GBP/USD – 9 octobre : la livre continue de s’affaiblir face au dollar

Sur le graphique horaire, la paire GBP/USD s’est à nouveau retournée en faveur de la livre jeudi et a légèrement progressé vers le niveau de retracement de Fibonacci de 100,0 % à 1,3272. Cependant, dans l’ensemble, la livre évolue dans une fourchette comprise entre 1,3177 et 1,3272 depuis deux semaines. Un rebond à partir de 1,3272 favoriserait le dollar américain et une reprise du mouvement baissier en direction de la zone de support située entre 1,3164 et 1,3177.

La situation du marché demeure résolument baissière. La dernière vague haussière achevée a dépassé le sommet précédent, tandis que la dernière vague baissière n’a pas réussi à enfoncer le creux précédent. Ainsi, les vendeurs conservent le contrôle du marché. Le resserrement de la politique monétaire du FOMC et les propos au ton « hawkish » tenus par Kevin Warsh continuent de soutenir le dollar. Un retournement de la tendance actuelle n’est désormais envisageable qu’au-dessus de 1,3284 ou après la formation de deux vagues haussières.

Le flux d’actualités de jeudi n’a pas eu d’effet sur le sentiment de marché, et la livre n’a réussi à se redresser légèrement que parce qu’elle évoluait dans une zone de range. Les anticipations de marché d’une politique monétaire plus restrictive du FOMC ont augmenté en septembre, et les attentes concernant la politique monétaire de la Bank of England pourraient grimper en octobre. Les récentes déclarations des membres du Monetary Policy Committee (MPC) ont mis en évidence une hausse des anticipations d’accélération de l’inflation au Royaume-Uni. D’ici la fin de l’année, l’indice des prix à la consommation pourrait atteindre 4 %, ce qui serait totalement inacceptable. Par conséquent, la Bank of England pourrait relever ses taux lors de sa prochaine réunion, ce qui offrirait un soutien longtemps attendu à la livre et aux acheteurs. Toutefois, il convient de souligner que les acheteurs sont eux-mêmes responsables de leur situation actuelle. Plusieurs fenêtres favorables se sont ouvertes ces dernières semaines. Par exemple, le Royaume-Uni a publié de solides données de PIB, tandis que les statistiques sur le marché du travail et le chômage aux États-Unis se sont révélées faibles. Les acheteurs ont eu des occasions de lancer une offensive, mais n’en ont pas profité. La livre pourrait ne pas réussir à monter, même si la Bank of England resserre sa politique monétaire, tant que les acheteurs resteront inactifs.

Sur le graphique en 4 heures, la paire GBP/USD s’est retournée en faveur du dollar américain après avoir rebondi depuis le niveau de Fibonacci 76,4 % à 1,3277 et formé une divergence baissière sur l’indicateur CCI. La baisse pourrait se poursuivre en direction du niveau de retracement 100,0 % à 1,3159. Un rebond à partir de ce niveau pourrait ouvrir la voie à une nouvelle progression de la livre. L’image technique sur le graphique horaire est actuellement plus parlante, c’est donc ce dernier qu’il convient de privilégier.

Le sentiment des traders non commerciaux est devenu encore plus baissier au cours de la dernière semaine de reporting. Le nombre de positions Long détenues par les spéculateurs a diminué de 13 059 pour la cinquième semaine consécutive, tandis que le nombre de positions Short n’a reculé que de 4 552. L’écart entre les positions Long et Short s’élève actuellement à environ 41 000 contre 132 000, respectivement. L’avantage des vendeurs se renforce à nouveau. Auparavant, la domination baissière ne faisait aucun doute, mais la situation est désormais moins tranchée, car le contexte d’actualité a changé ces derniers mois.

La tendance baissière de la livre reste peu convaincante, mais l’évolution des prochains jours dépendra de la politique commerciale de Trump, des politiques monétaires de la Federal Reserve et de la Bank of England, ainsi que de la durée, de l’ampleur et des conséquences de la guerre au Moyen-Orient. Ces derniers mois, le marché avait réorienté son attention vers la paix, mais les négociations entre l’Iran et les États-Unis ont échoué avant même d’avoir réellement commencé. Rien ne garantit non plus que les pourparlers reprendront dans un avenir proche.

Le 9 octobre, le calendrier économique ne comporte qu’une seule publication de faible importance. L’impact des données macroéconomiques sur le sentiment de marché vendredi devrait être limité voire inexistant.

Des ventes sur la paire sont envisageables aujourd’hui en cas de rebond depuis 1,3272 sur le graphique horaire, avec pour objectif la zone de support 1,3164–1,3177. Des achats sont possibles aujourd’hui si la paire rebondit depuis la zone 1,3164–1,3177, avec pour objectif 1,3272.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,3272 à 1,3674 sur le graphique horaire et de 1,3158 à 1,3655 sur le graphique 4 heures.