Die Elliott-Wellen-Struktur im 4‑Stunden-Chart von EUR/USD ist komplexer geworden. Im höheren Zeitrahmen (unterer Chart) hat der abwärts gerichtete Trendabschnitt die Form einer fünfteiligen A‑B‑C‑D‑E‑Struktur angenommen, die jederzeit abgeschlossen sein könnte, da sie hinreichend ausgereift erscheint. Alle Wellen innerhalb dieses Abschnitts sind in etwa gleich groß, was darauf hindeutet, dass es sich um eine Korrekturstruktur handelt. Trifft diese Annahme zu, sollte nach Abschluss dieser Struktur ein neuer aufwärts gerichteter Impulsabschnitt folgen, mit Zielen deutlich oberhalb der Marke von 1,20.
Im kleineren Zeitrahmen (oberer Chart) entwickelt sich weiterhin eine impulsive Wellenstruktur, die zu Welle E des höheren Zeitrahmens gehören könnte. Ist dies tatsächlich der Fall, nähert sich die Phase der Dollar-Stärke ihrem Ende, unabhängig davon, wie kräftig die aktuelle Aufwärtsbewegung noch ausfallen mag. Die vermutete Welle 5 von E ist entweder bereits abgeschlossen oder steht kurz vor dem Abschluss. In beiden Fällen legt die aktuelle Wellenstruktur nahe, dass die abwärts gerichtete Wellenfolge in beiden Charts ihrem Ende nahekommt.
Die Nachrichtenlage und der abrupte Stimmungsumschwung am Markt haben zu einer deutlichen Aufwertung der US‑Währung geführt. Allerdings gibt es inzwischen nur noch relativ wenige neue Gründe für eine anhaltende Dollar-Stärke.
Der Euro ist erneut auf Dollar-Schwäche angewiesen
Der EUR/USD‑Kurs fiel am Donnerstag um 10 Punkte, und der Freitag begann mit einem weiteren Rückgang um 20 Punkte. Insgesamt bleibt die Nachfrage nach der europäischen Gemeinschaftswährung gering, und sie tut sich weiterhin schwer gegenüber dem Dollar. In dieser Woche schienen die Bedingungen für den Euro besonders günstig, dennoch gelang ihm nicht einmal ein Anstieg über das Hoch der Welle 4. Gegen Ende der Woche fällt der Euro erneut, trotz der Nachrichtenlage und der Elliott-Wellen-Struktur.
In der Nacht erklärte Donald Trump, er müsse möglicherweise den verbliebenen Teil des Iran zerstören. Wie man sieht, schenkt der US‑Präsident den Forderungen der Demokraten nach einem Ende des Krieges keine Beachtung und zeigt keinerlei Bereitschaft, eine Einigung mit dem Kongress zu suchen. Wie bereits zuvor angemerkt, könnte Trump durchaus auch ohne Zustimmung eines vollständig demokratischen Kongresses neue Angriffe auf den Iran anordnen.
Die einzige offene Frage ist, worauf Trump noch wartet. Drohungen gegenüber dem Iran werden seit mehreren Monaten in Folge ausgesprochen. Zuvor war Trump über eine weitere Eskalation besorgt, weil die Öl‑ und Treibstoffpreise noch stärker hätten steigen können. Inzwischen gibt es dafür nur noch wenig Anlass: Die Wahlen sind vorbei – was kommt also als Nächstes? In jedem Fall scheint der Markt Trump mehr Vertrauen entgegenzubringen als den Demokraten. Zumindest lässt sich dieser Schluss aus der jüngsten Aufwertung des US‑Dollars ziehen.
Heute werden wichtige US‑Arbeitsmarkt- und Arbeitslosenberichte veröffentlicht. Dennoch lohnt es sich im Vorfeld zu bedenken, was die Ergebnisse in realistischer Weise für den Markt bedeuten könnten. Falls der Arbeitsmarkt erneut enttäuschende Zahlen liefert, sollte man dann mit einem Dollar‑Rückgang von mehr als 20–30 Punkten rechnen? Wahrscheinlich nicht. Der Markt hatte in dieser Woche bereits genügend Gründe, den Dollar zu verkaufen. Daher ist – unabhängig davon, wie schwach die US‑Daten letztlich ausfallen – kein kräftiger Dollar‑Rückgang zu erwarten.
Übertreffen die Daten hingegen die Erwartungen, dürfte der Dollar seine Aufwertung fortsetzen. Ein Rückgang des EUR/USD‑Kurses unter die Marke von 1,11 würde eine Anpassung der Elliott-Wellen-Struktur erforderlich machen.
Auf Basis der EUR/USD‑Analyse bewegt sich das Instrument weiterhin innerhalb der globalen korrektiven A‑B‑C‑D‑E‑Trendstruktur. Diese Struktur wirkt jedoch vollständig ausgebildet und könnte daher abgeschlossen sein. Derzeit erscheinen die Bedingungen nicht nur günstig für Käufe der europäischen Währung, sondern auch für die Erwartung der Ausbildung eines vollwertigen aufwärts gerichteten Trendabschnitts.
Dem höheren Zeitrahmen zufolge ist ein Anstieg zumindest in den Bereich von 1,17–1,18 zu erwarten. Der erfolglose Versuch, das Niveau von 1,1126 zu überschreiten, das dem 50,0‑%‑Fibonacci‑Retracement (unterer Chart, höherer Zeitrahmen) entspricht, deutet ebenfalls darauf hin, dass der Markt sich auf eine Aufwärtsbewegung vorbereiten könnte.
Im höheren Zeitrahmen zeigt sich ein abwärts gerichteter Trendabschnitt, der die Form einer A‑B‑C‑D‑E‑Struktur angenommen hat. Die interne Wellenstruktur der Welle E hat sich zu einem fünfwelligen Impulsmuster entwickelt, könnte jedoch bereits abgeschlossen sein. Trifft diese Annahme zu, sollte ein neuer aufwärts gerichteter Trendabschnitt einsetzen.
Die wichtigsten Grundsätze der Analyse:
1. Wellenstrukturen sollten einfach und leicht verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und werden häufig verändert.
2. Besteht Unsicherheit über die aktuelle Marktsituation, ist es besser, dem Markt fernzubleiben.
3. Es kann niemals 100%ige Sicherheit über die zukünftige Kursrichtung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop‑Loss‑Orders zu verwenden.
4. Die Elliott-Wellen-Analyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.