Michael Saylor's Strategy hat zusätzlich 1.036 Bitcoins für 81,9 Millionen Dollar zu einem Durchschnittspreis von 79.012 Dollar gekauft und damit seine Bestände auf 850.364 BTC im Wert von 63,6 Milliarden Dollar erhöht. Aus diesen Zahlen ergibt sich, dass Bitcoin mit ungefähr 74.800 Dollar bewertet wird – was bedeutet, dass die jüngste Tranche bereits rund 5 % unter dem Marktpreis liegt. Gleichzeitig kaufte das Unternehmen eigene Preferred Shares (STRC) im Wert von 188 Millionen Dollar zurück, und seine Dollarreserven sanken auf 4,9 Milliarden Dollar. Zuvor, im September, hatte Strategy 4.603 BTC für 369,7 Millionen Dollar zu 80.318 Dollar je Bitcoin erworben, als die Bestände bei 845.050 BTC lagen und die Reserve bei etwa 7 Milliarden Dollar; Fong Le beschrieb den Ansatz damals als eine „two‑way strategy“. Seitdem hat sich das Volumen der Käufe um ein Mehrfaches verringert, die Reserve ist um rund 2,1 Milliarden Dollar geschrumpft, und die Bestände vom 4. Oktober (848.000 BTC zu einem Durchschnittspreis von 75.440,70 Dollar) liegen nun kaum über diesem Niveau.
Dies ist ein positives Signal in Bezug auf die Größenordnung der Geste, aber nicht im Verhältnis zum Gesamtmarkt. Zum Vergleich: US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in der vergangenen Woche Abflüsse von 1,28 Milliarden US-Dollar – der Kauf von Strategy deckt also nur etwa 6 % dieses Abflusses ab. Meiner Ansicht nach ist das STRC-Aktienrückkaufprogramm über 188 Millionen US-Dollar wichtiger als der eigentliche Bitcoin-Kauf: Es stützt die Vorzugsaktien, die am 4. November erstmals seit Mai wieder zum Nennwert von 100 US-Dollar zurückkehrten, verwendet aber zugleich Mittel, die ansonsten in BTC hätten fließen können.
Bitmine, das Unternehmen von Tom Lee, hat in der vergangenen Woche weitere 9.587 ETH gekauft und seine Bestände damit auf 6,07 Millionen Token erhöht – etwa 4,97 % des Gesamtangebots. In den letzten sechs Wochen hat das Unternehmen rund 450.000 ETH hinzugefügt und hat noch etwa 35.000 ETH übrig, um das angekündigte Ziel von 5 % zu erreichen – das entspricht bei der derzeitigen Geschwindigkeit ungefähr drei bis vier Wochen. Tom Lee sagte, die Käufe würden nach Erreichen des Ziels eingestellt werden, und genau darin liegt das Hauptrisiko für Ethereum: Der einzige regelmäßige große Käufer, der in einen fallenden Markt hinein akkumuliert hat, wird sich zurückziehen.
Vor diesem Hintergrund erwartet Tom Lee in den nächsten 24–36 Monaten einen Krypto-Bullenmarkt. Er sieht die anhaltende Stagnation bei Ethereum eher als Ausdruck der Ungeduld der Anleger denn als Spiegelbild der tatsächlichen Perspektiven. Am 3. November erklärte Tom Lee, der Markt befinde sich am Boden und der Verkaufsdruck im Anschluss an den Binance-Hack sei vermutlich bereits vorbei. Seitdem ist Bitcoin von 80.500 US-Dollar auf 74.800 US-Dollar gefallen, und Ethereum ist von 2.433 US-Dollar auf unter 2.150 US-Dollar zurückgegangen – die kurzfristige Prognose hat sich also bislang nicht bestätigt.
Ich schließe nicht aus, dass Bitcoin bis zur heute anstehenden Veröffentlichung der US-Inflationsdaten unter 75.500 US-Dollar mit einem Test von 73.800 US-Dollar bleibt und Ethereum unter 2.143 US-Dollar. Die Käufe von Strategy und Bitmine federn den Rückgang ab, ändern aber den Trend nicht, während ETFs weiterhin wöchentlich Hunderte Millionen US-Dollar verlieren. Wenn Bitmine die Marke von 5 % erreicht und aufhört zu kaufen, verliert Ethereum einen Käufer, und Lees bullisches Szenario wird einen neuen Käufer erfordern – genau darauf sollte man in den kommenden Wochen achten.
Bitcoin
Die nächstgelegene Handelsspanne verläuft zwischen der Unterstützung bei 74.600 $ und dem Widerstand bei 75.000 $, und der Trading-Plan ist um zwei gespiegelte Richtungen mit vollständigen Ausbruchs- und Abprallszenarien aufgebaut. Käufe: Ein überzeugender Ausbruch über 75.000 $ eröffnet den Weg in Richtung 75.500 $, wo es sinnvoll ist, Gewinne mitzunehmen und bei der Korrektur einen Short in Betracht zu ziehen; Bedingung ist ein Kurs oberhalb des 50‑Tage‑Gleitenden Durchschnitts und ein Awesome Oscillator über null. Fällt der Kurs unter 74.600 $, der Abwärtsausbruch scheitert jedoch und Käufer erobern das Niveau schnell zurück, ist ein Kauf zulässig mit ersten Zielen bei 75.000 $ und anschließend 75.500 $.
Verkäufe sind gespiegelt: Ein bestätigter Schlusskurs unter 74.600 $ eröffnet einen Short mit Ziel 73.800 $, vorausgesetzt, der 50‑Tage‑GD verläuft über dem Kurs und der Awesome Oscillator liegt unter null. Steigt der Kurs auf 75.000 $, der Ausbruch kann sich jedoch nicht behaupten, sollte ein Short zurück auf 74.600 $ und anschließend 73.800 $ in Betracht gezogen werden.
Ethereum
Die Logik spiegelt vollständig Bitcoin auf seiner eigenen Preisskala wider: Die Handelsspanne liegt zwischen Unterstützung bei 2.110 $ und Widerstand bei 2.121 $. Ein Ausbruch über 2.121 $ eröffnet den Weg bis 2.143 $, wo es sinnvoll ist, Gewinne mitzunehmen und bei einer anschließenden Korrektur einen Short in Betracht zu ziehen; Voraussetzung ist, dass der Kurs über dem 50‑Tage‑GD liegt und der Awesome Oscillator über null notiert. Fällt der Kurs unter 2.110 $, wird der Rückgang aber nicht bestätigt und Käufer erobern das Niveau schnell zurück, ist ein Kauf zulässig mit Kurszielen zunächst bei 2.121 $ und anschließend bei 2.143 $.
Ein Verkauf ist bei einem bestätigten Schlusskurs unter 2.110 $ möglich, mit Ziel 2.090 $, sofern der 50‑Tage‑GD über dem Kurs liegt und der Awesome Oscillator unter null notiert. Steigt der Kurs bis 2.121 $, der Ausbruch kann sich aber nicht halten, kommt ein Short zurück auf 2.110 $ und anschließend 2.090 $ in Betracht. Beide Indikatoren dienen nur als Filter, um Fehlsignale auszusortieren, nicht als eigenständige Einstiegssignale; Entscheidungen sollten erst nach einer echten Kursbestätigung an den genannten Niveaus getroffen werden.