Am Mittwoch setzte die europäische Gemeinschaftswährung ihre Verluste gegenüber dem US‑Dollar den zweiten Tag in Folge fort. Die Veröffentlichung der deutschen Verbraucherpreisdaten konnte der Einheitswährung keinen Rückhalt geben.
Die endgültigen Daten zum deutschen Harmonised Index of Consumer Prices (HICP) entsprachen den vorläufigen Schätzungen. Im Oktober sank der Index gegenüber dem Vormonat um 0,1 %, während die jährliche Teuerungsrate bei 2,8 % lag. Zum Vergleich: Im September hatten die entsprechenden Werte noch bei +0,6 % und +3,3 % gelegen, was auf eine deutliche Verlangsamung der Inflation hinweist.
Unterdessen zeigte der US‑Dollar am Mittwoch eine höhere Widerstandskraft als die meisten anderen Hauptwährungen. Diese Stärke wurde durch eine Kombination mehrerer Faktoren gestützt: zum einen durch die Veröffentlichung der US‑Verbraucherpreisdaten (CPI), die über den Markterwartungen lagen, und zum anderen durch falkenhafte Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve, die den klaren Hinweis gaben, dass die Zentralbank im Dezember ihren Leitzins anheben will.
Nach Angaben des US Bureau of Labor Statistics (BLS) stiegen die Verbraucherpreise im Oktober um 0,4 % und übertrafen damit die Prognose der Analysten von 0,3 %. Höhere Lebensmittelpreise und Wohnungsmieten waren die Haupttreiber dieses Anstiegs. Die Kerninflation, die volatile Komponenten ausklammert, lag ebenfalls über den Erwartungen und stieg um 0,3 %. Es ist zu beachten, dass keine Jahresraten veröffentlicht wurden, da der Betrieb der Bundesbehörden im Jahr 2025 ausgesetzt wurde.
Am Mittwoch sprach sich die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Philadelphia, Anna Paulson, für eine „weitere schrittweise Straffung“ der Geldpolitik aus und betonte deren Bedeutung für das Erreichen des Inflationsziels. Wenige Stunden später erklärte die Präsidentin der Federal Reserve Bank of Dallas, Lorie Logan: „Es ist klar, dass die Fed mindestens zwei weitere Zinserhöhungen liefern muss, jeweils um einen Viertelprozentpunkt.“
Vor dem Hintergrund dieser Aussagen haben die Finanzmärkte eine mögliche Zinserhöhung auf der Fed‑Sitzung am 9. Dezember nahezu vollständig eingepreist. Gleichzeitig wird die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs um 50 Basispunkte auf 12 % geschätzt. Diese Faktoren tragen zur allgemeinen Stärke des US‑Dollars an den Weltmärkten bei.
Gleichzeitig dämpfen Hoffnungen auf eine mögliche diplomatische Lösung des Konflikts zwischen den Vereinigten Staaten und Iran die Bereitschaft der Marktteilnehmer, aggressive Long‑Positionen im US‑Dollar einzugehen, der traditionell als sicherer Hafen gilt. Am Dienstag erklärte US‑Außenminister Marco Rubio am Rande eines G7‑Treffens, dass derzeit keine groß angelegten Militäraktionen gegen Iran erforderlich seien. Bereits am Montag hatte Präsident Donald Trump betont, dass die Vereinigten Staaten die Beibehaltung des derzeitigen Status quo in Bezug auf Iran unterstützten und keinen Anlass sähen, den Konflikt zu verschärfen. Diese diplomatischen Signale könnten das Abwärtspotenzial des EUR/USD begrenzen.
Aus technischer Sicht wird das Währungspaar unterhalb wichtiger gleitender Durchschnitte gehandelt, während die Oszillatoren im negativen Bereich bleiben und damit den Vorteil der Bären bestätigen. Der nächstgelegene Widerstand ist der 9‑Tage Exponential Moving Average (EMA), der sich in der Nähe von 1,1180 befindet. Darüber liegt der 20‑Tage Simple Moving Average (SMA) in der Nähe der runden Marke von 1,1200. Ein klarer Ausbruch über dieses Niveau wäre erforderlich, um den aktuellen Abwärtsdruck zu entschärfen.
Auf der Unterseite bietet der Bereich um 1,1135 Unterstützung. Ein Bruch unter dieses Niveau könnte den Rückgang in Richtung des Oktobertiefs und anschließend in Richtung der psychologisch wichtigen Marke von 1,1100 beschleunigen. Trader mit bärischer Markterwartung wird geraten, auf einen bestätigten Durchbruch unter dieses Niveau zu warten, bevor sie Positionen eröffnen, die auf weitere Rückgänge des Wechselkurses abzielen.