L’EUR/USD continue de se négocier légèrement au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,1409. En conséquence, les acheteurs conservent le potentiel de prolonger le mouvement haussier vers le niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514. Un mouvement durable en dessous de 1,1409 favoriserait le dollar américain et ouvrirait la voie à un repli modéré vers le niveau de retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,1290. L’activité de trading est restée atone cette semaine.
La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière malgré deux semaines de pression acheteuse. La dernière vague baissière achevée est passée sous le précédent plus bas, tandis que la vague haussière actuelle n’a pas encore dépassé le précédent plus haut et est toujours en formation. Le contexte géopolitique s’est nettement amélioré ces dernières semaines, l’activité militaire au Moyen-Orient étant au moins en pause, et l’Iran et les États-Unis ayant signé un accord préliminaire. Toutefois, on ne pourra conclure que la tendance baissière est terminée que si la paire franchit le seuil de 1,1620 ou si deux vagues haussières consécutives se forment.
Le contexte fondamental était extrêmement léger jeudi. Le rapport sur la balance commerciale de l’Allemagne, publié dans la matinée, a nettement dépassé les attentes du marché. Plus tard dans la journée, les États-Unis ont publié les chiffres des nouvelles demandes d’allocations chômage et des ventes de logements existants. Le premier rapport était globalement conforme aux prévisions, tandis que le second est ressorti plus faible qu’attendu. Ainsi, deux des trois publications économiques ont soutenu l’euro et le sentiment haussier. Cependant, compte tenu de l’importance relativement limitée de ces statistiques, la réaction du marché est restée minimale.
Tout au long de la journée, aucune nouvelle déclaration n’a été faite ni par Téhéran ni par Washington concernant le conflit au Moyen-Orient ou les négociations qui devaient reprendre le 11 juillet. Il reste donc incertain de savoir si un nouveau cycle de discussions entre les délégations américaine et iranienne aura lieu demain ou si les négociations ont été reportées sine die. Quoi qu’il en soit, le marché demeure calme. L’absence de négociations n’implique pas nécessairement une reprise du conflit. De même, de nouvelles frappes à proximité du détroit d’Ormuz ne signalent pas automatiquement un retour à des hostilités à grande échelle, comme l’ont montré les récents développements. Pour l’instant, les vendeurs ont peu de raisons de reprendre la main.
Sur le graphique en 4 heures, la paire a clôturé au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,1411, ce qui permet aux traders d’anticiper de nouvelles hausses en direction du niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514. Un retour en clôture sous 1,1411 augmenterait la probabilité d’un repli vers le niveau de retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,1291. Aucune divergence en formation n’est actuellement visible sur les indicateurs. Le canal de tendance baissier demeure intact.
Rapport Commitments of Traders (COT)
Au cours de la dernière semaine de reporting, les opérateurs institutionnels ont clôturé 11 674 positions Long et ouvert 17 385 positions Short. Sur les sept semaines couvrant février et mars, l’avantage écrasant des haussiers a disparu sur fond de conflit impliquant l’Iran. Au cours des quatorze dernières semaines, les positions se sont progressivement rééquilibrées après la suspension des hostilités au Moyen-Orient. Les traders spéculatifs détiennent actuellement environ 235 000 positions Long et 235 000 positions Short.
Dans une perspective de plus long terme, les grands intervenants de marché continuent de privilégier l’euro. Naturellement, l’actualité internationale — particulièrement riche ces dernières années — continue d’influencer le sentiment des investisseurs. Le marché suit notamment de près l’évolution de la situation au Moyen-Orient, où les opérations militaires sont en pause et où des négociations ont débuté, ouvrant potentiellement la voie à un accord de paix durable. Cependant, le marché continue en grande partie d’ignorer l’amélioration du contexte géopolitique, ainsi que plusieurs autres facteurs qui continuent de soutenir l’euro.
Calendrier économique pour la zone euro et les États-Unis
Allemagne : Indice des prix à la consommation (lecture finale pour juin) — 06:00 UTCLe calendrier économique du 10 juillet ne comporte qu’une seule publication, qui ne peut guère être considérée comme significative. Par conséquent, il est de nouveau peu probable que les données macroéconomiques influencent le sentiment de marché vendredi.
Prévisions EUR/USD et idées de trading
Les positions Long sont devenues pertinentes après la clôture de la paire au-dessus de 1,1409 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1514. Ces positions peuvent continuer à être conservées aujourd’hui. Des positions Short peuvent être envisagées si la paire clôture sous 1,1409 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1290. Toutefois, les traders doivent garder à l’esprit que les mouvements actuels du marché restent exceptionnellement faibles.
Les grilles de retracement de Fibonacci sont tracées de 1,1409 à 1,1850 sur le graphique horaire et de 1,1411 à 1,1850 sur le graphique 4 heures.