Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Aufwärtsbewegung am Mittwoch fort, allerdings nur innerhalb der Seitwärtsrange, die im Stundenchart klar erkennbar ist. Im Grunde handelte es sich um eine typische Bewegung innerhalb einer solchen Range – von der unteren Begrenzung des Kanals zur oberen. Weder die US‑Wahlen, noch der Inflationsbericht der Europäischen Union oder die ADP- und ISM-Daten in den USA hatten nennenswerte Auswirkungen auf die europäische Währung. Tatsächlich ignorierte der Markt praktisch alle im Tagesverlauf veröffentlichten Konjunkturdaten. So entsprach der Inflationsbericht der EU für Oktober zwar den Prognosen der Analysten, dennoch ändert dies nichts daran, dass die Inflation erneut gestiegen ist und nun bei 4 % liegt. Selbst wenn der Markt mit diesem Wert gerechnet hat, hätte der Euro bereits im Vorfeld aufwerten müssen. Stattdessen verharrt die Gemeinschaftswährung seit einem Monat nahe ihrer markttechnischen Tiefs und zeigt keinerlei Erholungsbereitschaft. Damit hat der Inflationsbericht zwar die Wahrscheinlichkeit einer dritten und sogar vierten Runde geldpolitischer Straffung durch die EZB erhöht, doch auf den Euro hatte dies keinen Einfluss. Der Markt zeigt schlicht weiterhin wenig Interesse, die Währung zu kaufen. Gleiches gilt für die US‑Daten. So blieb etwa der wichtigste Indikator, der ISM Services PMI, hinter den Erwartungen zurück, was den US‑Dollar jedoch nicht daran hinderte, in der zweiten Tageshälfte an Wert zu gewinnen. Folglich zeigt der Euro derzeit so gut wie keine Reaktion auf positive Faktoren oder sonstige Marktbewegungen.
Aus technischer Sicht könnte der Abwärtstrend bereits beendet sein, da die zweite abwärtsgerichtete Trendlinie nach oben durchbrochen wurde. Allerdings bewegt sich der Kurs weiterhin in der Seitwärtsrange zwischen 1,1115 und 1,1261, weshalb der Ausblick für die europäische Währung nach wie vor unsicher bleibt. Ein Abprall an der oberen Begrenzung des Kanals könnte eine erneute Abwärtsbewegung des Euro auslösen – unabhängig von der aktuellen Nachrichtenlage.
Auf dem 5‑Minuten‑Chart bildeten sich am Mittwoch drei Verkaufssignale. Entsprechend hatten Trader die Möglichkeit, Short‑Positionen zu eröffnen. Da die Volatilität im Tagesverlauf jedoch relativ gering war, bot im Grunde nur das dritte Signal eine halbwegs interessante Handelschance; diese Position wurde am späten Abend manuell geschlossen.
COT‑Report
Der jüngste COT‑Report trägt das Datum 27. Oktober. Die Darstellung im Wochenchart zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nichtkommerziellen Marktteilnehmer nach wie vor bärisch ist und sich im Jahr 2026 infolge der geopolitischen Entwicklungen deutlich verringert hat. In den vergangenen acht Monaten haben Marktteilnehmer ihr Engagement in der europäischen Währung reduziert und stattdessen verstärkt auf den US‑Dollar gesetzt. Die Politik von Donald Trump hat sich zwar nicht verändert, dennoch profitierte der Dollar zeitweise von seiner Rolle als Reservewährung.
Fundamentale Faktoren, die eine anhaltende weitere Stärke des US‑Dollars rechtfertigen würden, sind allerdings weiterhin kaum erkennbar. Der Konflikt im Nahen Osten machte den Dollar vorübergehend besonders attraktiv, während die Geldpolitik der Federal Reserve in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal überraschend zugunsten des Dollars ausfiel. Langfristig könnte der Euro bis in den Bereich von 1,08 (Trendlinie) zurückfallen, ohne dass der übergeordnete Aufwärtstrend infrage gestellt würde. In den vergangenen Monaten hat der Markt jedoch fast ausschließlich die dollarfreundlichen Faktoren eingepreist und alle anderen Entwicklungen weitgehend ignoriert.
Die Position der roten und blauen Linien des Indikators deutet auf einen Vorteil der Bären hin. In der letzten Berichtsperiode stieg die Zahl der Long‑Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 4.200, während die Zahl der Short‑Positionen um 13.600 zunahm. Die Netto‑Position verringerte sich somit innerhalb einer Woche um weitere 9.400 Kontrakte.
EUR/USD‑Analyse: 1‑Stunden‑Chart
Im Stunden-Chart hat das Währungspaar EUR/USD das Potenzial, einen Aufwärtstrend auszubilden, bewegt sich derzeit jedoch weiterhin in einer Seitwärtszone. Ein Blick auf die Tages- und Wochen-Charts macht deutlich, dass die Wahrscheinlichkeit eines starken und länger anhaltenden Trends nach wie vor hoch ist. Allerdings benötigt die europäische Währung Kaufinteresse, um aufzuwerten. In den vergangenen zwei Monaten hat der Markt nur wenig Bereitschaft gezeigt, den Euro zu kaufen. Solange sich der Kurs innerhalb der Seitwärtsrange befindet, lässt sich ein Aufwärtstrend nicht bestätigen.
Für den 5. November werden die folgenden Handelsmarken definiert: 1,1006, 1,1115, 1,1154–1,1165, 1,1261–1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585 und 1,1657–1,1665 sowie die Linien Senkou Span B (1,1183) und Kijun-sen (1,1184). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Identifizierung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Händler sollten außerdem daran denken, den Stop-Loss nach einem Kursverlauf von 15 Pips in die günstige Richtung auf Break-even nachzuziehen. Dies hilft, potenzielle Verluste zu begrenzen, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Donnerstag wird EZB-Präsidentin Christine Lagarde in der Europäischen Union eine Rede halten. Dieses Ereignis gilt jedoch nicht als besonders wichtig für den Euro. Der Markt ignoriert weiterhin alle bullischen und hawkishen Faktoren, die die europäische Währung stützen. In den Vereinigten Staaten sind im heutigen Konjunkturkalender keine bedeutenden Veröffentlichungen vorgesehen.
Zusammenfassung der obigen Analyse:
Händler können Short-Positionen mit einem Ziel im Bereich von 1,1184 in Erwägung ziehen, falls der Kurs erneut vom Bereich 1,1261–1,1274 nach unten abprallt. Sollte sich der Kurs über dem Bereich 1,1261–1,1274 festsetzen, kann für Long-Positionen ein Ziel bei 1,1362–1,1368 ins Auge gefasst werden.
Erläuterungen zu den Abbildungen:
Unterstützungs- und Widerstandsbereiche werden durch dicke rote Linien dargestellt, in deren Nähe Kursbewegungen enden können. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stunden-Chart übertragen wurden. Sie gelten als starke technische Marken.
Extrembereiche werden durch dünne rote Linien gekennzeichnet, von denen der Kurs zuvor bereits abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien stellen Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen dar.
Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position, die von jeder Händlergruppe gehalten wird.