Interpretation der EUR/USD-Analyse für den 12. November. Die Seitwärtsphase ist vorbei – und mit ihr auch das Glück des Euro

Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Abwärtsbewegung am Mittwoch fort, obwohl es weder neue wirtschaftliche noch geopolitische Nachrichten gab. Zur Erinnerung: Am Vortag veröffentlichen die USA einen „verkürzten“ CPI-Bericht, der den Märkten signalisierte, dass die Verbraucherpreise schneller steigen als erwartet. Tatsächlich änderte dieser Bericht jedoch nichts an den geldpolitischen Aussichten der Federal Reserve: Die Fed war bereits bereit, im Dezember zu straffen, und der Markt wusste dies seit Wochen. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember ist zwar gestiegen, aber eine höhere Wahrscheinlichkeit ist nicht dasselbe wie eine tatsächliche Kursänderung in der Geldpolitik. Ob die Chancen nun bei 80 % oder 95 % liegen – in beiden Fällen ist die Entscheidung im Wesentlichen eingepreist. Somit hatte der Dollar am Dienstag durchaus Gründe zur Stärke, während wir am Mittwoch erneut eine aus unserer Sicht unlogische Bewegung sahen – wieder zugunsten des Dollars. Der Markt ignorierte den eine Woche zuvor veröffentlichten Verbraucherpreisindex des Euroraums, solide BIP-Daten für die Eurozone und sogar die bereits erfolgten Straffungen der Europäischen Zentralbank über Monate hinweg. Die Dollar-Stärke bleibt anomal und in vielerlei Hinsicht irrational.

Technisch hat das Währungspaar EUR/USD den Seitwärtskanal von 1,1115–1,1261 verlassen – und zwar über die Begrenzung, mit der nur wenige gerechnet hatten. Der Rückgang des Euro kann sich fortsetzen, und derzeit scheint niemand daran interessiert zu sein, ihn zu kaufen.

Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Mittwoch zwei Verkaufssignale. Zunächst durchbrach das Paar die Zone von 1,1154–1,1165, anschließend das Niveau von 1,1115. Händler konnten am Morgen Short-Positionen eröffnen und diese bis zum Tagesende mit einem Gewinn von rund 50 Pips schließen. Heute könnte der Rückgang anhalten.

Der jüngste COT-Bericht ist auf den 3. November datiert. Im Wochenchart ist klar zu erkennen, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler bärisch bleibt und im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich zurückgegangen ist. In den vergangenen acht Monaten haben Händler ihr Euro-Engagement zugunsten des US-Dollar reduziert. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, was den Dollar vermutlich daran hindert, auf langfristige strukturelle Gewinne zu setzen.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die eine anhaltende Stärkung der US‑Währung rechtfertigen würden. Der Krieg im Nahen Osten machte den Dollar vorübergehend äußerst attraktiv, und der Kurs der Fed in der Geldpolitik hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal überrascht. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 USD (Trendlinie) fallen, dennoch bleibt der übergeordnete Aufwärtstrend intakt. In den letzten Monaten hat der Markt allerdings nahezu ausschließlich dollarfreundliche Faktoren berücksichtigt und alles andere ausgeblendet.

Die Lage der roten und blauen Linien des Ichimoku-Indikators deutet auf einen Vorteil der Bären hin. In der letzten Berichtswoche sank die Anzahl der Long-Positionen in der Gruppe der „Non-commercial“-Händler um 1.300, während die Short-Positionen um 12.600 zunahmen. Entsprechend verringerte sich die Netto-Position in der Woche um weitere 13.900 Kontrakte.

Im Stundenchart hat das Währungspaar EUR/USD seinen seit drei Monaten anhaltenden Abwärtstrend ohne eine einzige nennenswerte Korrektur fortgesetzt. In den Tages- und Wochencharts bleiben die Chancen auf einen starken, anhaltenden Trend hoch. Damit der Euro jedoch steigen kann, muss er auch gekauft werden. In den vergangenen drei Monaten hat der Markt keinerlei Bereitschaft gezeigt, den Euro zu kaufen.

Für den 12. November heben wir für den Handel die folgenden Marken hervor – 1,0949, 1,1006, 1,1115, 1,1154–1,1165, 1,1261–1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie die Ichimoku-Linie Senkou Span B (1,1190) und Kijun-sen (1,1160). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden muss. Denken Sie daran, Ihren Stop-Loss auf den Einstiegskurs nachzuziehen, sobald sich der Preis 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.

Am Donnerstag stehen in den USA keine wichtigen Veröffentlichungen an, während in der EU EZB-Präsidentin Christine Lagarde eine Rede halten wird. Es ist allerdings unwahrscheinlich, dass Lagarde dem Euro zu Hilfe kommen kann, selbst wenn sie fünf weitere Zinserhöhungen ankündigen sollte.

Händler können Kursziele für Short-Positionen im Bereich von 1,1006 in Betracht ziehen, da der Kurs unterhalb von 1,1115 geschlossen hat. Bei einer Aufwärtskorrektur von 1,1006 bietet sich ein Ziel für Long-Positionen im Bereich von 1,1115 an.

Anmerkungen zu den Charts:Unterstützungs-/Widerstandsniveaus (dicke rote Linien) sind Bereiche, in denen eine Bewegung auslaufen kann; sie sind keine direkten Signalquellen.Kijun-sen und Senkou Span B – vom 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart projizierte Ichimoku-Linien – stellen starke Niveaus dar.Extremum-Level (dünne rote Linien) sind frühere Umkehrpunkte und dienen als Signalquellen.Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen.Indikator 1 in den Charts (COT) zeigt die Netto-Positionierung jeder Händlerkategorie.