Stratégies intrajournalières pour les traders débutants le 31 août

Le dollar américain a retrouvé son avantage face aux actifs plus risqués, et les raisons en ont été significatives.

Le dollar s’est apprécié contre toutes les devises après le discours de Kevin Warsh à Jackson Hole, dont le ton s’est révélé plus ferme que prévu. Le principal message du président de la Federal Reserve a été que la priorité de la banque centrale devait désormais être les prix, ce qui a immédiatement donné une tonalité « hawkish ». Selon lui, l’inflation reste problématique, avec un PCE à 3,7 % sur 12 mois et 4,1 % sur 6 mois, et l’amélioration observée cet été ne signifie pas que les tendances de fond se sont nettement améliorées. Pour l’illustrer, Warsh a analysé 199 composantes de l’indice, notant que déjà 54 % des biens et services augmentent à un rythme supérieur à 3 %, contre 32 % au cours des deux décennies précédant le COVID. Son appréciation de la situation économique s’est montrée tout aussi assurée.

Pour l’euro et la livre, un message aussi ferme s’est traduit par des pressions, et les deux devises européennes se sont affaiblies face au dollar. Le renforcement du dollar américain, sur fond de hausse des anticipations de durcissement de la politique monétaire, a pesé sur les paires EUR/USD et GBP/USD.

Aujourd’hui, au cours de la première moitié de la journée, l’attention concernant l’euro se portera sur les données de l’indice des prix à la consommation (CPI) en Allemagne et sur l’indice harmonisé selon les normes de l’UE. L’indice des prix à la consommation reflète le taux d’inflation et influence directement les anticipations de politique de la European Central Bank, tandis que l’indice harmonisé est important car il est calculé selon une méthodologie unifiée, permettant de comparer l’inflation entre les pays du bloc ; c’est sur cet indice que la banque centrale s’appuie pour évaluer les pressions inflationnistes. Par ces canaux, les données peuvent avoir un impact significatif sur le sentiment de marché.

Les perspectives pour l’euro restent difficiles. Si les chiffres dépassent nettement les prévisions des économistes, cela offrira à l’euro une chance de rebond à court terme, car une accélération de l’inflation renforcera les arguments en faveur d’une position plus « hawkish » de la ECB. Néanmoins, compte tenu des récentes pressions sur l’euro à la suite du discours offensif de Warsh, il faudra une surprise importante pour amorcer un retournement. Dans le même temps, un résultat conforme aux prévisions laissera la paire EUR/USD dépendante de la dynamique du dollar.

Pour la livre sterling, la situation est globalement similaire, mais sans publication de données. Étant donné qu’aucun rapport fondamental ne sera de nouveau publié au Royaume-Uni durant la première moitié de la journée, la pression sur GBP/USD devrait se poursuivre. En l’absence de nouveaux moteurs internes, la livre reste tributaire de facteurs externes, et le sentiment dominant autour du dollar demeure le principal repère ; ainsi, la paire ne pourra interrompre sa tendance baissière qu’en cas d’affaiblissement du dollar.

Si les données concordent avec les attentes des économistes, il est préférable d’agir sur la base d’une stratégie de Mean Reversion. Si les données sont nettement supérieures ou inférieures aux prévisions des économistes, il est préférable d’utiliser une stratégie de Momentum.

Achat sur cassure au-dessus du niveau de 1,1598, ce qui pourrait entraîner une hausse vers 1,1620 et 1,1639 ;

Vente sur cassure au-dessous du niveau de 1,1572, ce qui pourrait entraîner une baisse vers 1,1554 et 1,1534 ;

Achat sur cassure au-dessus du niveau de 1,3551, ce qui pourrait entraîner une hausse vers 1,3574 et 1,3596 ;

Vente sur cassure au-dessous du niveau de 1,3527, ce qui pourrait entraîner une baisse vers 1,3502 et 1,3475 ;

Achat sur cassure au-dessus du niveau de 160,02, ce qui pourrait entraîner une hausse vers 160,24 et 160,43 ;

Vente sur cassure au-dessous du niveau de 159,80, ce qui pourrait entraîner une baisse vers 159,60 et 159,39 ;

Recherchez des opportunités de vente après une fausse cassure au-dessus de 1,1601 lorsque le prix revient sous ce niveau ;

Recherchez des opportunités d’achat après une fausse cassure en dessous de 1,1580 lorsque le prix revient à ce niveau ;

Recherchez des opportunités de vente après une fausse cassure au-dessus de 1,3551 lorsque le prix repasse sous ce niveau ;

Recherchez des opportunités d’achat après une fausse cassure en dessous de 1,3533 lorsque le prix revient à ce niveau ;

Recherchez des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 0,7177, lorsque le prix repasse sous ce niveau ;

Recherchez des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée sous 0,7160, lorsque le prix revient sur ce niveau ;

Recherchez des opportunités de vente après une fausse cassure au-dessus de 1,3902, lorsque le prix repasse sous ce niveau ;

Recherchez des opportunités d’achat après une fausse cassure en dessous de 1,3885, lorsque le prix revient sur ce niveau ;