Das Währungspaar GBP/USD steigt weiter innerhalb seiner Jahresspanne. Die Liquidität wurde unter dem Tief vom 24. Juni abgeholt, was den Bullen ihren ersten Angriff ermöglichte. Darauf folgten eine Reaktion auf die bärische Imbalance 29, eine korrektive Gegenbewegung, ein Test der bullischen Imbalance 31, eine Umkehr zugunsten des Pfunds und ein neuer Aufwärtsimpuls. Eine zweite Reaktion auf die Imbalance 29 blieb aus. Unterhalb bildete sich eine neue bullische Imbalance 32, und dank der Entwicklungen dieser Woche zeigten die Händler keinerlei Bereitschaft, dorthin zurückzukehren.
Heute hat die Bank of England ihre erste geldpolitische Straffung dieses Zyklus vorgenommen, was die bullischen Marktteilnehmer hätte unterstützen können. Die Marktreaktion auf dieses zweifellos „hawkishe“ Ereignis fiel jedoch eher verhalten aus. Die Bullen setzten ihre Aufwärtsbewegung nicht fort, obwohl das Ergebnis der Sitzung der Bank of England als maximal „hawkish“ eingestuft werden kann. Die Bank of England erhöhte nicht nur wie erwartet die Zinsen, sondern der gesamte Monetary Policy Committee (MPC) stimmte einstimmig für eine geldpolitische Straffung. Damit gibt es allen Grund, weitere Straffungsschritte zu erwarten, möglicherweise schon im Dezember. Selbst wenn jetzt eine neue korrektive Gegenbewegung einsetzt, wäre dies für das Pfund kein Drama. Die bullische Imbalance 32 liegt weiterhin darunter und bietet den Händlern die Möglichkeit, innerhalb des laufenden Impulses neue Long-Positionen zu eröffnen. Rücksetzer existieren genau zu diesem Zweck: um Einstiegschancen in den Markt zu eröffnen.
Ein wichtiger Faktor für den Ausblick des Pfunds ist die Erwartung der Marktteilnehmer, dass die Bank of England drei Runden geldpolitischer Straffung vornehmen wird, verglichen mit nur einem oder höchstens zwei Schritten der Federal Reserve. Der Dot Plot signalisiert ebenfalls eine Straffung im kommenden Jahr, während das jüngste FOMC-Protokoll bestätigte, dass die meisten Notenbankvertreter lediglich einen Zinsschritt erwarten. Natürlich lässt sich nicht vorhersagen, wie sich die Lage bis 2027 entwickeln wird, doch dies ist derzeit der Konsens. Damit könnte die Bank of England die Zinsen in den kommenden Monaten letztlich aggressiver anheben als die Fed, was den US-Dollar ganz offensichtlich eher nicht stützen dürfte. Kurzfristig könnten nur geopolitische Entwicklungen den Dollar stützen, etwa wenn Donald Trump beschließt, den Krieg mit Iran wieder aufzunehmen. Zudem ist hervorzuheben, dass Euro und Pfund in dieser Phase nicht miteinander verglichen werden sollten. Diese beiden Währungen weisen zuletzt völlig unterschiedliche Handelsmuster auf.
Haben die Bären überhaupt noch Perspektiven? Meiner Ansicht nach sind sie begrenzt. In den vergangenen zwei Monaten haben die Bären den Dollar auf die oberen Bereiche der Spanne getrieben. Man sollte sich in Erinnerung rufen, dass es im Jahr 2026 starke Argumente für Dollarkäufe gab, aber ebenso Gründe für ein stärkeres Pfund, die von den Händlern häufig ignoriert wurden. Die Gegenbewegung hat daher bereits vor einigen Wochen eingesetzt und ist aus fundamentaler Sicht deutlich besser begründet als der vorausgehende Rückgang.
Der Strom der Wirtschaftsdaten am Donnerstag sprach für eine Fortsetzung des bullischen Vorstoßes, doch anstelle eines weiteren Anstiegs legte der Markt eine Pause ein. Diese Pause könnte jedoch nur von kurzer Dauer sein, da morgen wichtige US-Arbeitsmarktdaten anstehen. Sie könnten entweder einen neuen Rücksetzer auslösen oder eine weitere Aufwärtsbewegung. Nach der Ausbildung eines Kaufsignals innerhalb der Imbalance 31 wären für die Händler beide Szenarien akzeptabel.
Das übergeordnete fundamentale Umfeld bleibt so, dass langfristig nur ein Szenario plausibel erscheint: eine Abschwächung des US-Dollars. Der Krieg zwischen Iran und den Vereinigten Staaten hat diese Einschätzung nicht verändert. Die geopolitischen Entwicklungen haben den Markt zwar für einige Monate dazu veranlasst, den Status des Dollars als „sicheren Hafen“ neu zu bewerten, doch der Konflikt ist derzeit eingefroren. Solange die Kampfhandlungen nicht wieder aufgenommen werden, ist daher kein neuer bärischer Schub zugunsten des Dollars zu erwarten. Leider ist eine erneute Eskalation weiterhin möglich, und die Medien verwenden in ihren Berichten zunehmend den Ausdruck „Atombombe“. Einige Medien spekulieren, Trump könne deren Einsatz in Erwägung ziehen, um eine bedingungslose Kapitulation Irans zu erzwingen. Man kann nur hoffen, dass diese Berichte nicht der Wahrheit entsprechen.
Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und das Vereinigte Königreich:
Vereinigte Staaten – Veränderung der Nonfarm Payrolls (13:30 UTC).Vereinigte Staaten – Arbeitslosenquote (13:30 UTC).Vereinigte Staaten – Veränderung der durchschnittlichen Stundenlöhne (13:30 UTC).Vereinigte Staaten – University of Michigan Consumer Sentiment Index (15:00 UTC).Am 6. November stehen im Wirtschaftskalender vier Veröffentlichungen an, wobei die Nonfarm Payrolls und die Arbeitslosenquote die größte Bedeutung haben. Die Daten könnten die Marktstimmung am Freitag deutlich beeinflussen.
GBP/USD-Prognose und Trading-Tipps:
Der langfristige Ausblick für das Pfund bleibt bullisch. Die Bullen haben in den vergangenen Wochen die Initiative übernommen, jedoch nur innerhalb der Handelsspanne, die im Tageschart klar erkennbar ist und weiterhin intakt bleibt. Der Sweep der Liquidität unterhalb der Juni-Tiefs ermöglichte es den Bullen, die Kontrolle zu übernehmen. Daher ist der lokale Ausblick bullisch. Für Händler bedeutet dies, dass bestehende Long-Positionen vorerst gehalten werden sollten und dass auf neue bullische Signale reagiert werden kann, sobald sie auftreten. Innerhalb der Imbalance 31 ist in der vergangenen Woche ein Kaufsignal entstanden. In dieser Woche hat sich die bullische Imbalance 32 gebildet, und in ihr könnte sich in naher Zukunft ein neues Signal herausbilden. Die Zielzonen für das Pfund liegen in der Nähe der oberen Begrenzung der Spanne bei 1,3670.