Mercredi, la paire EUR/USD s’est retournée en faveur de l’euro et a rebondi en direction du niveau de retracement de Fibonacci de 127,2 % à 1,1220. Un rebond à partir de ce niveau aujourd’hui ramènerait les vendeurs sur le marché, leur permettant potentiellement de reprendre leurs attaques en direction de la zone de soutien située entre 1,1081 et 1,1086. Une progression durable au-dessus de 1,1220 permettrait aux traders d’anticiper une poursuite de la hausse vers le prochain niveau de retracement de 100,0 % à 1,1325.
La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague descendante achevée a cassé le creux précédent, tandis que la nouvelle vague haussière a, jusqu’à présent, dépassé le sommet précédent. À la suite de la réunion de septembre du FOMC, les traders anticipent au moins un nouveau resserrement de la politique monétaire d’ici la fin de l’année et un autre l’an prochain. Ce facteur continue d’apporter le soutien le plus solide au dollar américain, tandis que les autres éléments jouent un rôle limité. Les vendeurs ont gagné en puissance, ce qui contribue également au renforcement du dollar.
Le contexte macroéconomique de mercredi a favorisé les vendeurs, mais la situation n’est pas aussi simple qu’elle a pu le paraître à première vue. L’inflation américaine a augmenté plus que ne l’anticipaient les traders, mais la hausse des prix à la consommation en septembre sera-t-elle suffisante pour que le FOMC adopte une position encore plus agressive ? Dans les circonstances actuelles, une position plus “hawkish” impliquerait deux hausses de taux d’ici la fin de l’année. Il convient de rappeler qu’au cours des deux dernières semaines, pratiquement tous les membres du FOMC se sont exprimés, et aucun d’entre eux n’a même laissé entendre un tel scénario. Ainsi, avant la publication du rapport sur l’inflation, aucun membre du Conseil des gouverneurs de la Fed ne semblait envisager deux tours de resserrement monétaire. L’inflation de septembre a dépassé les prévisions de 0,1 point de pourcentage. L’inflation de base a également excédé les prévisions de 0,1 point de pourcentage. Cette hausse est-elle trop faible pour pousser la Fed à se préparer à deux relèvements de taux ? La forte baisse du dollar dans la nuit indique indirectement que le marché continue de n’anticiper qu’un seul tour de resserrement, largement intégré dans les prix.
Sur le graphique en 4 heures, après la formation d’une cinquième divergence haussière, la paire s’est de nouveau retournée en faveur de l’euro et est montée vers le niveau de Fibonacci des 127,2 % à 1,1221. Un mouvement durable au-dessus de ce niveau améliorerait les perspectives de l’euro et permettrait aux traders d’anticiper une progression vers 1,1325. À mon sens, cinq divergences haussières devraient suffire à enrayer l’avancée des vendeurs. Le rapport sur l’inflation américaine ne fournit pas de fondement suffisant pour anticiper deux tours de resserrement de la politique monétaire d’ici la fin de l’année.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 4 837 positions Long et 40 913 positions Short. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 243 000, tandis que le nombre de positions Short est de 342 000. Les vendeurs conservent le contrôle et l’euro continue d’être davantage vendu qu’acheté. Cela s’explique par la situation géopolitique complexe au Moyen-Orient et par la détermination affichée de Kevin Warsh à faire reculer l’inflation. Le marché reste convaincu que l’inflation sera ramenée à 2 % par tous les moyens disponibles.
Dans l’ensemble, à long terme, les grands acteurs du marché continuent de manifester un intérêt marqué pour l’euro. Les événements de toutes sortes survenant dans le monde — particulièrement nombreux ces dernières années — influencent indéniablement le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les devises sensibles au risque. En outre, 2026 pourrait établir un record en matière de nombre d’événements impossibles à prévoir à l’avance. Les traders n’ont donc d’autre choix que d’ajuster leurs stratégies au fur et à mesure que la situation évolue.
Calendrier économique pour les États-Unis et l’Union européenne :
Union européenne – Variation de la production industrielle (09:00 UTC).États-Unis – Indice des prix à la production (12:30 UTC).États-Unis – Variation des ventes au détail (12:30 UTC).États-Unis – Variation des nouvelles inscriptions hebdomadaires au chômage (12:30 UTC).Le 15 octobre, le calendrier économique comporte quatre publications, dont aucune n’est considérée comme majeure. L’impact de ces statistiques sur le sentiment de marché jeudi pourrait être limité, voire nul.
Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :
Des positions Long peuvent être envisagées si la paire clôture au-dessus de 1,1220 en graphique horaire, avec un objectif à 1,1325. Des positions Short peuvent être envisagées à la suite d’un rebond depuis 1,1220, avec comme cible la zone de support 1,1081–1,1086.
Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 à la fois sur le graphique horaire et sur le graphique 4 heures.