La paire GBP/USD a finalement enregistré un repli correctif mercredi et jeudi, que j’anticipais fortement. Ainsi, la livre se trouve actuellement dans le dernier déséquilibre « haussier » 27 après une prise de liquidité sur le dernier swing. Si ce schéma entraîne une réaction, un quatrième signal d’achat sera formé. Si ce schéma est invalidé, les vendeurs pourraient commencer à viser un mouvement plus important que 100 points. Il convient de noter que Kevin Warsh doit prendre la parole demain et que la révision annuelle du rapport Nonfarm Payrolls sera également publiée. Autrement dit, à mon sens, les probabilités d’un repli du dollar sont assez élevées. Quoi qu’il en soit, soit le déséquilibre 27 sera invalidé, soit il générera un nouveau signal.
Je rappelle que ces dernières semaines, le dollar a subi plusieurs revers, dont la décision du Trésor américain d’augmenter le volume de rachats d’obligations à long terme, un rapport Nonfarm Payrolls faible, un ralentissement de l’indice des prix à la consommation, une croissance du PIB plus lente et une baisse des anticipations de marché quant à un durcissement de la politique monétaire de la Fed. Par conséquent, si le recul du dollar se poursuit depuis les niveaux actuels, cela ne serait pas surprenant.
Les vendeurs ont-ils des perspectives à l’heure actuelle ? À mon avis, non. Un signal d’achat s’est formé la semaine dernière, offrant aux traders l’occasion d’ouvrir de nouvelles positions longues, qui affichent déjà un gain d’environ 100 points. Depuis le 24 juin, la livre a formé trois signaux d’achat et a aussi fourni un avertissement précoce d’une phase imminente de hausse des cours (prises de liquidité). Les vendeurs, eux, ne disposent actuellement d’aucun schéma ni signal. À ce stade, ils ne peuvent compter que sur l’invalidation du déséquilibre 27, qui leur permettrait de poursuivre leurs attaques. Mais pour cela, il faudrait que le flux de nouvelles de vendredi soutienne le dollar, et non l’inverse.
Comme je l’ai déjà mentionné, la géopolitique ne soutient plus le dollar, les négociations entre les États-Unis et l’Iran étant totalement dans l’impasse. Officiellement, Téhéran ne négocie qu’avec Oman. On ignore encore ce que ces discussions donneront en termes de fin du conflit et de réouverture du détroit d’Ormuz. L’Iran pourrait parvenir à s’entendre avec Oman sur les conditions de contrôle du détroit d’Ormuz, mais en quoi cela résoudrait-il le conflit avec les États-Unis et lèverait-il le blocus américain du détroit ? Parallèlement, Donald Trump a décidé d’imposer un second blocus à l’Iran – cette fois financier. Dans le même temps, il prévoit des sanctions contre tous les pays qui soutiennent l’Iran. Un nouveau conflit global se dessine, qui, au mieux, prendra la forme d’un conflit commercial ou de sanctions.
Cette semaine, le pétrole est tombé aux environs de 90 $ le baril, mais, selon moi, il reviendra au-dessus de 100 $ dans un avenir proche. Des informations ont circulé selon lesquelles Donald Trump pourrait lever le blocus économique de l’Iran si Téhéran acceptait de lever le blocus du détroit d’Ormuz, ce qui a provoqué un repli des prix du pétrole. Cependant, pour l’instant, je considère cette information comme rien de plus qu’une rumeur médiatique.
L’analyse graphique indique une nouvelle progression haussière. Les traders disposent actuellement de trois déséquilibres « haussiers » (25, 26 et 27) au sein desquels des positions longues peuvent être envisagées. Naturellement, l’attention principale doit se porter sur le dernier déséquilibre 27, qui est aussi le plus proche du prix actuel. La prise de liquidité au‑dessus du sommet du 1er mai a déclenché un repli correctif, et ce repli pourrait se prolonger même en dessous du déséquilibre 27. Toutefois, un déséquilibre n’est pas seulement une zone d’intérêt, c’est aussi une zone de support pour le prix.
Il n’y a pratiquement pas eu de publications macroéconomiques majeures, hormis le rapport sur les nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis, auquel les traders n’ont absolument pas réagi. Nous avons donc vu le repli nécessaire de la paire vers le déséquilibre le plus proche, et c’est demain que la direction future de GBP/USD sera déterminée.
Le flux global de nouvelles reste tel que, à long terme, je ne peux m’attendre à rien d’autre qu’à une baisse du dollar. La guerre entre l’Iran et les États-Unis n’y a rien changé non plus. Les développements géopolitiques ont poussé le marché à se rappeler pendant quelques mois le statut de valeur refuge du dollar, mais le conflit a déjà dépassé sa phase active. Les probabilités d’un durcissement de la politique monétaire du FOMC ont nettement reculé ces dernières semaines, ce qui pèse sur la devise américaine. Par conséquent, à mon avis, toute reprise du dollar est temporaire et pilotée par des facteurs de court terme. Je ne vois aucune raison pour une nouvelle offensive baissière.
Calendrier économique pour les États-Unis et le Royaume-Uni :États-Unis – discours du président du FOMC Kevin Warsh (14h00 UTC).États-Unis – révision annuelle des Nonfarm Payrolls (14h00 UTC).Le calendrier économique du 28 août comprend deux événements, que je considère tous deux comme importants. Le flux de nouvelles économiques influencera le sentiment de marché dans la seconde moitié de la journée de vendredi.
Prévisions GBP/USD et conseils de trading :La perspective de long terme pour la livre reste « haussière ». Après les prises de liquidité sur les deux derniers swings et la formation d’une série de signaux d’achat, les acheteurs continuent de progresser. Je ne vois actuellement aucun fondement à des attaques baissières, puisqu’il n’existe aucun schéma ni signal « baissier ». Les acheteurs ont reçu un signal d’achat à partir du déséquilibre 24, qui reste valide. Les traders peuvent déjà envisager de prendre leurs bénéfices sur ce signal. Un autre signal d’achat s’est formé au sein du déséquilibre 26. L’objectif actuel pour la livre est le sommet du 27 janvier à 1,3867. La prise de liquidité sur le swing du 1er mai a légèrement fait reculer la livre, mais n’a pas remis en cause la tendance haussière. La prochaine étape devrait être la formation d’un signal « haussier » au sein du déséquilibre 27.