Analyse et prévisions du prix XAU/USD : l’or reste sous pression

L'or (XAU/USD) reste sous pression ce lundi, s’échangeant sous le seuil psychologique clé des 4 100 $.

Un léger repli de la demande de dollar américain apporte un certain soutien au métal précieux, même si le contexte général de marché demeure baissier.Le sentiment de marché a été davantage ébranlé par la montée des tensions entre les États-Unis et l’Iran, ainsi que par le risque de fermeture du détroit d’Ormuz. Ces événements ont poussé les prix du pétrole à la hausse, intensifiant les craintes d’inflation. En retour, cela a renforcé les anticipations d’un resserrement supplémentaire de la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, ce qui devrait limiter la faiblesse du dollar tout en continuant de peser sur l’or, qui ne génère pas de rendement.

Au cours du week-end, les États-Unis ont lancé une série de frappes d’envergure contre l’Iran, auxquelles Téhéran a répliqué par des tirs de missiles sur des bases militaires américaines dans le Golfe persique. Par ailleurs, le Corps des Gardiens de la Révolution islamique (IRGC) a attaqué un autre navire commercial dans le détroit d’Ormuz et annoncé la fermeture de cette voie maritime stratégique. Ces développements ont accru l’incertitude sur les marchés mondiaux de l’énergie et provoqué une nouvelle hausse des prix du pétrole, ravivant les craintes d’une inflation tirée par l’énergie et renforçant les attentes de nouvelles hausses des taux d’intérêt américains.

Selon le CME Group FedWatch Tool, les intervenants de marché attribuent actuellement près de 90 % de probabilité à une nouvelle hausse de taux de la Réserve fédérale d’ici la fin de l’année. Le contexte global reste favorable au dollar, les rendements élevés des obligations du Trésor américain ayant aidé la devise à se reprendre après son creux de vendredi. Toutefois, les acheteurs de dollar restent prudents et semblent réticents à prendre des positions agressives avant d’obtenir de nouvelles indications de la part de la Réserve fédérale.Pour cette raison, les investisseurs suivront de près le témoignage du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, devant le Congrès plus tard cette semaine. En outre, les opérateurs devront accorder une attention particulière à la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) américain mardi et de l’indice des prix à la production (PPI) mercredi. Ces indicateurs clés de l’inflation pourraient influencer de manière significative l’orientation à court terme du dollar et fournir un nouvel élan au métal précieux.

Néanmoins, le contexte fondamental actuel continue de favoriser les vendeurs d’or, ce qui laisse penser que toute nouvelle hausse devrait susciter un intérêt acheteur limité.

D’un point de vue technique, l’or reste nettement sous sa moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours, maintenant un biais baissier.

L’indicateur de force relative (RSI) évolue près du niveau 40, tandis que l’histogramme du MACD, bien qu’en repli par rapport à ses récents sommets, continue de signaler une dynamique modérément positive. Cela suggère que la pression baissière demeure relativement limitée.

Le premier support significatif se situe autour de 4 000 $, suivi du plus bas annuel proche de 3 940 $. Une rupture nette sous cette zone exposerait le métal à des pertes plus profondes.

À l’inverse, la SMA à 20 jours continue de plafonner les tentatives de hausse. Un mouvement durable au-dessus de cette moyenne mobile améliorerait la configuration technique et ouvrirait la voie à de nouveaux gains.

Le tableau ci-dessous présente la variation en pourcentage du dollar américain face aux principales devises aujourd’hui. Le dollar a enregistré sa meilleure performance face au yen japonais.