Bitcoin et Ethereum poursuivent leur correction après un nouveau krach. Au cours du dernier mois et demi, Ethereum et Bitcoin ont réussi un modeste rebond, mais aucun signe ne permet encore de conclure que la tendance baissière amorcée l’an dernier est terminée. Le contexte fondamental reste faible pour le marché des cryptomonnaies, ce qui se manifeste principalement par une faible demande au comptant, des capitaux qui se dirigent vers le secteur de l’intelligence artificielle, et la détermination de la Fed à ramener l’inflation à 2 %, ce qui implique, au minimum, le maintien d’une politique monétaire restrictive. Ainsi, nous ne voyons toujours pas de raisons d’anticiper une hausse durable de Bitcoin et d’Ethereum.
Par ailleurs, il est devenu connu que l’une des plus anciennes plateformes d’échange de cryptomonnaies, BitMEX, cessera complètement ses activités le 23 septembre. L’ouverture de nouveaux comptes clients a déjà été interrompue. L’entreprise a expliqué sa décision par l’évolution de l’environnement du marché crypto et la révision de sa stratégie commerciale. Fait intéressant, la plateforme opérait depuis 2014 et fut la première à lancer le trading de produits dérivés sur Bitcoin avec un effet de levier allant jusqu’à 100x. D’après les informations disponibles, à partir du 26 août, les utilisateurs déjà enregistrés ne pourront plus ouvrir de nouvelles positions, mais seulement clôturer et réduire celles existantes. Jusqu’au 23 septembre, la plateforme procédera à la clôture forcée des positions des traders. La société a également averti que les retraits pourraient être retardés en raison d’une forte hausse du nombre de demandes de retrait.
Bien qu’il ne soit pas question de faillite, nous considérons de facto la fermeture de la plateforme comme telle. Si l’une des plus grandes plateformes d’échange était encore rentable, elle ne mettrait pas fin à ses activités. Par conséquent, tout n’est pas au beau fixe dans l’univers des cryptos. Bitcoin est en tendance baissière depuis près d’un an, et l’intérêt des traders et des investisseurs se dirige de plus en plus vers le secteur de l’IA. Même Strategy a été contrainte de commencer à vendre du Bitcoin pour faire face à des problèmes de liquidité. Ainsi, malgré les promesses de Michael Saylor et d’autres passionnés de crypto, l’intérêt du marché pour « l’or numérique » continue de diminuer. Et Bitcoin lui-même n’est toujours pas devenu un moyen de paiement international, un substitut à la monnaie fiduciaire, ni une couverture contre l’inflation.
Bitcoin continue de former une véritable tendance baissière. Nous continuons d’anticiper un repli vers 57 500 $ (le niveau de Fibonacci de 61,8 % de la tendance haussière de trois ans), bien que ce niveau ait, en substance, déjà été testé. Nous ne pensons pas que la tendance baissière prenne fin à ce stade. Le dernier FVG baissier s’est formé dans la zone 68 000–70 700 $ en unité de temps journalière, de sorte que cette zone joue le rôle de POI pour les positions vendeuses dans les semaines à venir. En unité de temps 4 heures, Bitcoin est en train de former une deuxième vague corrective, mais les positions vendeuses restent plus attractives. Des positions acheteuses de court terme sont envisageables ; toutefois, il convient de garder à l’esprit que la tendance demeure baissière.
En unité de temps journalière, la tendance baissière amorcée en août de l’année dernière continue de se développer. Le schéma vendeur clé reste le bearish order block en unité de temps hebdomadaire. Nous ne pensons pas que la tendance baissière actuelle soit terminée, car aucun signe de son achèvement n’apparaît ni sur Bitcoin ni sur Ethereum. À l’heure actuelle, une nouvelle vague corrective se déploie après la formation d’un signal d’achat en unité de temps 4 heures dans le dernier FVG haussier. Les configurations haussières locales en unité de temps 4 heures peuvent être exploitées. En unité journalière, nous recommandons d’attendre la fin de la correction et que le FVG baissier de Bitcoin soit « joué » plutôt que de prendre des positions à contre-tendance.
Commentaires sur les graphiquesCHOCH signifie change of character / rupture de la structure de tendance. La liquidité correspond aux Stop-Loss des traders, que les market makers utilisent pour construire leurs positions. FVG est l’abréviation de Fair Value Gap (zone d’inefficience de prix). Le prix traverse souvent rapidement ces zones, ce qui indique l’absence d’une des deux parties sur le marché. Par la suite, le prix a tendance à revenir sur ces zones et à y réagir. IFVG signifie Inverted Fair Value Gap. Après un retour sur une telle zone, le prix ne réagit pas, mais la traverse de manière impulsive, puis vient la tester depuis l’autre côté.
OB signifie Order Block. Il s’agit de la bougie sur laquelle un market maker a ouvert une position afin de capter la liquidité, puis de constituer sa propre position dans le sens opposé.