L'or (XAU/USD) peine à dépasser la moyenne mobile simple à 100 jours, tandis que le dollar américain se renforce.
En dépit de la faiblesse des chiffres de l’emploi non agricole publiés vendredi aux États-Unis, les traders continuent d’évaluer la possibilité d’une hausse des taux d’intérêt de la Federal Reserve d’ici la fin de l’année, sur fond de risques inflationnistes liés à la hausse des prix du pétrole.
Cela est considéré comme la principale raison de la sortie de capitaux du métal précieux.
À la lumière des récents développements au Moyen-Orient, l’Iran a exclu toute nouvelle négociation avec le président américain Donald Trump, indiquant qu’il attendra la fin de son mandat présidentiel, le 20 janvier 2029, avant de reprendre le dialogue. Cela a affaibli les espoirs d’une réouverture rapide du détroit d’Ormuz. Par ailleurs, le trafic dans le détroit de Bab el-Mandeb reste perturbé en raison d’un blocus naval saoudien mené par les Houthis, soutenus par l’Iran. Ces facteurs ont déclenché une forte hausse des prix du pétrole, intensifiant les préoccupations en matière d’inflation et créant les conditions d’un durcissement de la politique monétaire de la Fed.
Les perspectives demeurent favorables en raison des rendements élevés des Treasuries américains, qui devraient soutenir le dollar US et exercer une pression sur le métal précieux, qui ne génère pas de rendement.
Pour bénéficier des meilleures opportunités de trading, les traders devraient attendre la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) et de l’indice des prix à la production (PPI) américains, respectivement mercredi et jeudi, afin d’obtenir davantage d’informations sur l’orientation future de la politique de la Fed. Ces statistiques clés auront un impact significatif sur la dynamique à court terme du dollar et créeront un nouvel élan pour les prix de l’or.
En outre, de nouvelles évolutions liées à la crise au Moyen-Orient pourraient continuer d’accroître la volatilité sur les marchés financiers mondiaux, créant des opportunités de trading sur la paire XAU/USD.
D’un point de vue technique, une phase de consolidation au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours pousserait les prix de l’or vers la résistance importante de la SMA à 200 jours, située aux alentours de 4 500 $. Il convient toutefois de noter que, malgré des oscillateurs positifs, l’indice de force relative (RSI) se rapproche de la zone de surachat, ce qui indique une consolidation probable. Le principal niveau de support est la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200 jours, sous laquelle les acheteurs commenceraient à perdre de leur vigueur.