Vendredi, la paire EUR/USD a effectué un second rebond à partir du niveau de retracement de 127,2 % situé à 1,1700 et s’est ensuite retournée en faveur du dollar américain. Ainsi, la baisse pourrait se poursuivre en direction du prochain niveau de Fibonacci de 100,0 % à 1,1620. Une consolidation au-dessus de 1,1700 soutiendrait l’euro et ouvrirait la voie à une reprise du mouvement haussier en direction du prochain niveau de retracement de 161,8 % à 1,1802.
La structure des vagues sur le graphique horaire reste haussière. La dernière vague baissière achevée n’a pas franchi le creux précédent, tandis que la nouvelle vague haussière a dépassé le sommet précédent. Le contexte géopolitique demeure constamment négatif : aucune négociation n’a lieu entre l’Iran et les États-Unis, et le blocus du détroit d’Ormuz reste en vigueur. Cependant, la position de la FOMC, qui demeure fortement contradictoire, est pour l’instant plus importante pour le dollar.
Le contexte fondamental de vendredi n’a aidé ni le dollar ni l’euro. Les indices des directeurs d’achats pour le mois d’août ont été publiés aux États-Unis, en Allemagne et dans l’Union européenne, mais les indices européens n’ont pas suffi à consolider au-dessus de 1,1700, tandis que les indices américains se sont révélés assez mitigés. À ce stade, je me concentrerais sur les événements clés de la semaine en cours. Il s’agit notamment du discours de Kevin Warsh, de la révision annuelle des Nonfarm Payrolls, de la deuxième estimation du PIB du deuxième trimestre et du rapport sur les commandes de biens durables. Les nouvelles seront suffisamment nombreuses, même si les publications les plus importantes ne tomberont que vendredi, tandis que le marché pourrait ignorer les autres. Il y a actuellement trop de questions cruciales pour que les traders dispersent leur attention sur des événements secondaires. Cette semaine, Donald Trump pourrait entamer une nouvelle escalade contre l’Iran, mais cette fois-ci elle pourrait être économique plutôt que militaire. Le président américain estime que tous les pays qui font des affaires avec l’Iran devraient cesser de le faire ; sinon, il menace de leur imposer des sanctions écrasantes. En outre, le discours de Kevin Warsh est crucial pour évaluer les perspectives de la politique monétaire de la FOMC, tandis que le rapport sur le PIB américain pourrait s’avérer encore inférieur à la précédente estimation.
Sur le graphique en 4 heures, la paire poursuit sa progression et s’est consolidée au-dessus du niveau de retracement de 61,8 % à 1,1649. Ainsi, la hausse de l’euro pourrait se poursuivre en direction du prochain niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1726. Le canal de tendance haussier indique une progression positive durable. Un renforcement du dollar américain ne peut désormais être envisagé qu’au plus tôt après une clôture du cours sous le canal. Aucune divergence en formation n’est actuellement observée, mais l’indicateur RSI est entré en zone de surachat (au-dessus de 80), ce qui laisse penser qu’un mouvement correctif à la baisse pourrait se produire.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 945 positions Long et 1 876 positions Short. Sur les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des haussiers s’est évaporé en raison de la guerre en Iran, tandis qu’au cours des 21 dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée dans le contexte du cessez-le-feu supposé et des espoirs du marché d’une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 196 000, tandis que le nombre de positions Short est de 255 000. Les baissiers reprennent de nouveau l’avantage.
Globalement, sur le long terme, les principaux intervenants de marché continuent de manifester un fort intérêt pour l’euro. Il est certain que les événements de toutes sortes à travers le monde, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble prendre fin pour ensuite reprendre. Le marché a d’abord ignoré le cessez-le-feu, puis il a également ignoré la reprise des hostilités. Ainsi, la géopolitique ne détermine plus, à elle seule, le destin du dollar.
Calendrier économique des États-Unis et de l’Union européenne :
Le 24 août, le calendrier économique ne comporte aucun événement présentant un intérêt particulier. Le contexte économique n’aura aucun impact sur le sentiment de marché lundi.
Prévisions EUR/USD et recommandations de trading :
Des positions acheteuses sur la paire étaient possibles après une consolidation au-dessus de 1,1620 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1700. L’objectif a été atteint. Une clôture au-dessus de 1,1700 permettra aux traders de conserver leurs positions ouvertes avec un objectif à 1,1786. Des positions vendeuses étaient possibles après un rebond depuis 1,1700 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1620.
Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1620–1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1849–1,1325 sur le graphique 4 heures.