Le dollar a rappelé hier aux traders qu’il était bien présent, mais toutes les turbulences et les moments problématiques ont été rapidement résolus, ce qui a permis le retour de l’appétit pour les actifs risqués.
Les informations selon lesquelles l’Iran a suspendu les négociations avec les États‑Unis en raison de violations du cessez‑le‑feu au Liban et à Gaza ont entraîné une hausse du dollar américain. Cela était assez attendu, car les tensions géopolitiques stimulent souvent la demande pour les actifs considérés comme plus sûrs, dont fait traditionnellement partie le dollar. Toutefois, comme c’est souvent le cas sur les marchés financiers, la situation est restée très dynamique, et la réaction initiale a rapidement été atténuée par une série de déclarations du président américain Donald Trump. Ses commentaires, visant à une désescalade et appelant à des solutions diplomatiques, ont eu un effet apaisant. En conséquence, après une première envolée, le dollar a commencé à corriger à la baisse, l’incertitude liée aux nouvelles en provenance du Moyen‑Orient s’étant quelque peu estompée.
Le début de journée s’annonce animé pour la zone euro, avec la publication attendue de l’indice des prix à la consommation (IPC) et des données sur l’inflation sous‑jacente pour le mois de mai. Les intervenants de marché suivent de très près ces indicateurs, car ils constituent des signaux clés des pressions inflationnistes dans la région et influencent fortement les futures décisions de politique monétaire de la Banque centrale européenne. Les prévisions laissent attendre une nouvelle progression à la fois de l’IPC global et de sa composante sous‑jacente. Cela pourrait traduire des pressions inflationnistes persistantes dans la zone euro, probablement alimentées par la poursuite des perturbations des chaînes d’approvisionnement, la hausse des prix de l’énergie et l’effet de base faible des périodes précédentes. Si ces prévisions se confirment, cette dynamique pourrait renforcer les arguments en faveur d’un durcissement de la politique de la BCE.
Concernant la livre, l’attention des marchés financiers sera tournée ce matin vers le Royaume‑Uni, où une série d’indicateurs macroéconomiques importants doit être publiée. Parmi eux figurent le nombre d’approbations de demandes de prêts hypothécaires, le volume net des emprunts des particuliers et l’évolution de l’agrégat monétaire M4. Ces données fourniront de nouveaux éléments sur la demande des ménages, l’activité du marché immobilier et la liquidité globale dans l’économie. Cependant, l’événement central de la journée sera sans aucun doute le discours du gouverneur de la Bank of England, Andrew Bailey. L’intervention du gouverneur de la banque centrale est toujours un facteur majeur pour les marchés, car elle peut contenir des indications sur l’orientation future de la politique monétaire, une évaluation de la situation économique actuelle et des perspectives d’inflation. Compte tenu du contexte actuel au Moyen‑Orient et des pressions inflationnistes, les propos d’Andrew Bailey seront examinés à la loupe pour y déceler d’éventuels signaux sur les actions à venir de la BoE, notamment une possible hausse des taux d’intérêt lors de la prochaine réunion.
Si les données sont conformes aux attentes des économistes, il est préférable d’agir selon une stratégie de Mean Reversion. Si les chiffres s’écartent nettement des prévisions des économistes, la stratégie de Momentum serait l’approche la plus appropriée.
Stratégie Momentum (Breakout) :Pour EUR/USDAchat en cas de cassure du niveau 1,1660, ce qui pourrait entraîner une hausse de l’euro vers 1,1678 et 1,1698.Vente en cas de cassure du niveau 1,1640, ce qui pourrait provoquer un repli de l’euro vers 1,1610 et 1,1579.Pour GBP/USDAchat en cas de cassure du niveau 1,3480, ce qui pourrait entraîner une hausse de la livre vers 1,3510 et 1,3545.Vente en cas de cassure du niveau 1,3455, ce qui pourrait provoquer un repli de la livre vers 1,3411 et 1,3370.Pour USD/JPYAchat en cas de cassure du niveau 159,85, ce qui pourrait entraîner une hausse du dollar vers 160,02 et 160,32.Vente en cas de cassure du niveau 159,60, ce qui pourrait entraîner des ventes de dollar vers 159,35 et 158,90.Stratégie Mean Reversion (Retour vers la moyenne) :Pour USD/CADEnvisager des positions vendeuses après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3852, lorsque le cours repasse sous ce niveau.Envisager des positions acheteuses après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3831, lorsque le cours revient sur ce niveau.