Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD a d’abord reculé lundi, puis a légèrement progressé avant de baisser à nouveau. Le mouvement baissier pourrait se poursuivre, et se poursuit d’ailleurs ce mardi, en direction de la zone de support 1,3447–1,3454. Un rebond depuis cette zone jouerait en faveur de la livre et pourrait entraîner une hausse vers 1,3489 puis 1,3526. Une consolidation sous la zone 1,3447–1,3454 ouvrirait la voie à une nouvelle baisse en direction du prochain niveau de Fibonacci de 50,0 % à 1,3414.
La situation du marché est néanmoins passée en tendance « baissière ». La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le précédent sommet, tandis que la nouvelle vague baissière a enfoncé le précédent creux. Ainsi, les vendeurs ont désormais pris l’initiative. Je ne suis pas certain qu’ils parviendront à lancer une offensive de grande ampleur, car le resserrement de la politique monétaire du FOMC prévu pour mercredi est déjà en grande partie intégré dans les cours. Que se passera-t-il après mercredi ?
Les statistiques publiées au Royaume-Uni ce matin auraient globalement pu soutenir les acheteurs si, à l’heure actuelle, les traders voyaient autre chose qu’une hausse des taux de la Fed. Contrairement aux prévisions pessimistes, le taux de chômage est resté à 4,9 %, tandis que la progression moyenne des salaires s’est établie à 3,9 %, comme attendu. Le seul rapport négatif concernait les demandes d’allocations chômage, qui ont augmenté de près de 28 000, alors que le marché n’anticipait pas une hausse de plus de 8 500. Cependant, le taux de chômage est probablement un indicateur plus important que le nombre de chômeurs. Malheureusement, le marché reste focalisé sur les prochaines réunions de la Bank of England et de la Fed, la Bank of England n’étant citée en premier qu’en raison de l’ordre alphabétique. Je ne vois aucun intérêt marqué du marché pour l’issue de la réunion du régulateur britannique. En revanche, je pense que les achats incessants de dollars pourraient prendre fin mercredi soir, surtout si Kevin Warsh ne signale pas l’intention de poursuivre le resserrement de la politique monétaire jusqu’à la fin de 2026.
Sur le graphique en 4 heures, la paire GBP/USD s’est retournée en faveur du dollar américain et a reculé vers la zone de support située entre 1,3467 et 1,3482. Une consolidation en dessous de cette zone de 1,3467–1,3482 augmenterait la probabilité d’une poursuite de la baisse en direction du niveau de Fibonacci 50,0 % à 1,3409. Un rebond à partir de la zone 1,3467–1,3482 permettrait une progression vers le niveau de Fibonacci 23,6 % à 1,3538. Une divergence « haussière » est en formation sur l’indicateur CCI, ce qui renforce la probabilité d’un rebond.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Le sentiment de la catégorie de traders « Non-commercial » est devenu plus « baissier » au cours de la dernière semaine de reporting. Le nombre de positions Long détenues par les spéculateurs a diminué de 11 866, tandis que le nombre de positions Short a reculé de 2 605. L’écart actuel entre le nombre de positions Long et Short est d’environ 74 000 contre 132 000. L’écart, tout comme l’avantage des vendeurs, se réduit progressivement, mais les baissiers conservent encore un avantage significatif. Auparavant, la domination des vendeurs ne faisait aucun doute, mais cela est en train de changer, car le contexte d’actualités a évolué.
Je ne crois toujours pas à une tendance « baissière » pour la livre, mais à court terme tout dépendra de la politique commerciale de Trump, de la politique monétaire de la Fed et de la Bank of England, ainsi que de la durée, de l’ampleur et des conséquences de la guerre au Moyen-Orient. Ces derniers mois, le marché a ajusté ses attentes en faveur d’un scénario plus pacifique, mais les négociations entre l’Iran et les États-Unis ont échoué avant même d’avoir réellement commencé. Rien ne garantit qu’elles reprendront dans un avenir proche. La position de la Fed en matière de politique monétaire demeure contradictoire.
Calendrier des statistiques pour les États-Unis et le Royaume-Uni :
Royaume-Uni – Taux de chômage (06:00 UTC).Royaume-Uni – Variation du salaire horaire moyen (06:00 UTC).Royaume-Uni – Variation du nombre de chômeurs (06:00 UTC).États-Unis – Variation hebdomadaire de l’emploi ADP (12:15 UTC).Le 15 septembre, le calendrier économique comporte quatre publications, dont trois sont déjà parues. L’impact du contexte macroéconomique sur le sentiment de marché pour le reste de la journée pourrait être nul.
Prévisions et recommandations de trading pour GBP/USD :
Des ventes étaient possibles après un rebond depuis 1,3526 sur le graphique horaire, avec des objectifs à 1,3489 et 1,3454. Le premier objectif a été atteint. Les positions peuvent être maintenues ouvertes en visant le deuxième objectif. Des achats sont possibles après un rebond depuis la zone 1,3447–1,3454, avec des objectifs à 1,3526 et 1,3556.
Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,3557 à 1,3272 sur le graphique horaire et de 1,3158 à 1,3655 sur le graphique 4 heures.