Le dollar a réagi par une légère baisse face à un certain nombre d'actifs à risque suite à l'annonce que l'inflation sous-jacente aux États-Unis en décembre de l'année dernière a augmenté moins que prévu, fournissant un signal plus clair d'un ralentissement de la croissance des prix après que les distorsions liées à la fermeture du gouvernement avaient compliqué le rapport précédent. Cependant, la demande pour le dollar est revenue par la suite.
Selon les données du Bureau of Labor Statistics publiées mardi, l'indice des prix à la consommation de base, qui exclut les composantes volatiles telles que l'alimentation et l'énergie, a augmenté de 0,2 % par rapport à novembre. Sur une base annuelle, cet indice a progressé de 2,6 %, atteignant ainsi un creux de quatre ans. L'inflation globale des consommateurs a dépassé les prévisions, augmentant de 0,3 %.
Ces données constituent un signe plus convaincant que l'inflation suit une trajectoire descendante, bien que plusieurs mises en garde dans le rapport de novembre aient contribué à une baisse importante à ce moment-là. Cependant, de nombreux économistes estiment que les chiffres ont été artificiellement sous-estimés en raison de la plus longue fermeture gouvernementale jamais enregistrée, le Bureau of Labor Statistics n'étant pas en mesure de recueillir des données sur les prix en octobre et supposant une absence de croissance dans certains indicateurs clés du marché du logement. De plus, les données de novembre ont été recueillies plus tard que d'habitude et peuvent avoir été déformées par les rabais saisonniers.
Selon le Bureau of Labor Statistics des États-Unis, il y a eu une augmentation des coûts du logement, qui est devenue la plus importante contributrice à la hausse mensuelle globale des prix, tandis que les prix des vêtements ont également légèrement augmenté. Le coût des loisirs et des billets d'avion a fortement augmenté, et les prix des divertissements ont également connu une hausse. Les prix des denrées alimentaires ont enregistré leur plus forte augmentation depuis août 2022.
En ce qui concerne les baisses de prix, elles ont été observées dans les appareils ménagers, les voitures d'occasion, et les camions. Le coût des réparations de véhicules a chuté au niveau record. Les prix des biens de base, hors alimentation et énergie, sont restés inchangés le mois dernier, ce qui a également contredit les attentes d'une reprise.
"Bien que l'impact de la fermeture gouvernementale sur les données ne se soit pas encore entièrement estompé, le principal enseignement positif de ce rapport est la stagnation des prix des biens de base, ce qui soutient l'idée que l'effet des tarifs douaniers sur les consommateurs a été bien moins important que prévu," a déclaré Fitch Ratings.
Dans ce contexte, les responsables de la Réserve fédérale devraient maintenir les taux d'intérêt inchangés à la fin de ce mois, après trois baisses consécutives jusqu’à fin 2025. Les responsables restent divisés sur la question de savoir jusqu'où les taux devraient être réduits cette année, alors qu'ils cherchent à équilibrer les inquiétudes concernant une inflation qui reste au-dessus de la cible avec la faiblesse persistante du marché du travail.
Quant à la situation technique actuelle de l'EUR/USD, les acheteurs doivent désormais se concentrer sur la prise du niveau 1.1650. Ce n'est qu'à ce moment-là qu'ils pourront viser un test du niveau 1.1680. De là, il serait possible de progresser jusqu'à 1.1710, mais le faire sans soutien des principaux acteurs sera assez difficile. La cible la plus éloignée serait le plus haut de 1.1740. En cas de baisse de l'instrument de trading, je m'attends à une action sérieuse des gros acheteurs uniquement autour du niveau 1.1630. S'il n'y a pas d'activité là-bas, il serait conseillé d'attendre un nouveau test du plus bas de 1.1610 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1.1591.
Concernant la situation technique actuelle de la GBP/USD, les acheteurs de Livres Sterling doivent s'emparer de la résistance la plus proche à 1.3450. Ce n'est qu'à ce moment-là qu'ils pourront viser 1.3480, au-dessus duquel un dépassement serait assez difficile. La cible la plus éloignée serait le niveau 1.3515. En cas de baisse de la paire, les vendeurs tenteront de prendre le contrôle de 1.3420. S'ils réussissent, une rupture de la fourchette porterait un coup sérieux aux positions haussières et pousserait la GBP/USD vers le plus bas à 1.3390, avec la perspective d'un mouvement vers 1.3370.