De nombreuses publications macroéconomiques sont programmées pour jeudi, et la plupart sont assez importantes. En particulier, le rapport sur le PIB américain du 3e trimestre est attendu, avec un consensus relativement élevé — autour de 3,2 %. Le chiffre réel pourra diverger, à la hausse comme à la baisse, mais les prévisions restent optimistes. Aux États‑Unis, l’indice des prix Core PCE sera également publié ; l’indicateur d’inflation privilégié par la Federal Reserve devrait légèrement progresser pour atteindre environ 3,1 % en glissement annuel pour le mois de septembre. Cela dit, de notre point de vue, le PCE a perdu de son caractère moteur pour les marchés cette semaine, car la Fed s’est réunie hier : une hausse en décembre est déjà intégrée dans les prix, et les marchés anticipent même une nouvelle hausse en mars. Une inflation plus élevée n’est plus une surprise, et le dollar est en hausse depuis deux mois, quoi qu’il en soit.
Analyse des événements fondamentaux :L’événement fondamental clé de jeudi est la réunion de la Banque centrale européenne et les déclarations de Christine Lagarde. Les marchés ont pratiquement ignoré la décision de la Fed et les commentaires de Kevin Warsh hier — même s’il est encore tôt. Nous pensons qu’il y avait des raisons de voir des mouvements plus marqués hier si Warsh s’était montré encore plus « hawkish », mais les traders avaient déjà intégré la plupart des scénarios les plus restrictifs. Aujourd’hui, la BCE peut adopter n’importe quel ton et, en pratique, cela ne changera pas forcément la trajectoire de l’euro : l’euro baisse depuis deux mois avec quasiment aucun rebond de correction. La baisse ne prendra fin que lorsque le marché aura décidé qu’elle est terminée. Deux précédents tours de resserrement de la BCE sont d’ailleurs passés largement inaperçus.
Le contexte géopolitique reste défavorable. Les États‑Unis et l’Iran ne sont pas en pourparlers officiels, et Donald Trump continue d’affirmer qu’un accord pourrait être conclu — la question étant de savoir quand. D’après certaines informations, les États‑Unis et Israël pourraient reprendre leurs frappes contre l’Iran après les élections de mi‑mandat américaines en l’absence d’accord ; nous jugeons ce scénario plus plausible qu’un cessez‑le‑feu. L’Iran, de son côté, reste prêt à frapper les alliés des États‑Unis dans la région. Par ailleurs, des mouvements de contestation massifs persistent dans de nombreux pays européens, ce qui ne soutient pas l’euro.
Points clés à retenir :La volatilité pourrait être élevée lors de l’avant‑dernier jour de bourse de la semaine en raison des grandes publications macroéconomiques américaines et de la réunion de la BCE. Envisagez de trader EUR/USD depuis la zone 1,1132–1,1140 et GBP/USD depuis la zone 1,3319–1,3331. De notre point de vue, l’euro comme la livre devraient avoir un potentiel de hausse — même si le comportement du marché peut rester imprévisible.
Règles clés du système de trading :La force d’un signal est déterminée par le temps nécessaire pour que le signal se forme (rebond ou cassure). Moins cela prend de temps, plus le signal est fort.Si deux transactions ou plus ont été ouvertes à un certain niveau sur la base de faux signaux, tous les signaux ultérieurs provenant de ce niveau doivent être ignorés.En phase de range (marché plat), n’importe quelle paire peut générer de nombreux faux signaux ou ne pas en produire du tout. Les niveaux techniques peuvent alors être négligés.Sur l’unité de temps horaire, il ne faut exploiter les signaux de trading de l’indicateur MACD que lorsque la volatilité est élevée et qu’une ligne de tendance ou un canal de tendance confirme la tendance.Si deux niveaux sont trop proches l’un de l’autre (à 5–20 pips près), considérez-les comme une zone de support ou de résistance.Après un mouvement de 15 pips dans la bonne direction, placez le stop‑loss au point mort (break‑even).Ce qu’il faut observer sur les graphiques :Les niveaux (zones) de prix de support et de résistance servent d’objectifs pour l’ouverture de positions à l’achat ou à la vente, ou de sources de signaux.
Les lignes rouges indiquent des canaux ou des lignes de tendance qui montrent la tendance actuelle et le sens de trading privilégié.
L’indicateur MACD (14,22,3) — histogramme et ligne de signal — est un indicateur auxiliaire qui peut également fournir des signaux.
Les discours et rapports importants (indiqués dans le calendrier économique) peuvent avoir une influence significative sur l’évolution des paires de devises. Par conséquent, au moment de leur publication, les traders doivent aborder le marché avec la plus grande prudence, voire en sortir afin d’éviter des retournements brusques à contre‑tendance.
Les traders débutants sur le marché du forex doivent garder à l’esprit que toutes les opérations ne peuvent pas être gagnantes. L’élaboration d’une stratégie claire et la mise en pratique d’une bonne gestion du capital sont essentielles pour réussir sur le long terme.