Aujourd’hui, le Bitcoin tente de se maintenir au-dessus de sa moyenne mobile à 100 jours, désormais montée à 76 548 $. Le marché aborde une semaine chargée. Octobre s’est clôturé en baisse de 7,3 %, marquant le mois le plus faible pour le Bitcoin depuis 2014. La moyenne mobile ainsi préservée fait désormais office de dernière ligne de défense pour les acheteurs, et les prochains jours montreront si ce seuil tiendra alors que les élections, les données sur le marché du travail et les résultats des géants de la tech arrivent sur le marché.
Les élections de mi-mandat américaines ont lieu demain, et les intervenants de marché évaluent à 93,6 % la probabilité que les Democrats prennent le contrôle de la Chambre des représentants. Donald Trump a déjà promis d’utiliser son pouvoir de veto si les Democrats obtiennent une majorité, si bien qu’une impasse politique à Washington constitue désormais le scénario de base. Le passé historique n’est guère rassurant. Le Bitcoin a terminé le quatrième trimestre en baisse lors de chacune des trois dernières années électorales, cédant 17,3 % en 2014, 43,5 % en 2018 et 14,8 % en 2022, et ces trois périodes ont coïncidé avec des marchés baissiers. Ces replis représentent une opportunité pour ceux qui ont vendu il y a longtemps et qui attendent désormais un point d’entrée. Les acheteurs tardifs qui recourent à l’effet de levier sont perdants, car leurs positions sont liquidées pendant la baisse.
Il existe un contre-argument. En moyenne, le Bitcoin a gagné plus de 50 % dans les douze mois qui ont suivi les élections de mi-mandat.
Les données macroéconomiques ajoutent de l’incertitude. Mardi, les chiffres des offres d’emploi de septembre seront publiés, et vendredi ce sera le rapport sur l’emploi d’octobre, pour lequel la prévision est de 65 000 nouveaux postes, contre 29 000 en septembre, alors que les économistes en attendaient 84 000. Un chiffre faible augmenterait la probabilité de signaux accommodants de la part de la Fed, ce qui soutiendrait la liquidité et l’appétit pour les actifs risqués, y compris le Bitcoin. Cette semaine, la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, et la gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, prendront la parole, et leur tonalité pourrait modifier les anticipations avant vendredi.
Une troisième source de risque vient du secteur technologique. Environ 20 % des entreprises composant le S&P 500 publieront leurs résultats dans les prochains jours, et Apple et Palantir annonceront les leurs après la clôture lundi. La semaine dernière a été marquée par une vague de ventes sur les valeurs technologiques, sur fond de prévisions décevantes, qui ont ravivé les doutes quant aux rendements des investissements dans l’intelligence artificielle. Le marché est désormais très sensible aux nouvelles en provenance de ce secteur, si bien que des données négatives pourraient facilement entraîner à la baisse le Bitcoin et l’Ether.
Bitcoin
Le prix évolue dans une fourchette étroite entre le support le plus proche à 77 800 $ et la résistance la plus proche à 78 300 $, de sorte que le plan repose sur deux scénarios symétriques intégrant un ensemble complet d’options en cas de cassure ou de rejet. J’envisage deux options d’achat. Si le prix se maintient au-dessus de 78 300 $, à condition qu’il reste au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours et que l’Awesome Oscillator soit au-dessus de zéro, l’objectif est 79 000 $, niveau où il conviendra de prendre ses bénéfices et d’envisager éventuellement une position vendeuse sur repli. Si la cassure baissière n’est pas confirmée et que le prix rebondit à partir de 77 800 $ après un faux mouvement, alors un achat vise 78 300 $, puis le même objectif plus lointain à 79 000 $.
Les scénarios de vente sont regroupés en un seul. Une clôture sous 77 800 $, à condition que la moyenne mobile à 50 jours se situe au-dessus du prix et que l’Awesome Oscillator soit en dessous de zéro, ouvre une position vendeuse avec un objectif à 77 000 $. Si la cassure haussière ne tient pas et que le prix est rejeté à 78 300 $, alors un scénario de vente vise 77 800 $, puis plus bas, en direction de 77 000 $.
Ether
La logique reflète celle de Bitcoin sur sa propre échelle de prix, avec le support le plus proche à 2 276 $ et la résistance la plus proche à 2 288 $. Un achat est envisagé en cas de maintien au-dessus de 2 288 $, à condition que le prix se situe au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours et que l’Awesome Oscillator soit au-dessus de zéro, avec un objectif à 2 305 $, où les profits sont pris et où un short sur le repli peut être envisagé. Si une fausse cassure baissière n’est pas confirmée et que le prix rebondit à partir de 2 276 $, alors un achat vise 2 288 $, puis 2 305 $.
Une vente est ouverte en cas de clôture en dessous de 2 276 $, à condition que la moyenne mobile soit au-dessus du prix et que l’Awesome Oscillator soit en dessous de zéro, avec un objectif à 2 250 $. Si une cassure haussière ne tient pas et que le prix est rejeté à 2 288 $, alors une vente vise 2 276 $, puis plus bas, à 2 250 $. Les deux indicateurs restent des filtres pour écarter les faux mouvements plutôt que des signaux d’entrée autonomes, et les décisions ne sont prises que lorsque le prix a effectivement confirmé les niveaux indiqués.