Le dollar américain pourrait poursuivre son déclin progressif (les paires AUD/USD et NZD/USD pourraient évoluer à la hausse)

Le dollar américain pourrait continuer de s’affaiblir si le conflit au Moyen-Orient reste limité dans son ampleur et si les anticipations de hausse des taux d’intérêt américains poursuivent leur repli.

Les données de l’indice des prix à la consommation (CPI) aux États‑Unis, publiées mardi, ont confirmé que l’inflation avait ralenti en juin par rapport à mai, comme prévu. De plus, les chiffres se sont révélés nettement inférieurs aux prévisions du marché ainsi qu’aux estimations consensuelles.

Selon le rapport, l’inflation globale annuelle mesurée par le CPI a ralenti de 4,2 % à 3,5 %, contre une attente de 3,8 %. En rythme mensuel, le CPI de juin a reculé de 0,4 %, ce qui constitue une lecture déflationniste et dépasse les prévisions qui tablaient sur une baisse de 0,1 %. L’inflation sous‑jacente annuelle (core CPI) est passée de 2,9 % à 2,6 %, en deçà de la prévision consensuelle de 2,8 %, tandis que le core CPI mensuel est resté inchangé, alors que l’on s’attendait à ce qu’il se maintienne à 0,2 %.

Sans surprise, ces chiffres ont exercé une pression marquée sur le dollar américain, malgré la recrudescence des tensions au Moyen‑Orient. En temps normal, ce type d’évolution géopolitique soutient la demande de dollar en tant que valeur refuge, renforçant ainsi sa position.

Les marchés actions ont également profité de ce repli de l’inflation, les actions américaines menant la hausse alors que les investisseurs ont réduit leurs anticipations de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale (Federal Reserve) plus tard cette année. La baisse des rendements des bons du Trésor américain à la suite de la publication du rapport sur l’inflation a également contribué à l’affaiblissement du dollar et à l’amélioration du sentiment vis‑à‑vis des actions.

Le recul du dollar marque une pause pour l’instant, les investisseurs attendant la publication de l’indice des prix à la production (PPI) aux États‑Unis. Ce rapport devrait confirmer la tendance désinflationniste indiquée par les données du CPI. Je m’attends à une nouvelle faiblesse du dollar américain face aux principales devises à court terme. Malgré la pause actuelle, le déclin progressif du dollar sur le marché des changes devrait se poursuivre.

La paire se négocie légèrement au‑dessus du niveau de support à 0,6990. Une consolidation au‑dessus de ce seuil pourrait ouvrir la voie à un mouvement en direction de 0,7070. Une cassure au‑dessus de 0,7003 pourrait être considérée comme un signal potentiel d’achat.

La paire se négocie sous le niveau de résistance à 0,5825. Une rupture confirmée au‑dessus de ce seuil pourrait ouvrir la voie à une hausse vers 0,5875. Un mouvement au‑dessus de 0,5829 pourrait être considéré comme un signal potentiel d’achat.