Interprétation des résultats de l’analyse EUR/USD pour le 7 octobre. L’euro a-t-il atteint sa limite ?

La paire EUR/USD a affiché un léger rebond mardi, mais ce rebond n’apparaît convaincant que sur les horizons de temps les plus courts. Sur le graphique quotidien, il est à peine visible — l’euro reste tout en bas sur cette unité de temps, un bas qui peut être enfoncé à de multiples reprises. Notre opinion demeure inchangée : la baisse de l’euro et la vigueur du dollar, qui durent depuis un mois, ne s’appuient pas sur des raisons claires et cohérentes. Nous observons un mouvement inerte, spéculatif. Au cours du dernier mois, EUR/USD n’a pas enregistré de correction significative, ne serait-ce qu’une seule fois. De si longues phases unidirectionnelles sont rares sur le graphique quotidien, ce qui indique clairement que le mouvement récent n’est pas dicté par les facteurs macroéconomiques, géopolitiques ou fondamentaux. Lundi, aucun événement majeur ni publication importante ne justifiait les mouvements du marché ; la hausse de l’euro a donc constitué un modeste retracement, purement technique et minimal. La baisse de la paire peut très facilement reprendre aujourd’hui.

Techniquement, la formation de la tendance baissière se poursuit. Le marché achète le dollar pour la quatrième semaine consécutive. La ligne de tendance reste pertinente, le cours se situe en dessous des lignes Ichimoku, et la baisse de la paire s’inscrit donc pleinement dans une logique technique.

Sur l’unité de temps 5 minutes mardi, trois signaux de trading assez corrects ont été générés. D’abord, un faux signal de vente est apparu autour de 1,1221, mais le signal d’achat suivant, au même niveau, s’est révélé valide et a permis aux traders d’ouvrir des positions longues qui ont rapporté environ 30–35 pips. Un rejet de la zone 1,1271–1,1274 a permis d’ouvrir des positions courtes, qui restent d’actualité aujourd’hui.

Le dernier rapport COT est daté du 29 septembre. Sur le graphique hebdomadaire (TF), la position nette des traders non commerciaux reste « baissière » et a fortement reculé en 2026 en raison des événements géopolitiques. Depuis six mois, les traders délaissent l’euro au profit du dollar américain. Les politiques de Donald Trump n’ont pas changé, mais le dollar a, pendant un temps, joué le rôle de « monnaie de réserve ».

Cependant, nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux en faveur d’un renforcement supplémentaire de la monnaie américaine. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement ultra-attractif, et l’orientation monétaire de la Federal Reserve a surpris en faveur du dollar pour la deuxième fois cette année. À long terme, l’euro pourrait même tomber jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière restera pertinente. Toutefois, ces dernières semaines, le marché n’a pris en compte que les facteurs favorables au dollar, en ignorant tous les autres.

La disposition des lignes d’indicateurs rouge et bleue indique une quasi-parité entre les haussiers et les baissiers. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues de la catégorie « Non-commercial » ont augmenté de 17 500, tandis que les positions courtes ont progressé de 28 400. En conséquence, la position nette pour la semaine a diminué de 10 900 contrats.

Sur l’unité de temps horaire, l’EUR/USD continue de former une tendance baissière. La Federal Reserve a largement contribué à ce mouvement vers le sud, mais ce facteur ne semble pas être la véritable raison de la force actuelle du dollar. La European Central Bank aurait dû soutenir l’euro, puisqu’elle a relevé ses taux à deux reprises en 2026, et les données américaines publiées vendredi auraient dû provoquer un effondrement du dollar. Mais le marché ne voit désormais aucun facteur en faveur de l’euro. Ainsi, le dollar poursuit la formation d’une forte tendance qui ne dépend plus que du sentiment de marché.

Pour le 7 octobre, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants : 1,1092, 1,1147, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1405) et le Kijun-sen (1,1266). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, il faut donc en tenir compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer le Stop Loss au niveau du point mort si le prix a évolué de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.

Mercredi, aucune publication importante n’est prévue ni en zone euro, ni en Allemagne, ni aux États-Unis. On peut mentionner de manière assez large les minutes de la Fed, mais il s’agit surtout d’une formalité : elles sont publiées trois semaines après la réunion et perdent alors une bonne partie de leur actualité.

Les traders peuvent envisager des objectifs pour les positions vendeuses à proximité de 1,1221 et 1,1147, puisque deux signaux de vente se sont formés hier dans la zone 1,1271–1,1274. En cas de rupture de la ligne de tendance, il sera possible d’envisager des objectifs pour des positions acheteuses : 1,1362–1,1368 et 1,1405.

Explications des illustrations :Niveaux de support et de résistance des prix (résistance/support) — lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’achever. Ils ne sont pas des sources de signaux de trading.Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.Niveaux extrêmes — fines lignes rouges à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ce sont des sources de signaux de trading.Lignes jaunes — lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre schéma technique.Indicateur 1 sur les graphiques COT — taille de la position nette de chaque catégorie de traders.