La paire AUD/USD a mis à jour son sommet annuel à 0.6731 lundi. Cependant, les acheteurs d'AUD/USD n'ont pas pu maintenir cette hauteur – au début de la session américaine lundi, les vendeurs ont pris l'initiative. La paire a dérivé le long de la frontière des chiffres 66 et 67.
En regardant vers l'avenir, il convient de souligner que les fluctuations de prix sont dues à un "marché mince". Le calendrier économique est presque vide lundi, donc ces "fluctuations" de prix sont dues à un manque de liquidité.
Cependant, la situation actuelle peut être exploitée, pour ainsi dire, d'une manière pratique. Dans la tendance haussière établie, de tels reculements significatifs des prix sont très précieux, car ils permettent d'ouvrir des positions longues à des conditions plus favorables.
Bien que le mois de décembre ne soit pas encore terminé, on peut déjà dire que la paire AUD/USD progresse à son rythme le plus rapide de l'année. Une hausse de près de 200 pips est un résultat impressionnant pour une paire aussi "lente" que l'AUD/USD. Il est essentiel de noter que l'élan haussier de la paire a été motivé non seulement par l'affaiblissement du dollar américain, mais aussi par le renforcement du dollar australien. La Reserve Bank of Australia s'est révélée être un allié clé pour le dollar australien, en resserrant considérablement sa rhétorique après la réunion de décembre. Pendant ce temps, la Federal Reserve des États-Unis se prépare à un assouplissement supplémentaire de la politique monétaire – la seule question est le rythme des réductions de taux. La divergence entre la RBA et la Fed est la force motrice de la croissance de l'AUD/USD.
Dans ce contexte, les "minutes" de la Fed seront publiées le mardi 30 décembre. Les minutes de la réunion de décembre pourraient renforcer le sentiment dovish du marché quant aux futures actions de la Fed.
Je rappelle que lors de la conférence de presse finale, Jerome Powell a présenté un discours plus modéré que prévu. Premièrement, il a exprimé des préoccupations concernant le marché du travail, citant des "risques significatifs à la baisse." Deuxièmement, il n'a pas dramatisé la situation concernant la dynamique de l'inflation. Selon lui, l'inflation a ralenti, bien qu'elle demeure "quelque peu élevée" par rapport à l'objectif à long terme de 2% de la banque centrale. Par ailleurs, les attentes d'inflation à court terme ont diminué par rapport aux valeurs maximales en début d'année.
Après la réunion de décembre de la Fed, les données clés sur le marché du travail et de l'inflation ont été publiées aux États-Unis. Le rapport NFP a reflété une hausse du chômage à 4,6%, un sommet de quatre ans (le chiffre augmente depuis quatre mois consécutifs), ainsi qu'une faible croissance des emplois non agricoles—seulement 64,000. Parallèlement, le rapport CPI a montré un ralentissement de l'inflation en novembre. L'indice global des prix à la consommation aux États-Unis est tombé à 2,7% en glissement annuel (contre une valeur précédente de 3,0%), tandis que l'indice de base a chuté à 2,6% (après une hausse de 3% en octobre).
Le marché évaluera les points clés des minutes à travers le prisme de ces rapports. Autrement dit, des remarques dovish auront une influence plus forte sur le dollar que des remarques hawkish.
Un ton doux dans les minutes soutiendra les acheteurs de l'AUD/USD : la divergence entre la RBA et la Fed prendra une nouvelle importance.
Un soutien indirect pour le dollar australien pourrait également provenir des données de la Chine, qui seront publiées le mercredi 31 décembre. Tout d'abord, nous déterminerons l'indice PMI du secteur manufacturier. Selon les prévisions, le chiffre restera dans la zone de contraction en décembre mais passera de 49,2 à 49,4. Si l'indice atteint au moins le niveau prévisionnel (et éventuellement entre dans la zone d'expansion), cela pourrait indiquer la formation d'une dynamique haussière, étant donné que l'indicateur est passé de 49,0 à 49,2 en novembre.
Deuxièmement, mercredi, nous connaîtrons la valeur de décembre de l'indice PMI non-manufacturier pour la Chine. Ce chiffre devrait également rester en dessous du niveau des 50 points (49,8). Si les deux indicateurs tombent de manière inattendue dans la zone d'expansion (c'est-à-dire dépassent la barre des 50,0), l'appétit pour le risque augmentera, permettant aux acheteurs de l'AUD/USD de renforcer leurs positions.
Cependant, comme mentionné ci-dessus, le principal moteur de la croissance de la paire reste la divergence entre la Fed et la RBA. Ainsi, les corrections à la baisse méritent toujours d'être envisagées pour ouvrir des positions longues.
L'analyse technique le confirme. Sur l'échelle de temps D1, la paire AUD/USD se situe entre les lignes médiane et supérieure de l'indicateur des Bandes de Bollinger et au-dessus de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku, qui a formé un signal haussier "Parade de Lignes". Un schéma technique similaire est apparu sur le graphique hebdomadaire. Tout cela indique une priorité pour les positions longues. La première et actuellement la seule cible pour le mouvement à la hausse est le niveau de 0,6730, qui correspond à la ligne supérieure de l'indicateur des Bandes de Bollinger sur l'échelle de temps D1.