Struktur ein impulsiver Aufwärtstrendabschnitt beginnen, dessen Ziele deutlich oberhalb der Marke von 1,2000 liegen.
Auf dem niedrigeren Zeitrahmen (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenfolge, die möglicherweise Teil der Welle E auf dem höheren Zeitrahmen ist. Falls dies tatsächlich der Fall ist, geht die Dollar-Stärke – unabhängig davon, wie stark sie sich aktuell zeigt – ihrem Ende entgegen. Die vermutete Welle 5 von E ist entweder bereits abgeschlossen oder steht kurz davor. In beiden Fällen deutet die aktuelle Wellenstruktur darauf hin, dass sich die Abwärtswellenfolge in beiden Charts ihrem Ende nähert. Vor dem Hintergrund der Nachrichtenlage und des abrupten Stimmungsumschwungs am Markt kam es zu einer kräftigen Rallye der US‑Währung, doch die Gründe für eine weitere deutliche Aufwertung des Dollars werden zunehmend rar.
Donald Trump hat verloren
Der EUR/USD‑Wechselkurs ist am Mittwoch um 65 Basispunkte gestiegen. Das zentrale Ereignis des Tages waren zweifellos die US‑Wahlen beziehungsweise genauer gesagt die vorläufigen Ergebnisse. Bereits am frühen Morgen zeichnete sich klar ab, dass die Demokraten beide Kammern des Kongresses gewinnen würden, da die Abstimmungsergebnisse eindeutig waren. Die Republikaner verloren die Kontrolle über beide Kongresskammern, was Donald Trumps Möglichkeiten, seine Agenda ohne parlamentarische Unterstützung voranzutreiben, einschränken und die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Amtsenthebungsverfahrens erhöhen dürfte – es wäre sein drittes. Unabhängig davon wird seine Präsidentschaft wohl ein markantes Kapitel in der politischen Geschichte der USA bleiben.
Wir sollten unsere Aufmerksamkeit jedoch nicht ausschließlich auf die US‑Wahlen richten. Der neue Kongress tritt erst am 3. Januar zusammen, sodass bis 2027 keine Änderungen in der Wirtschafts‑ oder Politikgestaltung zu erwarten sind. Und bis 2027 könnte Trump noch genug Zeit haben, den Krieg mit Iran wieder aufzunehmen oder ein paar weitere Konflikte zu beginnen. Folglich ist es eindeutig zu früh, den Wahlsieg Trumps als endgültig beendet zu feiern.
Dennoch hat der Devisenmarkt heute gezeigt, dass er mit einer Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage in den USA rechnet. Demokraten neigen im Allgemeinen zu einer vorsichtigeren Handhabung der öffentlichen Finanzen und sind weniger bereit, eine unbegrenzte Ausweitung der Staatsverschuldung zu akzeptieren, nur um das Wirtschaftswachstum hochzuhalten. Infolgedessen könnte sich das Wirtschaftswachstum unter einem von Demokraten kontrollierten Kongress deutlich verlangsamen.
Auch die Europäische Union veröffentlichte heute ihren Inflationsbericht für Oktober, der wie erwartet eine Teuerungsrate von 4 % auswies. Die Kerninflation entsprach ebenfalls den Prognosen und lag bei 2,5 %. Dennoch kann ich nicht übersehen, dass die Inflation in der EU trotz zwei Runden geldpolitischer Straffung weiter steigt. Daher wird die EZB aller Voraussicht nach eine dritte und sogar eine vierte Straffungsrunde benötigen. Der Markt hat die ersten beiden Runden weitgehend ignoriert, doch möglicherweise wird er einer weiteren Verschärfung der Geldpolitik mehr Beachtung schenken. Der Euro notiert weiterhin in der Nähe seiner Tiefs, zeigt aber gemäß der aktuellen Wellenzählung ausschließlich nach oben. Deshalb halte ich die Ausbildung eines neuen Aufwärtstrendabschnitts weiterhin für das wahrscheinlichste Szenario.
Auf Basis meiner EUR/USD‑Analyse komme ich zu dem Schluss, dass das Paar sich weiterhin innerhalb des globalen korrektiven Trendsegments A‑B‑C‑D‑E bewegt. Diese Struktur wirkt jedoch voll ausgebildet und könnte daher abgeschlossen sein. Meiner Ansicht nach ist dies ein günstiger Zeitpunkt, nicht nur den Kauf der europäischen Währung in Betracht zu ziehen, sondern auch von der Entstehung eines voll ausgeprägten Aufwärtstrendsegments auszugehen. Dem höheren Zeitrahmen zufolge ist zumindest ein Anstieg in den Bereich von 1,1700–1,1800 zu erwarten. Der gescheiterte Versuch, das Niveau von 1,1126 zu überwinden, das dem 50,0 %‑Fibonacci‑Retracement (unterer Chart, höherer Zeitrahmen) entspricht, deutet ebenfalls darauf hin, dass der Markt zu einem Aufwärtsschwenk bereit sein könnte.
Der höhere Zeitrahmen zeigt einen Abwärtstrendabschnitt, der die Form einer A‑B‑C‑D‑E‑Struktur angenommen hat. Die innere Wellenstruktur der Welle E hat sich zu einem fünfwelligen Impuls ausgebildet, könnte jedoch bereits abgeschlossen sein. Ist diese Annahme korrekt, wird sich ein neuer Aufwärtstrendabschnitt zu entwickeln beginnen.
Wesentliche Grundsätze meiner Analyse
1. Wellenstrukturen sollten einfach und leicht nachvollziehbar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und deuten häufig auf mögliche Veränderungen im Markt hin.
2. Wenn Sie sich nicht sicher sind, was am Markt geschieht, bleiben Sie besser draußen.
3. Es kann niemals 100 %ige Sicherheit über die Richtung der Marktbewegung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop‑Loss‑Orders zu verwenden.
4. Die Elliott‑Wellen‑Analyse lässt sich mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombinieren.