EUR/USD – 28 octobre : mercredi sera-t-il une journée importante pour le marché ?

La paire EUR/USD s’est de nouveau inversée en faveur du dollar américain lundi et a poursuivi son repli mardi en direction de la zone de support située entre 1,1081 et 1,1086. Un rebond depuis cette zone jouerait en faveur de l’euro et permettrait une modeste reprise. Cependant, à l’heure actuelle, il est extrêmement difficile d’identifier ce qui pourrait enrayer la baisse de l’euro. Une consolidation sous la zone 1,1081–1,1086 augmenterait la probabilité d’une poursuite du recul vers le niveau de Fibonacci de 200,0 % à 1,0939.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste baissière. La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le précédent creux, tandis que la nouvelle vague baissière n’est pas encore parvenue non plus à enfoncer ce dernier. À la suite de la réunion du FOMC de septembre, les opérateurs de marché s’attendent à au moins un nouveau resserrement de la politique monétaire d’ici la fin de l’année et à un autre l’an prochain. Ce facteur continue d’apporter un soutien important à la devise américaine, tandis que les autres facteurs n’ont, jusqu’à présent, eu que peu d’influence. La dynamique baissière contribue également à maintenir la vigueur du dollar.

Le contexte macroéconomique de mardi était relativement calme et ne laissait pas présager un nouveau mouvement baissier marqué. Néanmoins, la poursuite de l’appréciation du dollar ne devrait pas surprendre. Depuis deux mois consécutifs, le marché se concentre presque exclusivement sur le dollar, comme si les autres devises n’existaient pas. Des explications telles que la décision de la BCE d’opter pour une « pause accommodante » et celle de la Fed pour une « pause restrictive » semblent peu convaincantes. Les deux banques centrales sont encline à aller plus loin dans le resserrement monétaire. Une pause reste une pause, quelle que soit l’étiquette qu’on lui attribue. Par conséquent, les orientations futures de la BCE et de la Fed, qui n’ont pas encore été annoncées, sont peu susceptibles d’expliquer le regain de pression vendeuse de la part des baissiers. De nombreux intervenants prêtent actuellement très peu d’attention à la réunion de la BCE de jeudi, comme si elle n’avait pas lieu. La faiblesse de l’euro ne s’explique pas nécessairement non plus par la mollesse de l’économie de l’UE. L’économie de l’UE affiche une croissance modeste depuis des années, sans que cela n’empêche la BCE de relever ses taux d’intérêt pendant la période de COVID-19 ni de les relever déjà à deux reprises cette année.

Sur le graphique en quatre heures, la paire s’est retournée en faveur du dollar américain après la formation d’une divergence baissière sur l’indicateur CCI. Une nouvelle baisse en direction du niveau de retracement de Fibonacci de 161,8 % à 1,1088 a débuté. Aucune nouvelle divergence émergente n’est visible aujourd’hui sur aucun des indicateurs. Une consolidation au-dessus du niveau de Fibonacci de 127,2 % à 1,1221 permettrait aux traders d’anticiper une reprise de la progression vers le niveau de retracement de 100,0 % à 1,1325.

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 3 492 positions Long et 443 positions Short. Les spéculateurs détiennent actuellement un total de 226 000 positions Long et 361 000 positions Short. Les vendeurs conservent la main, et l’euro continue d’être davantage vendu qu’acheté. Cette situation est attribuée au contexte géopolitique tendu au Moyen‑Orient et aux efforts de Kevin Warsh pour faire baisser l’inflation. Le marché continue de s’attendre à ce que l’inflation soit ramenée à 2 % par tous les moyens disponibles.

Dans l’ensemble, les grands intervenants du marché continuent de manifester un intérêt marqué pour l’euro à long terme. Les événements de toutes sortes dans le monde, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent inévitablement le sentiment des investisseurs et exercent une pression sur les devises sensibles au risque. De plus, l’année 2026 pourrait établir un record en matière de nombre d’événements imprévisibles. Par conséquent, les traders doivent sans cesse s’adapter à des conditions de marché changeantes.

Le 28 octobre, le calendrier économique comprend trois événements, dont la réunion de la Fed est le plus important. Les développements économiques pourraient avoir une incidence significative sur le sentiment de marché mercredi soir.

Des opportunités d’achat peuvent se présenter aujourd’hui si la paire rebondit sur la zone 1,1081–1,1086 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1220. Des opportunités de vente sont apparues après la clôture de la paire sous 1,1220, avec la zone de support 1,1081–1,1086 comme objectif. Ces positions peuvent rester ouvertes aujourd’hui.

Les niveaux de retracement de Fibonacci sont tracés de 1,1325 à 1,1712 sur les graphiques horaire et quatre heures.