Recommandations de trading et analyse des échanges sur l’EUR/USD du 19 août. Les week-ends sont-ils terminés ?

La paire de devises EUR/USD a évolué avec une volatilité d’environ 20 pips mardi. Nous avions précédemment qualifié une volatilité d’environ 40 pips de « faible », donc 20 pips indiquent une absence de mouvement. Ainsi, malgré le nombre relativement important d’événements macroéconomiques, le marché n’y a rien trouvé de particulièrement intéressant, comme nous l’avions annoncé. Les statistiques sur l’activité économique ou les ventes de logements neufs ne sont actuellement pas significatives pour le marché. Ces publications ne provoquent que rarement une réaction, même en temps normal. En ce moment, toute l’attention du marché est tournée vers les événements et publications les plus importants, comme les réunions des banques centrales ou les NonFarm Payrolls. Cependant, il y a une bonne nouvelle : l’euro ne baisse pas. Nous rappelons que nous anticipons une poursuite du mouvement haussier, indépendamment du contexte fondamental et macroéconomique. Le fait que l’euro ne recule pas est encourageant. Même si le marché refuse de bouger pour l’instant, l’euro conserve une position de force, ce qui laisse penser qu’il pourrait revenir sur ses sommets annuels.

Sur le plan technique, la paire est sortie du canal latéral 1,1362–1,1461 après un mois de « consolidation » et évolue désormais dans une tendance haussière. La tendance est faible et lente, mais il convient de rappeler qu’aucun des facteurs globaux ne joue actuellement en faveur de la monnaie américaine. Seule la géopolitique peut la soutenir, à savoir un événement significatif, et non pas simplement les derniers échanges d’amabilités et de menaces entre l’Iran et les États-Unis.

Sur l’horizon 5 minutes, aucun signal de trading ne s’est formé mardi, la paire ayant évolué strictement à plat tout au long de la journée. Formellement, le prix a rebondi sur 1,1585 pendant la session américaine, mais une ligne critique se trouvait 20 pips en dessous, si bien qu’aucune position vendeuse n’aurait dû être ouverte dans tous les cas.

Le dernier rapport COT est daté du 11 août. Sur l’illustration en unité de temps hebdomadaire, il apparaît clairement que la position nette des traders non commerciaux est devenue « baissière » et a fortement diminué en 2026 en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders se sont délestés de la monnaie européenne au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a servi pendant un certain temps de « monnaie de réserve ».

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement de la monnaie européenne, alors qu’il existe encore suffisamment de facteurs justifiant un affaiblissement du dollar américain. La guerre au Moyen-Orient a temporairement rendu le dollar extrêmement attractif, mais lorsque ce facteur atteindra sa « date d’expiration », tout reviendra à la normale. Ce processus est peut-être déjà arrivé à son terme. À long terme, l’euro pourrait reculer vers le niveau de 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière restera néanmoins d’actualité. Au cours des derniers mois de vigueur du dollar, la paire ne s’est pas significativement rapprochée de cette ligne.

Le positionnement des lignes rouge et bleue de l’indicateur indique une parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues dans le groupe « Non-commercial » a diminué de 4 600, tandis que le nombre de positions courtes a reculé de 2 700. En conséquence, la position nette s’est réduite de 1 900 contrats sur la semaine.

Sur l’unité de temps horaire, la paire conserve une tendance haussière. La situation au Moyen-Orient reste tendue et ne s’est pas améliorée, mais cela ne suffit pas pour provoquer une nouvelle et forte hausse du dollar. Au cours des derniers mois, le marché a ignoré tous les facteurs positifs pour l’euro et s’est concentré exclusivement sur la politique monétaire de la Federal Reserve, en lui attribuant des exigences exagérées. À l’heure actuelle, la monnaie européenne dispose de toutes les chances pour une croissance à moyen terme, tandis que le dollar ne peut compter que sur des corrections techniques et l’influence de facteurs géopolitiques.

Pour le 19 août, nous relevons les niveaux suivants pour le trading : 1.1234, 1.1274, 1.1362-1.1368, 1.1461-1.1473, 1.1536-1.1542, 1.1585, 1.1657-1.1666, 1.1750-1.1760, 1.1786, 1.1830-1.1837, ainsi que la ligne Senkou Span B (1.1518) et la ligne Kijun-sen (1.1563). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer vos ordres de stop-loss au niveau de break-even si le prix progresse de 15 pips dans la bonne direction. Cela vous protégera de pertes potentielles si le signal s’avère faux.

Mercredi, la zone euro écoutera un discours de la présidente de la European Central Bank, Christine Lagarde, et prendra connaissance de la publication de la deuxième estimation de l’inflation de juillet. Aux États-Unis, les minutes de la dernière réunion du FOMC seront publiées. Nous estimons que seule Lagarde est susceptible de fournir au marché des informations réellement utiles ; les autres événements sont formels et secondaires.

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec des objectifs à 1.1563 et 1.1536-1.1542, le prix s’étant fixé sous 1.1585. Une consolidation au-dessus de 1.1585 permettra d’ouvrir des positions acheteuses avec un objectif à 1.1657-1.1666. Toutefois, la volatilité pourrait, là encore, rester faible.

Explications concernant les illustrations :Les niveaux de prix de support et de résistance (résistance/support) sont représentés par des lignes rouges épaisses, autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur le graphique horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.Les niveaux d’extrême sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils servent de sources de signaux de trading.Les lignes jaunes représentent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre modèle technique.L’Indicateur 1 sur les graphiques COT représente la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.