Bitcoin hat erneut Trader enttäuscht, die kontinuierlich damit rechnen, dass die führende Kryptowährung steigt. In der vergangenen Woche kam es am Markt zu einem weiteren starken Rückgang, obwohl das „digitale Gold“ unmittelbar nach den US-Kongresswahlen eine deutliche Erholung gezeigt hatte. Diese Aufwärtsbewegung ließ viele Trader glauben, der Rückgang sei beendet, nur damit die Abwärtsbewegung kurz darauf wieder aufgenommen wurde.
Der aktuelle Verlauf wird nach wie vor als Korrekturbewegung gewertet. Allerdings setzt Bitcoin seinen Abwärtstrend mit zunehmender Konsequenz fort, trotz regelmäßiger Aufwärtskorrekturen. Dabei ist zu beachten, dass die Möglichkeit eines bereits beendeten Abwärtstrends nicht ausgeschlossen werden kann. Dennoch bleiben die Gründe für einen neuen Bullenmarkt unklar und umstritten.
Die jüngste Bitcoin-Rally, die drei Monate anhielt, war im Wesentlichen eine Bewegung von der unteren Begrenzung des Seitwärtskanals zur oberen Begrenzung im Tageschart. Zuvor hatte sich eine Abweichung unterhalb der unteren Begrenzung und anschließend eine Abweichung oberhalb der oberen Begrenzung gebildet. Die Abweichung oberhalb der oberen Begrenzung war deutlich, doch sofern es sich tatsächlich um eine Abweichung handelte, bewegt sich Bitcoin nun in Richtung der Marke von 70.800 US-Dollar. Das „digitale Gold“ ist in den Seitwärtskanal zurückgekehrt, sodass ein Rücklauf in Richtung seines 50%-Niveaus ein logisches und technisch stimmiges Szenario darstellt.
Derweil fließt weiterhin Kapital aus den Spot-Bitcoin-ETFs ab. Zudem löste der jüngste Rückgang der führenden Kryptowährung eine Liquidationswelle in Höhe von insgesamt 1 Milliarde US-Dollar aus. Es stellt sich die Frage, warum viele Experten weiterhin über Kapitalzuflüsse in ETF-Instrumente im Jahr 2026 sprechen, während das Kapital das gesamte Jahr über aus Risikoanlagen abgezogen wird. Wie bereits erwähnt, benötigt Bitcoin entweder fundamentale Unterstützung oder eine ausreichende Nachfrage, um einen Aufwärtstrend zu etablieren. Diese Nachfrage ist jedoch nicht vorhanden.
Die Spot-Nachfrage bleibt schwach, während die Nachfrage im Futures-Markt häufiger zu Rückgängen des „digitalen Goldes“ beiträgt, als zu Kurssteigerungen. Der Grund: Jede Abwärtsbewegung löst Wellen von Zwangsschließungen aus, da Stop-Loss-Orders oft sehr nah am Markt platziert sind. Angesichts des allgemeinen fundamentalen Umfelds ist es zudem schwer nachvollziehbar, welche Faktoren viele Experten dazu veranlassen, noch vor Jahresende ein neues Allzeithoch (ATH) zu erwarten, während Strategy weiterhin nahezu sämtliche verfügbaren Mittel in Coin-Käufe steckt. Aus dieser Perspektive erscheint ein weiterer Rückgang als das wahrscheinlichere Szenario.
BTC/USD: Gesamtbild im 1-Tages-Chart
Im Tageschart ist die Struktur des Abwärtstrends gebrochen worden. Somit könnte das „digitale Gold“ offiziell mit der Ausbildung eines neuen Aufwärtstrends begonnen haben. Allerdings hat der Kurs ein bärisches Fair Value Gap (FVG) aus dem vorherigen Trend erreicht und darauf reagiert, was eine Korrektur ausgelöst hat.
Die Bewegung im September jenseits der Grenzen des Seitwärtskanals zwischen 60.000 und 82.500 US-Dollar könnte eine Abweichung darstellen. In Kombination mit der Reaktion auf zwei bärische FVGs könnte dies einen Rückgang in Richtung der unteren Begrenzung des Seitwärtskanals auslösen.
In dieser Woche ist Bitcoin zudem in Richtung des nächstgelegenen bärischen FVG zurückgelaufen und hat dort eine klare bärische Reaktion gezeigt, was zur Bildung eines neuen Verkaufssignals führte. Daher gelten der Abwärtstrend und die Seitwärtsbewegung weiterhin nicht als abgeschlossen.
Im 4-Stunden-Chart entwickelt sich die Struktur des Abwärtstrends weiter. Die CHOCH-Linie befindet sich derzeit bei 81.200 US-Dollar. Im Tageschart sind sämtliche notwendigen bärischen Umkehrsignale aufgetreten, sodass Trader Short-Positionen eröffnen können.
Die Kursziele für Bitcoin lassen sich aktuell am besten anhand des Seitwärtskanals im Tageschart bestimmen, der aus dieser Perspektive weiterhin gültig ist. Die Trendstruktur ist im 4-Stunden-Zeitrahmen bärisch, während Bitcoin im Tageschart auf ein weiteres bärisches Muster reagiert hat.
Der anschließende Rückgang ließ nicht lange auf sich warten. Danach hat sich ein weiteres bärisches FVG gebildet, zu dem der Kurs bisher noch nicht zurückgelaufen ist. Eine Reaktion auf diesen Bereich könnte eine weitere Abwärtsbewegung auslösen.
BTC/USD-Handelsempfehlungen
Bitcoin hat versucht, einen neuen Aufwärtstrend zu etablieren, doch das fundamentale Umfeld, die Spot-Nachfrage und die jüngsten Nachrichten bleiben zu negativ, um die Erwartung einer nachhaltigen Erholung zu stützen.
Kurzfristig könnte Bitcoin im Tageschart weiter fallen, da der Kurs bereits auf drei bärische FVGs reagiert und einen bärischen Order Block (OB) gebildet hat. Der Ausbruch über die Grenzen des Seitwärtskanals im Tageschart wird als Abweichung interpretiert.
Infolgedessen hat Bitcoin ein bärisches Umkehrsignal generiert und bewegt sich in Richtung der Marke von 70.800 US-Dollar. Der Abwärtstrend gilt nicht als beendet. Short-Positionen sind aktuell relevanter als Long-Positionen.
Unter den derzeitigen technischen Mustern verdient insbesondere das bärische FVG im Tageschart Aufmerksamkeit, in dessen Nähe ein Verkaufssignal generiert wurde. Zudem hat sich im 4-Stunden-Chart ein neues bärisches FVG gebildet. Eine Reaktion auf diesen Bereich könnte Tradern die Möglichkeit bieten, zusätzliche Short-Positionen zu eröffnen.
Erläuterungen zu den Abbildungen
CHOCH (Change of Character) – Bruch der bestehenden Trendstruktur.
Liquidität – Stop-Loss-Orders und Pending Orders, die von Market Makern genutzt werden, um Positionen aufzubauen.
FVG (Fair Value Gap) – Bereich der Preisineffizienz. Der Kurs durchläuft solche Bereiche sehr schnell, was auf ein erhebliches Ungleichgewicht zwischen Kauf- und Verkaufsaktivität hindeutet. In der Folge tendiert der Kurs dazu, in diese Bereiche zurückzukehren und in Richtung des vorherrschenden Trends darauf zu reagieren.
IFVG (Inverse Fair Value Gap) – Umgekehrter Bereich der Preisineffizienz. Kehrt der Kurs in einen solchen Bereich zurück, reagiert er typischerweise nicht mit einer Umkehr, sondern durchbricht ihn mit starkem Momentum und testet ihn anschließend von der Gegenseite erneut.
OB (Order Block) – Kerze, die mit dem Positionsaufbau eines Market Makers verbunden ist und darauf abzielt, Liquidität einzusammeln, um eine Position in die entgegengesetzte Richtung aufzubauen.