L’indice du dollar américain (DXY) poursuit sa progression. Par ailleurs, le contexte fondamental favorable crée des conditions de type « buy the dip », ce qui signifie que les traders cherchant à prendre des positions vendeuses agressives devraient faire preuve de prudence.
Les minutes de la réunion du Federal Open Market Committee des 15–16 septembre, publiées mercredi, ont montré un soutien unanime du comité à une hausse de la fourchette cible du taux des fonds fédéraux. La plupart des responsables de la Fed ont également indiqué qu’une nouvelle hausse de taux d’ici la fin de l’année restait possible pour lutter contre une inflation persistante. Selon l’outil FedWatch de CME Group, les opérateurs évaluent à environ 80 % la probabilité d’un relèvement des taux de la Fed en décembre. Une inquiétude supplémentaire vient du fait que l’inflation se révèle plus persistante que prévu dans un contexte de volatilité des prix de l’énergie, ce qui maintient les rendements des Treasuries américains proches de leurs plus hauts niveaux pluriannuels. La vigueur du dollar repose donc sur la dynamique des prix de l’énergie et sur le rythme plus rapide de la croissance économique américaine.
« En résumé, des prix de l’énergie durablement élevés maintiennent les risques liés à l’inflation, aux taux directeurs et aux rendements obligataires de référence orientés à la hausse, tout en favorisant les devises des pays exportateurs d’énergie et l’USD par rapport aux devises des pays importateurs d’énergie », soulignent les stratégistes de Brown Brothers Harriman. Ils ajoutent : « La surperformance de la croissance américaine et le fort appétit étranger pour les titres américains donnent un coup de pouce supplémentaire à l’USD », ce qui conforte la vision haussière de la banque sur la devise face aux pays importateurs d’énergie. En outre, l’instabilité liée au conflit actuel au Moyen-Orient continue de soutenir le statut de valeur refuge du dollar.
Les derniers rapports indiquent que le Pentagone a récemment demandé au US Central Command (CENTCOM) de finaliser les plans en vue d’une éventuelle reprise d’opérations majeures contre l’Iran, tandis que le président américain Donald Trump envisagerait de fixer un calendrier précis pour d’éventuelles frappes. Des sources américaines et israéliennes estiment que cela pourrait se produire avant les élections de mi-mandat aux États-Unis et une semaine avant les élections en Israël. Cela maintient la prime de risque géopolitique à un niveau significatif et devrait continuer de soutenir la hausse du DXY.
Par conséquent, la confirmation d’un sommet sur l’indice et la préparation d’un mouvement correctif baissier nécessiteraient des ventes importantes.
Pour de meilleures opportunités de trading, il est préférable d’attendre la publication des nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis. Cette statistique, combinée aux discours de membres influents du FOMC, pourrait entraîner des mouvements significatifs du dollar. Les évolutions politiques pourraient continuer d’alimenter la volatilité sur les marchés financiers mondiaux, créant des opportunités de trading à court terme sur le DXY. Cependant, les tendances actuelles du marché penchent clairement en faveur des acheteurs.
D’un point de vue technique, le DXY conserve un biais haussier et se traite au-dessus de toutes les principales moyennes mobiles. Les oscillateurs sont positifs, ce qui confirme l’avantage des haussiers, même si l’indice de force relative est en zone de surachat, signalant une phase de consolidation. Le support se situe à 102,00. La résistance est à 102,50. La voie de moindre résistance reste orientée à la hausse, avec un risque de corrections techniques.