La paire EUR/USD a décliné pendant onze jours consécutifs et est maintenant restée indécise quant à sa prochaine direction pendant les deux dernières sessions. Au cours de cette baisse, le modèle haussier Imbalance 9 a été pleinement résorbé avec une marge. Étant donné que ce schéma n'a pas encore été invalidé, je continue de croire que la tendance haussière reste intacte. À mon avis, les haussiers auraient pu lancer une nouvelle avancée dès la semaine dernière, lorsque la plupart des données économiques américaines se sont révélées décevantes. Cependant, les baissiers ont obstinément continué à exercer une pression à la baisse. Une tentative de résolution de la situation est survenue tard lundi soir, lorsqu'une enquête criminelle a été ouverte contre Jerome Powell. Les traders comprennent clairement à qui revient le mérite de cette situation et ce que cela implique. Powell lui-même a déclaré que détenir une opinion indépendante aux États-Unis devient dangereux, et que la seule raison de sa poursuite est son refus de baisser les taux d'intérêt aux niveaux exigés par le président américain. Ni cet événement ni le rapport d'inflation d'aujourd'hui n'ont réussi à réveiller les participants du marché.
Le dollar américain a commencé à décliner suite aux nouvelles de lundi, mais a presque immédiatement interrompu ce mouvement. Je continue de m'attendre à une réaction haussière de Imbalance 9 à moins que ce schéma ne soit invalidé, ce qui nécessiterait une réévaluation de l'impulsion haussière. Actuellement, toutefois, l'activité du marché est extrêmement faible. Le flux d'informations est présent, mais le mouvement des prix ne l'est pas. L'invalidation se produirait en dessous de 1.1616. Cela ne changerait pas automatiquement la tendance à la baisse, mais cela pourrait permettre aux baissiers de prendre l'initiative pendant un certain temps.
La situation graphique continue de signaler une domination haussière. La tendance haussière reste en place, mais les traders ont actuellement besoin de nouveaux signaux. Un tel signal ne peut se former qu'à l'intérieur de Imbalance 9, et jusqu'à présent, aucun ne s'est encore manifesté. Si des schémas baissiers apparaissent ou si ceux haussiers sont invalidés, la stratégie de trading devra être ajustée. Pour l'instant, cependant, rien de tout cela ne se produit. Il n'y a pas de nouveaux schémas du tout, car les mouvements du marché restent extrêmement faibles.
Le contexte d'informations de mardi était dominé par le rapport sur l'inflation aux États-Unis. L'indice des prix à la consommation a augmenté à 2.7% en décembre, correspondant à la fois aux attentes des traders et aux chiffres du mois précédent. Le Core CPI s'est établi à 2.6%, également en ligne avec les attentes et inchangé par rapport au mois précédent. C'est l'un de ces cas où une inflation plus élevée aurait pu être préférable. En conséquence, la Réserve fédérale est maintenant attendue, avec une probabilité de 99%, pour maintenir ses paramètres de politique monétaire inchangés à la fin du mois.
Les traders haussiers ont eu suffisamment de raisons pour un renouveau de l'avancée au cours des quatre à cinq derniers mois, et toutes restent valides. Celles-ci incluent les perspectives au minimum accommodantes pour la politique monétaire du FOMC, la position politique générale de Donald Trump (qui n'a pas récemment changé), la confrontation continue entre les États-Unis et la Chine (où seule une trêve temporaire a été atteinte), les manifestations publiques aux États-Unis contre Trump sous la bannière "No Kings", la faiblesse du marché du travail, les perspectives peu prometteuses pour l'économie américaine (risques de récession) et le shutdown gouvernemental, qui a duré un mois et demi mais a été largement ignoré par les traders. À cela s'ajoutent les actions militaires américaines contre certains pays et la poursuite pénale de Powell. En conséquence, la croissance supplémentaire de la paire semble entièrement justifiée à mes yeux.
Je ne crois toujours pas à une tendance baissière. Le contexte d'information reste extrêmement difficile à interpréter en faveur du dollar américain, c'est pourquoi je n'essaie pas de le faire. La ligne bleue marque le niveau de prix en dessous duquel la tendance haussière pourrait être considérée comme terminée. Les baissiers devraient pousser le prix vers le bas d'environ 300 points pour l'atteindre, une tâche que je considère irréalisable dans le contexte d'informations actuel et les circonstances. L'objectif haussier le plus proche pour l'euro reste le déséquilibre baissier à 1.1976–1.2092 sur le graphique hebdomadaire, formé en juin 2021.
Calendrier économique des États-Unis et de la zone euro :
États-Unis – Indice des prix à la production (13:30 UTC) États-Unis – Changement des ventes au détail (13:30 UTC) États-Unis – Ventes de logements existants (13:30 UTC)Le 13 janvier présente trois publications économiques, dont aucune ne peut être considérée comme significative. L'impact du contexte d'informations sur le sentiment du marché mercredi, particulièrement dans la seconde moitié de la journée, devrait être limité.
Perspectives EUR/USD et conseils de trading :
À mon avis, la paire pourrait approcher de la phase finale de la tendance haussière. Bien que le contexte d'informations continue de favoriser les haussiers, les baissiers ont été plus actifs ces derniers mois. Néanmoins, je ne vois aucune raison réaliste pour le début d'une tendance baissière.
Depuis les déséquilibres 1, 2, 4 et 5, les traders ont eu l'opportunité d'acheter l'euro, et chaque fois le marché a montré un certain degré de croissance. Des opportunités pour ouvrir de nouvelles positions longues dans le sens de la tendance sont également apparues après des réactions à Bullish Imbalance 3, puis après Imbalance 8, et plus tard après le rebond de Imbalance 9. Cette semaine, une deuxième réaction à Bullish Imbalance 9 pourrait encore se produire. L'objectif haussier pour l'euro reste 1.1976.
Les nouvelles positions longues restent acceptables si un nouveau signal haussier se forme. Si ce n'est pas le cas, la stratégie d'achat devra être reconsidérée.