Das Währungspaar EUR/USD setzte am Montag seine Bewegung in einem seitwärts gerichteten Kanal fort, der bereits seit einem Monat besteht. Es ist bemerkenswert, dass die Seitwärtsbewegung unmittelbar nach einem zweimonatigen Rückgang des Paares begonnen hat, dessen Begründung aus analytischer Sicht erhebliche Fragen aufwirft. Ebenso fragwürdig ist die einmonatige Seitwärtsphase, die eine normale Korrektur der europäischen Währung verhindert hat. Im Grunde genommen ist der Euro zwei Monate lang gefallen und hat sich dann einfach nicht mehr bewegt. Es handelt sich hierbei nicht um die Währung eines Entwicklungslandes. Sie ist immerhin mindestens die zweitwichtigste Währung der Welt. Unserer Einschätzung nach gab es schlichtweg keine ausreichend überzeugenden Gründe für einen derart starken Rückgang des Euro. Der Markt ignoriert weiterhin die steigende Inflation in Europa, während er eine höhere Inflation in den USA bereitwillig einpreist. Ebenso schenkt er der geldpolitischen Straffung der EZB kaum Beachtung, reagiert aber deutlich auf Zinserhöhungen der Federal Reserve. Am Montag gab es weder in der Europäischen Union noch in den Vereinigten Staaten wichtige Ereignisse, während geopolitische Entwicklungen dem Euro möglicherweise eine begrenzte Unterstützung boten. In letzter Zeit mehren sich die Berichte, dass Iran und die Vereinigten Staaten Friedensverhandlungen wieder aufnehmen könnten. Zudem sollen heute oder morgen in Abu Dhabi trilaterale Gespräche zwischen Russland, der Ukraine und den Vereinigten Staaten stattfinden. Damit könnten zwei große globale Konflikte potenziell einem Ende entgegengehen.
Aus technischer Sicht könnte der Abwärtstrend zu Ende gegangen sein, doch der Kurs befindet sich weiterhin innerhalb des Seitwärtskanals von 1,1115–1,1261. Daher bleibt der Ausblick für die europäische Währung unklar. Ein Abprall von der oberen Begrenzung des Kanals löste einen Rückgang in Richtung der unteren Begrenzung aus. Ein anschließender Abprall von der unteren Begrenzung blieb jedoch aus.
Im 5-Minuten-Chart wurden am Montag drei Kaufsignale generiert, auf die alle Trader hätten reagieren können. Dabei ist jedoch zu berücksichtigen, dass die Linien des Ichimoku-Indikators in einer Seitwärtsphase weniger zuverlässig sind. Daher ist es derzeit vorzuziehen, auf Basis von Abprallen an den Kanalgrenzen zu handeln. Gestern konnten Long-Positionen nur von der Zone 1,1154–1,1165 aus in Betracht gezogen werden. Das hätte ausgereicht, um bis zum Ende des Handelstages einen Gewinn zu erzielen.
COT-Report
Der jüngste COT-Report stammt vom 3. November. Im Wochenchart ist deutlich zu erkennen, dass die Netto-Position der nichtkommerziellen Trader bärisch bleibt und sich im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Entwicklungen deutlich verringert hat. In den vergangenen acht Monaten haben Trader ihr Engagement in der europäischen Währung zugunsten des US-Dollars reduziert. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, was eine langfristige Aufwertung des Dollars eher nicht unterstützen dürfte.
Es gibt nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die eine weitere Stärkung der US-Währung rechtfertigen würden. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend außergewöhnlich attraktiv gemacht, während die geldpolitische Haltung der Federal Reserve in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal eine Überraschung zugunsten des Dollars geliefert hat. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 (die Trendlinie) fallen, ohne dass der übergeordnete Aufwärtstrend infrage gestellt würde. In den vergangenen Monaten berücksichtigt der Markt jedoch ausschließlich die positiven Faktoren für den Dollar und blendet alle anderen aus.
Die Positionierung der roten und blauen Linie des Indikators deutet auf einen bärischen Vorteil hin. In der jüngsten Berichtsperiode verringerte die Gruppe der Non-commercial ihre Anzahl an Long-Positionen um 1.300, während die Zahl der Short-Positionen um 12.600 anstieg. Entsprechend sank die Netto-Position im Wochenverlauf um weitere 13.900.
EUR/USD-Analyse im 1-Stunden-Chart
Im Stundenchart hat EUR/USD das Potenzial, einen Aufwärtstrend auszubilden, befindet sich jedoch derzeit weiterhin in einer Seitwärtsbewegung. Ein Blick auf die Tages- und Wochencharts macht deutlich, dass die Chancen auf einen starken und anhaltenden Trend hoch bleiben. Damit sich die europäische Währung aufwerten kann, muss sie jedoch Kaufinteresse auf sich ziehen. In den vergangenen zwei Monaten zeigte der Markt wenig Bereitschaft, den Euro zu kaufen. Solange sich der Kurs in der Seitwärtsrange bewegt, bleibt der Handel mit Rücksetzern an deren Grenzen eine praktikable Strategie.
Für den 10. November werden die folgenden Handelsmarken identifiziert: 1,1006, 1,1115, 1,1154–1,1165, 1,1261–1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585 und 1,1657–1,1665 sowie die Linien Senkou Span B (1,1183) und Kijun-sen (1,1205). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Identifizierung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Zudem sollten Trader daran denken, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Punkte in die günstige Richtung bewegt hat. Dies hilft, mögliche Verluste zu begrenzen, falls sich das Signal als falsch herausstellt.
Am Dienstag wird ein wichtiger US-Inflationsbericht veröffentlicht, während der Wirtschaftskalender in der Europäischen Union keine bedeutenden Ereignisse enthält. Daher sind die auffälligsten Marktbewegungen in der zweiten Tageshälfte zu erwarten.
Zusammenfassung der Analyse
Trader können Short-Positionen mit Zielen im Bereich von 1,1154–1,1165 in Erwägung ziehen, falls der Kurs vom Bereich 1,1261–1,1274 nach unten abprallt. Nach dem gestrigen Durchbruch unter die Zone 1,1154–1,1165 kann der Bereich 1,1261–1,1274 als Ziel für Long-Positionen betrachtet werden.
Erklärungen zu den Abbildungen
Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind als dicke rote Linien dargestellt. Kursbewegungen können in der Nähe dieser Marken enden, sie liefern jedoch keine Handelssignale.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Sie gelten als starke technische Marken.
Extremzonen sind als dünne rote Linien dargestellt. Sie markieren Niveaus, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist, und dienen als Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien stehen für Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen.
Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position, die von jeder Händlerkategorie gehalten wird.