Les indices boursiers ont de nouveau terminé en baisse vendredi dernier. Le S&P 500 a reculé de 0,61 %, tandis que le Nasdaq 100 a chuté de 0,93 %. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 0,26 %.
La volatilité reste élevée à Wall Street : les contrats à terme sur indices se sont légèrement repris aujourd’hui, tandis que les prix du pétrole ont bondi à un plus haut de plus de trois ans sur fond de guerre persistante en Iran. Les gains obligataires se sont affaiblis, la hausse des prix de l’énergie ravivant les inquiétudes liées à l’inflation.
Le S&P 500 a effacé une progression de près de 1 % après que les États-Unis ont intensifié leurs frappes sur l’Iran à un niveau sans précédent. Les deux camps continuent de faire monter les enchères dans un conflit qui en est désormais à sa deuxième semaine, ce qui a propulsé le Brent au-dessus de 100 $/bbl à la fin de la semaine dernière. Tout cela laisse à penser que les récents propos du président américain Donald Trump, évoquant une fin imminente du conflit, ne suffisent plus à calmer les marchés. Le Wall Street Journal, citant deux responsables américains, a rapporté que le Pentagone avait envoyé une unité expéditionnaire de Marines au Moyen-Orient — une décision qui semble davantage attiser que désamorcer les tensions.
Vendredi, des données décevantes sur la croissance américaine ont également pesé sur le moral des investisseurs, les Treasuries perdant de leur élan et les obligations de plus longue maturité signant les moins bonnes performances. Le dollar est monté à son plus haut niveau depuis décembre. Les chiffres ont montré une hausse des offres d’emploi et une baisse des licenciements, signe que la demande de main-d’œuvre s’est renforcée avant que le marché ne commence à montrer des signes d’essoufflement. L’indice PCE de base, la mesure de l’inflation privilégiée par la Fed, est ressorti conforme aux attentes. L’indice de confiance des consommateurs est tombé à son plus bas niveau en trois mois.
Les opérateurs suivaient également de près les développements autour des assignations à comparaître adressées par un juge fédéral au Federal Reserve Board à la demande du Department of Justice, qui réclame des documents relatifs à la rénovation du siège de la banque centrale, ainsi que le témoignage de Jerome Powell devant le Congrès sur ce dossier.
En ce qui concerne l’analyse technique du S&P 500, la tâche immédiate des acheteurs est de dépasser le niveau de résistance à 6 682 $. Cela permettrait à l’indice de retrouver une dynamique haussière et d’ouvrir la voie vers 6 697 $. La maîtrise du niveau de 6 711 $ renforcerait encore le scénario haussier. À la baisse, les acheteurs devraient défendre la zone autour de 6 672 $. Une cassure sous ce niveau ramènerait rapidement l’instrument de trading vers 6 660 $ et pourrait ouvrir la voie à 6 651 $.