XAU/USD – Analyse des prix et prévisions : l’or attire les acheteurs

L’or (XAU/USD) a atteint un nouveau sommet à la mi-mai, s’échangeant au-dessus du seuil symbolique de 4 600 $.

La réduction des anticipations d’une hausse imminente des taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Fed), combinée à la baisse des rendements des Treasuries, maintient le dollar américain proche d’un plus bas de trois mois et soutient les perspectives positives pour le métal précieux.Des données modérées sur l’inflation américaine pour le mois de juillet ont réduit les attentes d’un durcissement de la politique monétaire de la Fed à court terme. En conséquence, le marché s’attend désormais à un maintien du statu quo lors de la prochaine réunion du FOMC, les 15 et 16 septembre. Par ailleurs, le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a indiqué son intention de procéder à des interventions plus actives, les rendements obligataires ayant augmenté par rapport à leurs niveaux d’avant l’annonce du programme de rachat. Le Trésor américain a notamment annoncé qu’à partir de septembre, il allait au minimum doubler le volume de ses achats d’obligations d’État à long terme. Bessent a assuré les marchés que ces achats pourraient dépasser 4 milliards de dollars par émission. Cela maintient les rendements des Treasuries américains en deçà de leurs plus hauts de plusieurs années et empêche le dollar de se redresser.

Dans le même temps, les traders continuent d’évaluer à plus de 70 % la probabilité d’au moins une hausse de taux de la Fed d’ici la fin de l’année, sur fond de risques inflationnistes liés à l’instabilité des prix du pétrole.L’attention devrait donc se porter sur la prochaine publication de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États‑Unis, ce mercredi. Le discours du président de la Fed Kevin Warsh lors du symposium de Jackson Hole sera également scruté pour y déceler des signaux sur l’orientation future de la politique monétaire de la banque centrale, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur le dollar et les cours de l’or. Parallèlement, les incertitudes géopolitiques pourraient soutenir le dollar en tant qu’actif refuge.

Lors d’une conférence de presse prévue lundi, le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent devrait annoncer ce qu’il considère comme les sanctions les plus strictes de l’histoire contre l’Iran. En réponse, Mohsen Rezaei, secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale de l’Iran, a averti que la République islamique cesserait ses exportations de pétrole via le détroit d’Ormuz et les autres ports du Golfe persique si la confrontation économique se poursuivait. Rezaei a ajouté que la participation de tout pays aux sanctions américaines serait considérée comme un acte de guerre contre l’Iran. Cette situation soutient le dollar américain et limite son repli, exerçant une pression baissière sur les prix de l’or et appelant à la prudence de la part des acheteurs d’or.

D’un point de vue technique, la clôture de vendredi au-dessus du seuil symbolique de 4 600 $ a été interprétée comme un nouveau signal haussier pour les acheteurs de XAU/USD. De plus, l’indicateur MACD reste en territoire positif, avec des valeurs qui continuent de progresser, ce qui indique la poursuite de la tendance haussière. Toutefois, l’indice de force relative (RSI) à 71,77 signale une situation de surachat, susceptible de limiter les gains à court terme. À l’inverse, le premier support significatif se situe au niveau de la moyenne mobile simple à 200 jours (SMA 200) et du seuil psychologique de 4 500 $. Un support plus profond se trouve à 4 450 $.

Le tableau ci-dessous montre la variation en pourcentage du dollar américain par rapport aux principales devises aujourd’hui. Le dollar américain a affiché sa plus grande force face au dollar canadien.