Bitcoin hält sich in der Nähe von 73.000 US-Dollar nach einem wöchentlichen Rückgang von 8,5 %, und dies ist wahrscheinlich noch nicht der Boden, da Fonds den Markt weiterhin unter Druck setzen. Am Mittwoch stiegen die Abflüsse aus US-Spot-Bitcoin-ETFs nach drei Sitzungen mit nachlassenden Rücknahmen von 95 Millionen US-Dollar am Vortag auf nahezu 300 Millionen US-Dollar.
Das wirft die Frage auf, ob die Verkaufswelle ihren Lauf bereits genommen hat. Über fünf Handelssitzungen hinweg verzeichneten die Fonds Abflüsse von insgesamt rund 1,44 Milliarden US?Dollar. Den größten Rückschlag erlitt IBIT: BlackRocks Fonds verzeichnete Rücknahmen in Höhe von 269,7 Millionen US?Dollar, GBTC verlor 39,1 Millionen US?Dollar, während lediglich das Produkt von Morgan Stanley Zuflüsse von 9 Millionen US?Dollar anzog.
Der Abfluss am Mittwoch fällt geringer aus als die jüngsten Höchststände – am 30. Oktober kam es zu Rücknahmen in Höhe von 643,2 Millionen US?Dollar (dem größten täglichen Abfluss im Oktober), und am 2. November waren es 399 Millionen US?Dollar – aber ausschlaggebend ist der kumulierte Effekt. Bis zum 6. November hatte IBIT über sechs aufeinanderfolgende Sitzungen rund 1,44 Milliarden US?Dollar verloren. Über neun Sitzungen hinweg überschritt die Summe 2 Milliarden US?Dollar. Die Woche vom 2. bis 6. November endete mit Abflüssen von 1,28 Milliarden US?Dollar, dem größten wöchentlichen Rückzug seit Ende Juni, wodurch die Nettozuflüsse im bisherigen Jahresverlauf auf etwa minus 919 Millionen US?Dollar fielen – und drei weitere Sitzungen mit Abflüssen haben dieses Minus noch vergrößert. Ich führe die Konzentration der Rücknahmen in einem einzigen Fonds darauf zurück, dass große Marktteilnehmer zuerst Positionen abbauen und dafür das liquideste Vehikel benötigen.
Auch das Korrelationbild zu Aktien hat sich verändert. Am 5. November fiel Bitcoin gemeinsam mit dem Nasdaq 100 bei einer Korrelation von 0,8 – dem höchsten Wert seit Mai 2022 –, doch am Montag legte der Nasdaq fast 3 % zu, während Bitcoin kaum reagierte. Aktiengewinne ohne eine entsprechende Bewegung bei Bitcoin deuten auf unzureichendes Interesse von Käufern am Spotmarkt hin.
Für eine echte Trendwende wären drei aufeinanderfolgende Handelssitzungen mit Zuflüssen und eine Rückeroberung der Marke von 75.500 US?Dollar erforderlich – derzeit ist keine dieser Bedingungen erfüllt, weshalb ich noch nicht mit einer nachhaltigen Erholung rechne.
Bitcoin
Die aktuelle Spanne liegt ungefähr zwischen 3.300 und 73.600, und das Playbook deckt zwei Spiegelszenarien mit einem vollständigen Ausbruch sowie Rückzugsszenarien ab. Für Long-Positionen geht das erste Szenario von einem Ausbruch über 73.600 US-Dollar aus, mit einem Kursziel bei 74.100 US-Dollar. Dort sollten Trader Gewinne sichern und bei einer Rückkehrbewegung einen Short-Einstieg in Betracht ziehen, vorausgesetzt, der Kurs liegt über dem 50‑Tage‑GD und der Awesome Oscillator ist positiv. Das zweite Szenario greift, wenn ein Durchbruch unter 73.300 US-Dollar scheitert und der Kurs in die Spanne zurückkehrt. Ein Abpraller von 73.300 US-Dollar wäre dann ein Kaufsignal mit Kurszielen bei 73.600 und anschließend 74.100 US-Dollar.
Für Short-Positionen erfordert das erste Szenario einen bestätigten Durchbruch unter 73.300 US-Dollar mit einem Ziel bei 72.800 US-Dollar, wobei der 50‑Tage‑GD über dem Kurs verläuft und der Awesome Oscillator negativ ist. Scheitert ein Ausbruch nach oben über 73.600 US-Dollar, bietet ein Abpraller von diesem Niveau eine Short-Gelegenheit, zunächst mit Ziel 73.300 und anschließend 72.800 US-Dollar.
Ethereum
Die Logik spiegelt die von Bitcoin auf seiner eigenen Preisskala wider. Die Spanne liegt bei 2.035–2.049. Kaufen Sie bei einem bestätigten Ausbruch über 2.049 mit einem Kursziel von 2.068. Nehmen Sie dort Gewinne mit und erwägen Sie eine Short-Position bei einem Rücklauf, oder kaufen Sie bei einer Erholung von 2.035 nach einem Fehlausbruch nach unten mit Kurszielen zunächst bei 2.049 und anschließend bei 2.068. In beiden Long-Setups sollte der Kurs über dem 50-Tage-MA liegen und der Awesome über null sein.
Verkaufen Sie bei einem bestätigten Bruch unter 2.035 mit einem Kursziel von 2.009, sofern der 50-Tage-MA über dem Kurs liegt und der Awesome negativ ist, oder gehen Sie bei einem Fehlausbruch über 2.049 short mit Zielen zurück auf 2.035 und anschließend 2.009. Beide Indikatoren dienen ausschließlich als Filter zur Aussortierung falscher Bewegungen und nicht als eigenständige Einstiegssignale. Trades sollten nur nach einer Bestätigung des Kurses an den angegebenen Levels eingegangen werden.