Le décompte de vagues sur le graphique 4 heures de EUR/USD devient plus complexe. Il n’est toujours pas question d’invalider le segment de tendance haussière (graphique inférieur) commencé en janvier de l’année dernière. Au contraire, nous avons observé une structure corrective complète en A-B-C, qui pourrait être terminée. Cependant, les derniers événements liés à la Federal Reserve et à sa politique ont de nouveau influencé la structure de vagues en cours. Je noterais que le contexte fondamental et le décompte de vagues entrent souvent en conflit, ce qui impose des ajustements.
Le décompte de vagues peut de nouveau se complexifier. La vague C a pris une forme en trois vagues, tandis que la vague suivante est identifiée comme la vague D. L’ensemble du segment de tendance commencé le 27 janvier pourrait désormais prendre une forme corrective à cinq vagues, A-B-C-D-E. Si cette hypothèse est correcte, la vague D est achevée, et le 21 août, EUR/USD est entré dans la phase de formation de la vague E, dont le creux devrait se situer sous le plus bas de la vague C à 1,1325. La seule question qui demeure est de savoir si le contexte fondamental soutiendra le dollar de manière suffisamment forte pour que EUR/USD passe sous 1,1325.
Le marché est passé à autre chose après la réunion de la Fed
La paire EUR/USD a augmenté de 10 points de base jeudi, mais a reculé de 100 points de base sur l’ensemble de la semaine en cours. Et cela uniquement en raison de la correction d’hier. Si l’on calcule la baisse depuis jeudi dernier, les pertes de l’euro s’élèvent à 150 points de base. Tout cela a été provoqué par un seul facteur : la politique monétaire de la Federal Reserve. Je répète que le facteur de la volonté de la BCE de durcir sa politique monétaire n’a pas été pris en compte par le marché des changes. La volonté de la Bank of England de commencer à resserrer sa politique monétaire a également entraîné une baisse de la livre au lieu d’une hausse. Le marché a donc réagi très positivement aux informations concernant la hausse des taux de la Fed et a encore davantage intégré dans les prix la perspective d’un resserrement supplémentaire de la politique. Dans le même temps, il a ignoré les décisions et démarches similaires de la BCE et de la BoE. À vous de juger à quel point cela est justifié et jusqu’où le dollar peut aller avec un tel soutien.
Vendredi s’annonce calme et correctif. La demande pour l’euro a diminué pendant cinq jours pleins, il est donc très probable que nous verrons les cours s’éloigner des plus bas atteints aujourd’hui. Par conséquent, on peut s’attendre à une légère hausse de EUR/USD, même si le contexte fondamental reste défavorable à l’euro aujourd’hui. En ce qui concerne les perspectives à plus long terme, elles sont actuellement plus incertaines que claires. Au cours de la semaine écoulée, le marché a montré qu’il se concentre exclusivement sur la politique monétaire de la Federal Reserve, de sorte que la demande pour la monnaie américaine pourrait rester élevée la semaine prochaine. Si le marché retrouve une vision d’ensemble et se rappelle que l’inflation augmente non seulement aux États‑Unis mais aussi dans d’autres pays à travers le monde, tandis que Donald Trump continue de s’opposer à ceux qui osent le défier, la demande pour le dollar américain diminuera, et la formation du segment de tendance haussière entamé en juin reprendra.
Conclusions générales
Sur la base de mon analyse de EUR/USD, je conclus que l’instrument reste inscrit dans un segment de tendance corrective global A-B-C-D-E. Si cette hypothèse est correcte, la baisse des prix se poursuivra vers des objectifs situés sous le plus bas de la vague C à 1,1325. Je considérais ce scénario comme alternatif, et sans la réunion de la Fed, il serait resté un scénario de réserve. Cependant, la Fed a créé la surprise, ne laissant au marché d’autre choix que de lancer une nouvelle vague d’achats de dollars américains. Dans le même temps, une nouvelle appréciation du dollar nécessite de nouveaux catalyseurs. Je n’en vois aucun pour le moment. Par conséquent, la formation d’une nouvelle vague haussière non corrective peut commencer à partir des niveaux actuels.
Sur l’unité de temps supérieure, on distingue un segment de tendance haussière, suivi de la formation d’une structure corrective A-B-C. Cette structure pourrait prendre une forme en cinq vagues, mais à l’heure actuelle, je la considère comme achevée. Si tel est le cas, la formation d’un nouveau segment de tendance impulsif haussier a commencé.
Les principes de base de mon analyse :
Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et conduisent souvent à des révisions de l’analyse.En l’absence de confiance dans ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas y entrer.Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100 % quant à la direction du mouvement des prix. N’oubliez pas d’utiliser des ordres Stop Loss de protection.L’analyse par les vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et de stratégies de trading.