Recommandations de trading et analyse des transactions EUR/USD pour le 21 août. L’euro poursuit sa série gagnante

La paire de devises EUR/USD a peiné à s’apprécier jeudi. Néanmoins, le repli correctif est resté assez faible, ce qui laisse intacte la possibilité d’un regain de pression des acheteurs à tout moment. Le plus important, c’est que la paire a terminé la journée au‑dessus de la zone 1,1657‑1,1665. Jeudi, le contexte macroéconomique et fondamental était quasiment inexistant. Malgré cela, le marché est resté très émotionnel après la journée de mercredi, lorsque le Trésor américain a annoncé un doublement du volume de rachat d’obligations à long terme sur le marché secondaire. Concrètement, cette décision a signalé aux traders que de sérieux problèmes s’étaient développés dans l’économie américaine. La décision d’augmenter le rachat de titres à long terme va également réduire, directement et indirectement, la demande de dollar US. Premièrement, le rendement de ces titres va diminuer (ce qui était l’objectif principal de la décision du Trésor), et par conséquent la demande d’obligations va baisser, tout comme la demande de dollars nécessaires à leur acquisition. Deuxièmement, l’Amérique, sous Donald Trump, subit une nouvelle fois un dommage en termes de réputation. La confiance dans les États‑Unis, dans leur économie, leur stabilité et leurs rendements recule mois après mois, et le monde s’est depuis longtemps réorienté vers la dédollarisation. Ainsi, la baisse de la monnaie américaine apparaît comme le scénario le plus logique pour la suite.

D’un point de vue technique, la paire continue de former une tendance haussière. Cette tendance n’est pas particulièrement forte, mais il faut garder à l’esprit qu’aucun des facteurs globaux ne soutient actuellement la devise américaine. Seule la géopolitique pourrait lui venir en aide, mais même sur ce plan, rien de brillant en ce moment. On a jeté un poids de 30 kilos au dollar en même temps que sa bouée de sauvetage.

Sur l’unité de temps 5 minutes, aucun signal de trading ne s’est formé jeudi. Le prix s’est approché à deux reprises de la zone 1,1657‑1,1665 au cours de la journée, sans parvenir à la travailler réellement. En revanche, deux signaux d’achat apparus mercredi soir restent valables aujourd’hui.

Le dernier rapport COT est daté du 11 août. L’illustration en unité de temps hebdomadaire montre clairement que la position nette des traders non commerciaux est devenue « baissière » et a fortement diminué en 2026 en raison des événements géopolitiques. Ces derniers mois, les traders se sont débarrassés de l’euro au profit du dollar américain. La politique de Trump n’a pas changé, mais le dollar a joué le rôle de « monnaie de réserve » pendant un certain temps.

Nous ne voyons toujours aucun facteur fondamental en faveur d’un renforcement de l’euro, alors qu’il existe suffisamment de facteurs en faveur d’un affaiblissement de la devise américaine. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement super-attractif, mais lorsque cet effet atteindra sa « date d’expiration », tout reviendra à la situation précédente. Ce processus pourrait d’ailleurs être déjà terminé. À long terme, l’euro pourrait reculer vers le niveau de 1,08 $ (ligne de tendance), mais la tendance haussière resterait d’actualité. Au cours des derniers mois de progression du dollar, la paire ne s’est pas sensiblement rapprochée de cette ligne.

La configuration des lignes rouge et bleue sur l’indicateur témoigne d’un équilibre entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, le nombre de positions longues au sein du groupe « Non-commercial » a diminué de 4 600, tandis que le nombre de positions courtes a reculé de 2 700. Par conséquent, la position nette s’est réduite de 1 900 contrats sur la semaine.

Sur l’unité de temps horaire, la paire conserve une tendance haussière. La situation au Moyen-Orient reste tendue et ne s’améliore pas, mais cela ne suffit pas à provoquer une nouvelle hausse significative du dollar. Le marché a ignoré tous les facteurs positifs pour l’euro ces derniers mois et s’est concentré exclusivement sur la politique monétaire de la Federal Reserve, à laquelle il assigne des exigences élevées. Actuellement, la monnaie européenne dispose de toutes les chances de progresser à moyen terme, tandis que le dollar ne peut compter que sur une correction technique et sur l’évolution de la situation géopolitique.

Pour le 21 août, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1234, 1,1274, 1,1362-1,1368, 1,1461-1,1473, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1665, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, ainsi que les lignes Senkou Span B (1,1563) et Kijun-sen (1,1637). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent fluctuer en cours de séance, ce qu’il convient de prendre en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de placer un ordre de stop-loss au niveau du seuil de rentabilité si le prix progresse de 15 pips dans la bonne direction. Cela permet de se prémunir contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère erroné.

Vendredi, la publication des indices d’activité des entreprises dans les secteurs des services et manufacturier est prévue pour la zone euro, l’Allemagne et les États-Unis. Nous considérons les indices européens comme les plus importants, mais dans l’ensemble, la réaction du marché à ces publications pourrait rester limitée, et le dollar pourrait reprendre sa baisse au vu des développements récents.

Aujourd’hui, les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec des objectifs à 1,1637 et 1,1585 si le prix se consolide sous la zone 1,1657-1,1665. Une consolidation au-dessus de la zone 1,1657-1,1665 permet de conserver des positions acheteuses avec un objectif dans la zone 1,1750-1,1760.

Explications pour les illustrations :Les niveaux de prix de support et de résistance (résistance/support) sont des lignes rouges épaisses où les mouvements de prix peuvent s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées du graphique 4 heures sur le graphique horaire. Elles sont considérées comme des lignes fortes.Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils constituent des sources de signaux de trading.Les lignes jaunes représentent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.L’Indicateur 1 sur les graphiques COT représente la taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.