Hier, le dollar américain a affiché une performance contrastée : il s’est nettement affaibli face à l’euro, tout en conservant ses positions face à la livre et au dollar canadien.
La pression sur le dollar s’est accentuée après que l’indicateur de confiance des consommateurs américains pour le mois de juillet est tombé à 90,8 points, alors que le consensus anticipait une hausse à 92,4 points. Cet indicateur reflète l’évaluation par les Américains de la situation économique actuelle et de leurs perspectives financières. Comme la consommation des ménages constitue une part majeure de l’économie américaine, un affaiblissement du moral est considéré comme un signal préoccupant. Ce recul inattendu a sapé les anticipations d’une demande soutenue et affaibli les arguments en faveur d’une Réserve fédérale plus agressive, ce qui a pesé sur la devise américaine. Pour l’euro et la livre, ce contexte a constitué un facteur de soutien.
Aujourd’hui, le calendrier européen de la première partie de la journée se limite à la publication de l’indice des prix à l’importation en Allemagne. Cet indicateur reflète l’évolution du coût des biens importés et constitue un signal précoce de pressions inflationnistes, car la hausse des coûts à l’importation se répercute tôt ou tard sur les prix à la consommation. Par ce canal, il influence indirectement les anticipations concernant la politique de la Banque centrale européenne ; toutefois, son importance reste nettement inférieure à celle des rapports phares sur l’inflation et l’activité des entreprises, et il ne provoque généralement pas de réaction marquée sur la monnaie unique. C’est pourquoi il semble peu probable que la tendance haussière de l’euro se poursuive aujourd’hui. En l’absence de moteurs internes significatifs, la paire EUR/USD aura du mal à consolider ses récents gains, et sa dynamique au cours de la première moitié de la séance dépendra du sentiment de marché à l’égard du dollar.
Concernant la livre, les données sur le nombre de demandes de prêts hypothécaires approuvées au Royaume‑Uni, le volume de crédit net accordé aux particuliers et l’évolution de l’agrégat monétaire M4 sont attendues en première partie de journée. En l’absence de statistiques nettement positives, tout écart par rapport aux prévisions devrait vraisemblablement se traduire par un recul de la devise britannique. Les économistes estiment que la conjoncture actuelle limite le potentiel de forte progression de ces indicateurs ; les traders doivent donc faire preuve d’une grande prudence lors de leurs opérations sur la livre sterling.
Si les données sont conformes aux attentes des économistes, il est préférable d’opérer sur la base d’une stratégie de Mean Reversion. Si les données s’écartent nettement à la hausse ou à la baisse des prévisions, la stratégie Momentum sera la plus adaptée.
Stratégie Momentum (Breakout) :Pour EUR/USDUn achat sur cassure de 1,1405 pourrait entraîner une hausse de l’euro vers 1,1419 puis 1,1435 ;Une vente sur cassure de 1,1384 pourrait entraîner une baisse de l’euro vers 1,1369 puis 1,1355 ;Pour GBP/USDUn achat sur cassure de 1,3309 pourrait entraîner une hausse de la livre vers 1,3334 puis 1,3360 ;Une vente sur cassure de 1,3280 pourrait entraîner une baisse de la livre vers 1,3260 puis 1,3240 ;Pour USD/JPYUn achat sur cassure de 163,76 pourrait entraîner une hausse du dollar vers 163,99 puis 164,26 ;Une vente sur cassure de 163,48 pourrait entraîner un repli du dollar vers 163,18 puis 162,92 ;Stratégie Mean Reversion (Reversion) :Pour l’USD/CADEnvisager de vendre après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,4097, en cas de retour sous ce niveau ;Envisager d’acheter après une cassure baissière avortée sous 1,4078, en cas de retour vers ce niveau ;