Vendredi dernier, les indices boursiers ont terminé en hausse. Le S&P 500 a progressé de 1,20 %, tandis que le Nasdaq 100 s’est renforcé de 1,52 %. Le Dow Jones Industrial Average a bondi de 1,79 %.
Les marchés d’actions asiatiques ont ouvert en nette baisse aujourd’hui, mais ont ensuite réduit leurs pertes, les investisseurs mettant de côté les tensions ravivées ce week-end au Moyen-Orient pour se reconcentrer sur les fondamentaux et la perspective de nouvelles discussions.
L’indice MSCI Asia Pacific a gagné 0,8 %, et l’indice MSCI Emerging Markets a effacé toutes les pertes subies pendant près de deux mois de guerre en Iran. Les contrats à terme sur indices américains ont également comblé leurs replis antérieurs, en progression d’environ 1,1 %. Le pétrole et le dollar sont revenus de leurs sommets en séance.
L’ensemble de ces éléments suggère que les investisseurs se positionnent en pariant que le pic d’incertitude est peut-être derrière nous. De meilleures perspectives pour la voie diplomatique, la reprise de l’activité dans l’univers de l’IA et l’accent accru mis sur les fondamentaux des entreprises à l’approche de la saison des résultats soutiennent le sentiment de marché.
Malgré des tensions géopolitiques persistantes, le climat de marché est loin de correspondre à un véritable régime d’« aversion au risque ». Les investisseurs, qui perçoivent une opportunité potentielle étant donné que les deux camps restent ouverts au dialogue, en profitent pour renforcer leurs positions longues. La succession rapide de gros titres ne dissuade pas les opérateurs de conserver des positions à effet de levier — rares sont ceux qui veulent se retrouver du mauvais côté du mouvement. Cela étant, l’incertitude s’est quelque peu accrue après que le président américain Donald Trump et des responsables iraniens ont présenté des visions contradictoires de la prochaine phase du conflit, alimentant les doutes quant aux perspectives de pourparlers de paix avant l’expiration du cessez-le-feu.
La principale question reste de savoir si des discussions entre les États-Unis et l’Iran auront lieu. Il semble peu probable que l’Iran annule ces pourparlers, de sorte que les chances de reprise du rally haussier demeurent raisonnablement bonnes.
Quant à la configuration technique du S&P 500, la principale tâche des acheteurs aujourd'hui est de dépasser le premier niveau de résistance à 7 087 $. Cela aiderait l’indice à gagner en dynamique haussière et pourrait ouvrir la voie à une impulsion vers 7 106 $. Il sera tout aussi prioritaire pour les haussiers de maintenir le contrôle au-dessus de 7 122 $, ce qui renforcerait la position des acheteurs. En cas de mouvement baissier lié à une diminution de l’appétit pour le risque, les acheteurs devront défendre la zone des 7 066 $. Une rupture en dessous de ce niveau renverrait rapidement l’instrument vers 7 049 $ et pourrait ouvrir la voie à 7 033 $.