Interprétation des résultats de l’analyse EUR/USD pour le 9 octobre. L’euro continue de souffrir

La paire EUR/USD est parvenue à un léger rebond jeudi, mais cela n’a pas apporté grand-chose. Depuis plus d’une semaine, l’euro tente de toutes ses forces de résister à l’avancée du dollar américain, sans réussir à produire une correction proportionnée à la baisse d’environ 500 pips. Bien sûr, le dollar ne peut pas monter indéfiniment, mais il est pour l’instant extrêmement difficile d’imaginer ce qui pourrait provoquer ne serait-ce qu’un repli léger, même purement correctif. Nous continuons de considérer le mouvement actuel comme illogique, inertiel et spéculatif. La pause actuelle dans la baisse n’est peut-être qu’une pause, et non le début d’une nouvelle tendance haussière. Bien que le tableau technique sur les unités de temps supérieures pointe depuis environ un an vers la nécessité de reprendre une tendance haussière globale, le marché continue d’interpréter presque chaque événement en faveur du dollar et d’ignorer les facteurs positifs pour l’euro. Ainsi, le lien « fondamentaux/géopolitique/macroéconomie – valorisation » ne fonctionne pas.

Techniquement, la tendance baissière reste en place. Le marché achète le dollar pour la cinquième semaine consécutive. La ligne de tendance reste pertinente, et le cours se situe sous les lignes Ichimoku ; par conséquent, la baisse de la paire est totalement cohérente d’un point de vue technique. On ne pourra envisager une reprise de l’euro qu’une fois la ligne de tendance dépassée.

Sur l’UT 5 minutes jeudi, deux signaux de vente se sont formés sous forme de rebonds à partir de la zone 1,1221–1,1225. Le prix a légèrement reculé après ces rebonds, mais sans parvenir à développer le mouvement. Aujourd’hui, la paire devrait probablement franchir la zone indiquée et poursuivre une modeste correction baissière.

Le dernier rapport COT est daté du 29 septembre. Sur le graphique en unité de temps hebdomadaire, la position nette des traders non commerciaux reste « baissière » et a fortement reculé en 2026 en raison des événements géopolitiques. Depuis six mois, les traders délaissent l’euro au profit du dollar américain. Les politiques de Donald Trump n’ont pas changé, mais le dollar a, pendant un certain temps, joué le rôle de « monnaie de réserve ».

Cependant, nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux susceptibles de renforcer davantage la devise américaine. La guerre au Moyen-Orient a rendu le dollar temporairement très attractif, et l’orientation monétaire de la Federal Reserve a étonné en faveur du dollar pour la deuxième fois cette année. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à 1,08 $ (la ligne de tendance), mais la tendance haussière restera d’actualité. Toutefois, ces dernières semaines, le marché n’a intégré que les facteurs favorables au dollar, en ignorant tous les autres.

La disposition des lignes rouge et bleue de l’indicateur indique une quasi-parité entre les haussiers et les baissiers. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues du groupe « Non-commercial » ont augmenté de 17 500, tandis que les positions courtes ont progressé de 28 400. En conséquence, la position nette pour la semaine a diminué de 10 900 contrats.

Sur l’unité de temps horaire, EUR/USD poursuit la formation d’une tendance baissière. La Fed a largement contribué à l’installation de ce mouvement, mais ce facteur ne suffit plus à expliquer la vigueur du dollar plusieurs semaines après la réunion. La Banque centrale européenne aurait dû soutenir l’euro en relevant ses taux à deux reprises en 2026, et les données sur le marché du travail américain auraient même dû provoquer un effondrement du dollar. Cependant, le marché ne voit plus de facteurs de soutien pour l’euro. Ainsi, le dollar continue de développer une tendance forte qui ne dépend désormais plus que du sentiment de marché.

Pour le 9 octobre, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants — 1,1092, 1,1147, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1285) et Kijun-sen (1,1222). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la séance, tenez-en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer le Stop Loss au niveau du break-even si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela vous protégera d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.

Vendredi, aucune publication majeure n’est attendue en zone euro, tandis qu’aux États-Unis sera publié l’indice de confiance des consommateurs de l’University of Michigan. Nous ne prévoyons pas de réaction notable du marché ; les mouvements d’aujourd’hui seront de nouveau principalement techniques.

Les traders peuvent envisager des objectifs pour des positions vendeuses autour de 1,1147 si le prix est rejeté aujourd’hui de la zone 1,1221–1,1222. En cas de cassure de la ligne de tendance, des objectifs pour des positions acheteuses peuvent être envisagés : 1,1285 et 1,1362–1,1368.

Explications pour les illustrations :Niveaux de support et de résistance des prix (résistance/support) — lignes rouges épaisses autour desquelles le mouvement peut s’interrompre. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.Lignes Kijun-sen et Senkou Span B — lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis le graphique 4 heures. Ce sont des lignes fortes.Niveaux extrêmes — lignes rouges fines à partir desquelles le prix a précédemment rebondi. Ils constituent des sources de signaux de trading.Lignes jaunes — lignes de tendance, canaux de tendance et tout autre schéma technique.Indicateur 1 sur les graphiques COT — taille de la position nette de chaque catégorie de traders.