Recommandations de trading et analyse des opérations sur GBP/USD pour le 26 juin. La livre sterling ne capitule pas

La paire de devises GBP/USD s’est elle aussi légèrement corrigée, mais, dans la première moitié de la journée, elle semblait bien partie pour poursuivre sa baisse. Un soutien est venu d’un paquet de statistiques américaines, dont deux rapports sur trois se sont révélés neutres à négatifs. L’indice core des dépenses de consommation personnelles (PCE) s’est établi à 0,3 %, n’affichant ni accélération ni dépassement des prévisions, tandis que le rapport sur les commandes de biens durables a reculé de 4,5 %, exactement comme le marché s’y attendait. Le seul rapport qui a surpris a été celui sur le PIB américain du premier trimestre. La troisième estimation a montré que l’économie américaine n’avait pas progressé de 1,6 %, mais de 2,1 %, ce qui aurait dû provoquer une hausse du dollar… mais ce ne fut pas le cas. À la place, nous avons de nouveau observé un « mouvement logique »… à la hausse. Toutefois, il n’a pas duré longtemps. Ainsi, on peut une fois de plus conclure que les mouvements actuels sont totalement illogiques, tout comme le mépris du marché pour la macroéconomie, les fondamentaux et la géopolitique. Pour l’instant, il n’est même pas question de correction pour la livre sterling : la paire n’arrive pas à franchir la ligne critique.

Sur le plan technique, la tendance baissière se poursuit, le marché restant orienté à la baisse. La zone de 1,3179-1,3187 a interrompu le recul de la devise britannique pendant quelques jours, mais n’a finalement pas pu résister à la pression venue d’en haut. La baisse peut tout à fait se poursuivre pour des raisons purement techniques. Une consolidation des prix au-dessus de la ligne critique offrirait l’espoir d’au moins une correction.

Sur l’unité de temps 5 minutes, deux signaux de trading se sont formés jeudi, et tous deux ont laissé à désirer. Le premier signal de vente dans la zone de 1,3179-1,3204 a permis d’ouvrir des positions courtes, mais le prix n’a reculé que de 18 pips. Le second signal d’achat dans cette même zone est difficile à qualifier de véritable signal, car il est absolument impossible de dire si le prix s’est réellement consolidé au-dessus de la ligne Kijun-sen.

Les rapports COT sur la livre sterling montrent que, ces dernières années, le sentiment des traders commerciaux n’a cessé de fluctuer. Les lignes rouge et bleue, qui représentent les positions nettes des traders commerciaux et non commerciaux, s’entrecroisent fréquemment et évoluent généralement près du niveau zéro. Actuellement, les lignes s’écartent, les traders non commerciaux gardant la main… mais du côté des ventes. Compte tenu des événements au Moyen-Orient, il n’est pas surprenant que la demande pour les devises dites « à risque » reste faible.

À long terme, le dollar continue de se déprécier sous l’effet de la politique de Donald Trump, ce qui est clairement visible sur l’unité de temps hebdomadaire (illustration ci-dessus). La guerre commerciale va se poursuivre, sous une forme ou une autre, pendant longtemps, et la politique de Trump vise, directement et indirectement, à affaiblir la monnaie américaine. Toutefois, à l’heure actuelle, les facteurs géopolitiques sont déterminants et ont récemment apporté un soutien solide au dollar. Tant que le conflit au Moyen-Orient restera sans solution, le dollar américain pourrait continuer de se renforcer. Selon le dernier rapport COT (en date du 9 juin), le groupe « Non-commercial » a clôturé 7 900 contrats d’achat (BUY) et ouvert 4 000 contrats de vente (SELL). Ainsi, la position nette des traders non commerciaux a diminué de 11 900 contrats sur la semaine.

Sur l’échelle horaire, la paire GBP/USD poursuit sa tendance baissière, ce qui ne correspond pas au contexte fondamental et géopolitique actuel. Cependant, le marché ignore les fondamentaux et la macroéconomie depuis trois mois, et à présent il ignore également la géopolitique et se concentre de manière sélective sur certains facteurs. Nous ne pensons pas que la récente baisse de la monnaie britannique soit justifiée.

Pour le 26 juin, nous mettons en avant les niveaux importants suivants : 1,3042-1,3050, 1,3096-1,3115, 1,3179-1,3187, 1,3301-1,3309, 1,3369-1,3377, 1,3465-1,3480, 1,3588, 1,3671-1,3681. La ligne Senkou Span B (1,3310) et la ligne Kijun-sen (1,3205) peuvent également servir de sources de signaux. Il est recommandé de placer le niveau de Stop Loss au seuil de rentabilité une fois que le prix a évolué de 20 pips dans la bonne direction. Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading.

Vendredi, aucun rapport ni événement important n’est prévu au Royaume-Uni, tandis qu’aux États-Unis sera publié l’indice de confiance des consommateurs de l’University of Michigan. Nous ne pensons pas que cet indice influencera significativement l’évolution de la paire, car le marché continue d’ignorer la plupart des événements macroéconomiques.

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec des objectifs à 1,3096-1,3115 si la paire s’établit sous la zone 1,3179-1,3187. Les positions acheteuses deviendront pertinentes en cas de consolidation au-dessus de la ligne critique, avec un objectif à 1,3301-1,3309.

Niveaux de support et de résistance – lignes rouges épaisses, au voisinage desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Lignes Kijun-sen et Senkou Span B – lignes de l’indicateur Ichimoku, reportées sur le graphique horaire depuis le graphique 4 heures. Ce sont des lignes fortes.

Niveaux extrêmes – lignes rouges fines à partir desquelles le prix a précédemment rebondi. Ce sont des sources de signaux de trading.

Lignes jaunes – lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre motif technique.

Indicateur 1 sur les graphiques COT – taille de la position nette de chaque catégorie de traders.