Le décompte en vagues d’Elliott sur le graphique H4 de l’EUR/USD s’est complexifié. Sur l’unité de temps supérieure (graphique du bas), le segment de tendance baissière a pris la forme d’une structure en cinq vagues, A-B-C-D-E, qui pourrait s’achever à tout moment, car elle semble assez bien définie. Toutes les vagues de ce segment sont à peu près de taille équivalente, c’est pourquoi je la considère comme corrective. Si cette hypothèse est correcte, un segment de tendance haussière impulsif débutera une fois la correction terminée, avec des objectifs nettement au‑dessus du niveau de 1,2000.
Sur l’unité de temps inférieure (graphique du haut), une séquence de vagues impulsives continue de se développer, qui pourrait appartenir à la vague E de l’unité de temps supérieure. Si tel est le cas, alors, quelle que soit l’ampleur de la hausse du dollar, son appréciation approche de sa fin. Une cinquième vague au sein de la structure baissière peut encore se former, car le mouvement actuel apparaît impulsif. Toutefois, dans tous les cas, la structure de vagues actuelle sur les deux graphiques indique que la séquence baissière arrive à son terme. L’actualité et un changement brutal du sentiment de marché ont conduit à un net renforcement de la devise américaine, mais il devient de plus en plus difficile pour le dollar de poursuivre sa progression.
Le taux de change EUR/USD a reculé de 20 points de base lundi. Même s’il s’agit d’un mouvement relativement modeste, je tiens à souligner que le dollar progresse d’une manière ou d’une autre presque chaque jour depuis un mois entier. Ainsi, lorsque 20 points supplémentaires s’ajoutent à une hausse de 500 points, le mouvement devient significatif. Selon toute attente, lundi aurait dû être la journée la plus calme de la semaine. Cependant, le marché n’a trouvé aucune raison de marquer une pause et a repris la vente de la monnaie européenne. Après tout, pourquoi attendre lorsque les ventes peuvent générer des bénéfices ? Par conséquent, nous n’avons une fois de plus vu aucune vague corrective significative, ou alors il faudrait l’examiner au microscope.
Il n’y a pas eu de nouvelles importantes lundi, à l’exception de l’épisode quasi farcesque d’un cessez‑le‑feu énergétique entre la Russie et l’Ukraine, annoncé par Donald Trump dimanche. Les marchés affichaient de l’optimisme hier, mais, comme toutes les tentatives précédentes de Trump pour mettre fin au conflit en Ukraine ou au Moyen‑Orient, celle‑ci s’est soldée par un échec total. Kyiv a déclaré dimanche soir qu’elle entendait parler pour la première fois d’un cessez‑le‑feu énergétique avec la Russie, tandis que Moscou a indiqué lundi qu’aucun tel cessez‑le‑feu n’était en vigueur. Il pourra éventuellement être conclu à l’avenir, mais cela nécessitera de véritables négociations avec Kyiv plutôt qu’un simple message sur le réseau social de Donald Trump.
En conséquence, les déclarations du dirigeant américain ont une fois de plus eu peu de rapport avec la réalité, tandis que Kyiv et Moscou ont montré que leurs positions ne dépendent pas du point de vue de Washington. Personnellement, je me demande combien de temps encore les marchés continueront de prendre au sérieux les déclarations de Trump. Quatre‑vingt‑dix pour cent des propos du dirigeant américain ont peu de lien avec la situation réelle sur le terrain. Pendant ce temps, l’EUR/USD continue de baisser, alors même qu’il n’existait aucune raison évidente à ce mouvement lundi. Les participants au marché n’ont pas attendu la publication du rapport sur l’inflation américaine.
Sur la base de mon analyse de l’EUR/USD, je conclus que l’instrument reste inscrit dans un segment de tendance corrective globale, noté A‑B‑C‑D‑E. Si cette hypothèse est correcte, la baisse se poursuivra, avec des objectifs situés sous le creux de la vague C à 1,1325. Auparavant, je considérais ce scénario comme alternatif et, sans la réunion de la Federal Reserve, il serait resté un scénario de réserve. Cependant, la Fed a créé la surprise, ne laissant au marché d’autre choix que de commencer une nouvelle vague d’achats de dollars américains. Néanmoins, ces achats se poursuivent depuis plusieurs semaines, alors même qu’aucun nouveau facteur ne soutient le dollar. Je n’ouvrirais pas de positions vendeuses dans le contexte d’actualités actuel ; je me préparerais plutôt à un éventuel retournement.
Sur l’unité de temps supérieure, un segment de tendance baissière est visible, prenant la forme A‑B‑C‑D‑E. Par conséquent, l’EUR/USD peut continuer de reculer sous le creux de la vague C, tandis que la structure interne de la vague E peut se développer en un schéma impulsif en cinq vagues.
Les principes essentiels de mon analyseLes structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et entraînent souvent des modifications du schéma attendu.Si vous n’êtes pas certain de ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux rester à l’écart.On ne peut jamais avoir de certitude totale quant à la direction d’un mouvement de marché. N’oubliez pas d’utiliser des ordres Stop Loss de protection.L’analyse en vagues d’Elliott peut être combinée avec d’autres formes d’analyse et d’autres stratégies de trading.