Alors que le marché des cryptomonnaies traverse une période difficile, Invesco, qui gère 2,45 billions de dollars d’actifs, a déposé un dossier auprès de la SEC pour lancer le Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund – un nouveau fonds monétaire spécialement conçu pour les émetteurs de stablecoins.
Le Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund est un fonds monétaire gouvernemental 2a?7 qui investira exclusivement dans des espèces, des bons du Trésor américain à court terme (avec des maturités allant jusqu’à 93 jours) et des prises en pension au jour le jour garanties par ces mêmes actifs, c’est-à-dire précisément les actifs que le GENIUS Act autorise les émetteurs de stablecoins à détenir en réserve. Le fonds n’achètera pas de cryptomonnaies.
Une caractéristique clé du produit est que ses parts seront tokenisées sur des blockchains publiques. La propriété sera enregistrée sous forme de token sur une blockchain publique via les smart contracts de Superstate, en utilisant un système d’autorisation (Allowlist) dans lequel les transactions ne sont possibles qu’entre portefeuilles préalablement vérifiés. En substance, il s’agit d’un fonds monétaire traditionnel et conservateur avec une couche blockchain dédiée à la tenue de registre et au règlement.
Le mouvement d’Invesco souligne la rapidité avec laquelle la course institutionnelle au marché des réserves de stablecoins est en train de se jouer. La semaine dernière, State Street a lancé un produit similaire. Auparavant, BlackRock, Morgan Stanley, BNY, JPMorgan et Goldman Sachs avaient proposé des offres comparables. Invesco les a désormais rejoints.
En substance, les plus grands gestionnaires d’actifs sont arrivés à la même conclusion : le GENIUS Act, qui a établi un cadre fédéral pour les stablecoins et défini les actifs de réserve autorisés, a ouvert un nouveau marché de plusieurs milliers de milliards de dollars. State Street prévoit que le marché des stablecoins pourrait passer de 320 milliards de dollars aujourd’hui à 1,9–4 billions de dollars d’ici 2030, ce qui implique une augmentation proportionnelle du volume d’actifs de réserve devant être placés dans des instruments régulés.
La coopération d’Invesco avec Superstate dispose déjà d’un historique : en mars, Invesco a pris 700 millions de dollars de bons du Trésor américain (USTB) tokenisés sous gestion, créant un précédent pour l’intégration de la gestion d’actifs traditionnelle avec l’infrastructure blockchain. Le nouveau fonds pousse cette logique plus loin encore, en ajoutant une spécialisation pour répondre aux exigences du GENIUS Act.
Recommandations de trading :
Les perspectives techniques pour le BTC suggèrent que les acheteurs visent un retour à 60 600 $, ce qui ouvrirait une voie directe vers 62 600 $, puis vers 64 000 $. Une rupture de ce dernier niveau signalerait des tentatives de relancer un marché haussier. En cas de repli, des acheteurs sont attendus à 58 500 $. Un retour sous cette zone pourrait rapidement ramener le BTC vers 56 100 $, avec un objectif plus éloigné à 53 600 $.
En ce qui concerne Ethereum, un maintien net au-dessus de 1 568 $ ouvrira une voie directe vers 1 645 $, avec un objectif plus lointain proche de 1 725 $. Une rupture de ce niveau indiquera un renforcement du sentiment haussier et le retour de l’intérêt des acheteurs. À la baisse, des acheteurs sont attendus vers 1 515 $. Un retour sous cette zone pourrait rapidement pousser ETH vers 1 433 $, avec un objectif plus éloigné à 1 338 $.
Ce que nous observons sur le graphique :
- Les lignes rouges indiquent les niveaux de support et de résistance où l’on s’attend soit à un ralentissement du prix, soit à une progression marquée ;
- Les lignes vertes indiquent la moyenne mobile sur 50 jours ;
- Les lignes bleues indiquent la moyenne mobile sur 100 jours ;
- Les lignes vert clair indiquent la moyenne mobile sur 200 jours.
Un croisement, ou un test du prix sur les moyennes mobiles, entraîne généralement soit un arrêt du mouvement, soit le déclenchement d’une nouvelle dynamique de marché.