L’or (XAU/USD) n’est pas parvenu à prolonger son modeste rebond intrajournalier, et le cours reste en dessous du seuil de 4 150 $. Le dollar américain soutient la tendance haussière du billet vert, ce qui limite le potentiel de hausse du métal précieux et impose la prudence lors de l’ouverture de positions, dans l’attente d’une poursuite du mouvement de reprise après le rebond depuis le creux de deux mois atteint hier.
Le compte rendu de la réunion du FOMC des 15 et 16 septembre, publié mercredi, a fait apparaître une décision unanime des membres du comité de relever la fourchette cible du taux des fonds fédéraux, ainsi qu’une orientation en faveur d’un durcissement monétaire supplémentaire. La plupart des participants ont indiqué qu’une nouvelle hausse de taux pourrait être nécessaire cette année pour faire face à une inflation persistante. Malgré ce ton globalement restrictif, les anticipations d’une pause de la Federal Reserve en octobre exercent une certaine pression sur l’or.
L’outil FedWatch de CME Group montre que les traders intègrent encore une probabilité d’environ 80 % d’une hausse des taux de la Fed en décembre. En outre, les risques d’une inflation plus durable, dans un contexte de volatilité des prix de l’énergie, maintiennent les rendements des Treasuries américains proches de leurs plus hauts de plusieurs années. Ces facteurs, conjugués à l’incertitude géopolitique persistante liée aux conflits au Moyen-Orient, soutiennent également le dollar (en tant qu’actif refuge) et freinent une hausse marquée du prix du métal précieux.
Selon des informations récentes, le Pentagone a chargé le CENTCOM de finaliser les préparatifs en vue d’une possible reprise d’opérations militaires de grande ampleur contre l’Iran, tandis que le président américain Donald Trump envisagerait des dates de frappes précises. Des sources américaines et israéliennes indiquent que ces actions pourraient avoir lieu avant les élections de mi-mandat aux États-Unis et possiblement avant les élections en Israël la semaine prochaine, ce qui accroît le risque d’une nouvelle escalade dans la région. Cela crée des conditions favorables à des achats de dollars sur repli.
Ainsi, pour confirmer que l’or a inscrit un creux de court terme et ouvrir la voie à une nouvelle phase de hausse, un flux acheteur plus marqué et plus confiant est nécessaire.
Pour de meilleures opportunités de trading aujourd’hui, il pourrait être judicieux d’attendre la publication des inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis ; ces données, associées aux discours de membres influents du FOMC, influeront sur la dynamique du dollar. Les développements géopolitiques pourraient continuer d’alimenter la volatilité sur les marchés financiers mondiaux, créant des opportunités de trading de court terme sur XAU/USD malgré un contexte baissier.
D’un point de vue technique, l’or évolue actuellement dans une zone de consolidation juste au-dessus du seuil psychologique de 4 100 $. La résistance est fournie par la moyenne mobile exponentielle à 90 jours (90‑day EMA), située près de 4 150 $. Au‑dessus, le seuil rond de 4 200 $ constituera une résistance supplémentaire. Les oscillateurs sont négatifs, ce qui confirme l’avantage des vendeurs. Par conséquent, la voie de moindre résistance reste orientée à la baisse.