Analyse et prévisions du prix XAU/USD : l’or poursuit son recul après la publication de données sur l’emploi aux États-Unis, qui ont renforcé les anticipations positives

Aujourd’hui, lundi, l’or (XAU/USD) poursuit son mouvement dans la tendance établie et tente de préserver le seuil symbolique de 4 300 $, qui marque son point le plus bas depuis le 23 mars. L’escalade du conflit dans le golfe Persique soutient la hausse des prix du pétrole, accroît les risques d’inflation et renforce les anticipations d’un durcissement de la politique monétaire de la part des banques centrales. Dans ce contexte, la demande pour le métal précieux, qui ne génère pas de rendement, recule. Une confirmation supplémentaire de la pression baissière est venue de la cassure, vendredi, d’un niveau technique important — la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours —, ce qui renforce la probabilité de la poursuite du mouvement baissier en place depuis près de deux mois.Le conflit entre Israël et l’Iran est entré dans une phase plus tendue, marquée par des frappes réciproques sur plusieurs fronts. Israël a fait état de nouvelles attaques contre des infrastructures militaires dans l’ouest et le centre de l’Iran, en réponse à des tirs de missiles balistiques visant la base aérienne de Ramat David dimanche soir. L’ampleur géographique de la confrontation s’élargit : les informations faisant état de frappes israéliennes dans le sud du Liban et d’activités iraniennes dans le nord de l’Irak alimentent les craintes d’une escalade régionale plus large. Cela fragilise davantage un cessez-le-feu déjà précaire et réduit la probabilité d’un règlement à court terme de cette confrontation, qui dure depuis trois mois, tout en soutenant parallèlement le dollar américain en tant qu’actif refuge, lequel reste stable près de ses plus hauts de deux mois.Le dollar a également été soutenu par la solidité des statistiques sur le marché du travail américain publiées vendredi. Le rapport Nonfarm Payrolls (NFP) a renforcé les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra des taux d’intérêt élevés plus longtemps. En mai, l’économie américaine a créé 172 000 emplois, un chiffre nettement supérieur à la prévision de 85 000, tandis que le chiffre du mois précédent a été révisé à la hausse à 179 000. Le taux de chômage est resté à 4,3 %, conformément aux attentes, malgré un ralentissement de la progression des salaires horaires moyens à 3,4 % sur un an, contre 3,6 % en avril.

La réaction du marché a été immédiate : les intervenants intègrent désormais une probabilité de plus de 70 % d’un nouveau resserrement monétaire de la Réserve fédérale d’ici la fin de l’année. Ce facteur soutient également le dollar américain et signale la poursuite des pressions baissières sur le cours de l’or. Lundi, aucune publication macroéconomique majeure n’est attendue aux États‑Unis, de sorte que la dynamique du dollar et de la paire XAU/USD dépendra en grande partie de l’actualité géopolitique.

Dans les prochains jours, l’attention des investisseurs se portera sur les données américaines d’inflation : l’indice des prix à la consommation (CPI) et l’indice des prix à la production (PPI), dont la publication est prévue respectivement mercredi et jeudi. Par ailleurs, les décisions de politique monétaire de la Bank of Canada et la réunion de la Banque centrale européenne pourraient accentuer encore la volatilité sur les marchés financiers.

Sur le plan technique, XAU/USD conserve un biais baissier, évoluant sous la SMA à 200 jours. Un support immédiat se situe à 4 300, puis à 4 260. Une cassure franche de ce dernier niveau ouvrirait la voie à des pertes plus profondes.

La résistance est désormais formée par l’EMA à 200 jours, le seuil psychologique de 4 400 et la SMA à 200 jours. Les oscillateurs restent négatifs, mais l’indice de force relative se rapproche de la zone de survente, ce qui laisse entrevoir la possibilité d’un léger rebond correctif.