Vendredi, l’EUR/USD a poursuivi son repli en direction du niveau de retracement de 38,2 % à 1,1564. Un rebond à partir de ce niveau favoriserait l’euro et un mouvement haussier vers le niveau de retracement de 23,6 % à 1,1621. Une consolidation sous 1,1564 permettrait aux traders d’anticiper la poursuite du repli vers le niveau de Fibonacci de 50,0 % à 1,1519.
La configuration des vagues sur le graphique horaire est passée en mode « baissier ». La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière a enfoncé le creux antérieur. Les développements géopolitiques restent durablement négatifs et ont toutes les chances de s’aggraver dans un avenir proche. Le marché s’attend à un durcissement de la politique monétaire par le FOMC. Ces deux facteurs ont ramené les vendeurs à découvert sur le marché.
Le contexte d’actualité de vendredi n’a soutenu ni les acheteurs ni les vendeurs, et je souhaiterais d’abord rappeler les événements de jeudi. À mon sens, ils étaient et demeurent bien plus importants que le rapport sur l’inflation américaine. La ECB a décidé de resserrer sa politique monétaire pour la deuxième fois au cours des trois derniers mois, tandis que Christine Lagarde a déclaré qu’elle s’attendait à une hausse de l’inflation dans les prochains mois. La ECB a relevé ses prévisions d’inflation pour la période 2026–2028 et a également indiqué qu’elle était prête à poursuivre le resserrement de sa politique si l’indice des prix à la consommation continue de progresser. Je rappelle que l’inflation dans l’Union européenne est en hausse tout au long de l’année 2026, et qu’une seule hausse de taux n’a pas suffi à enrayer ce processus. Deux relèvements de taux ont également peu de chances d’y mettre fin, alors que les prix du pétrole sont désormais revenus à 110 $ le baril. Ainsi, la ECB a adopté une position clairement « hawkish », que le marché a choisi d’ignorer. En revanche, le rapport sur l’inflation américaine, qui n’a montré aucun changement en août, a été interprété comme un « feu vert » pour le FOMC. À la suite de ce rapport, le marché s’est montré encore plus convaincu que la Fed durcirait sa politique ce mercredi, ce qui a incité les vendeurs à découvert à lancer une nouvelle offensive, entraînant la rupture de la tendance « bullish ».
Sur le graphique en 4 heures, la paire a rebondi depuis le niveau de retracement de 61,8 % à 1,1649, s’est retournée en faveur du dollar américain et a commencé à reculer en direction du niveau de Fibonacci de 38,2 % à 1,1526. Un rebond à partir de ce niveau serait favorable au dollar américain et pourrait entraîner un mouvement haussier vers 1,1649. Une consolidation en dessous de 1,1526 augmenterait la probabilité d’une poursuite de la baisse vers le prochain niveau de retracement de 23,6 % à 1,1449. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur les indicateurs.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 4 968 positions Long et ouvert 12 723 positions Short. Pendant les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des haussiers a disparu en raison de la guerre en Iran, tandis que, au cours des vingt-quatre dernières semaines, la situation est devenue plus équilibrée sur fond d’espoirs de marché quant à une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 198 000, contre 241 000 positions Short. Les baissiers restent en tête, mais leur avantage se réduit.
Globalement, à long terme, les grands acteurs du marché continuent de montrer un intérêt considérable pour l’euro. Certes, les événements de toutes sortes à travers le monde, nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit actuellement de près la situation au Moyen-Orient, où la guerre semble se terminer puis reprendre. Toutefois, la géopolitique ne détermine plus à elle seule le sort du dollar.
Calendrier des publications pour les États-Unis et l’Union européenne :
Union européenne – Discours de la présidente de la BCE Christine Lagarde (15 h 15 UTC).Le 14 septembre, le calendrier des événements économiques ne contient qu’un seul élément d’intérêt limité. Le contexte économique pourrait ne pas avoir d’impact sur le sentiment de marché lundi, ou n’en avoir qu’un impact très faible.
Prévisions et recommandations de trading pour EUR/USD :
L’achat de la paire est envisageable à la suite d’un rebond depuis le niveau de 1,1564 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1621. Des ventes étaient possibles après une consolidation sous 1,1621 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1551. L’objectif a été atteint. De nouvelles opportunités de vente apparaîtront en cas de clôture sous 1,1564, avec un objectif à 1,1519.
Les grilles de Fibonacci sont tracées à partir de 1,1325–1,1712 sur le graphique horaire et de 1,1849–1,1325 sur le graphique 4 heures.