Au début de la nouvelle semaine, la paire de devises USD/JPY tente de se reprendre après la baisse de vendredi, déclenchée par la réunion de la Bank of Japan, lorsque les cours sont passés sous le niveau psychologique majeur de 157,00. Lundi, la paire a atteint la moyenne mobile simple à 20 jours (SMA 20), mais n’est pas parvenue à se maintenir au-dessus. Il est à noter que le marché a à peine réagi à un nouvel avertissement concernant une possible intervention sur le marché des changes, lancé par le ministre japonais des Finances, Satsuki Katayama.
Le ministre des Finances a souligné que la déclaration conjointe Tokyo–Washington sur les questions de taux de change restait d’actualité et que le gouvernement était prêt à prendre des mesures décisives pour freiner la dépréciation excessive ou chaotique du yen japonais. Cependant, ces déclarations n’ont pas apporté de soutien tangible au yen. La principale raison en est l’incertitude persistante entourant le calendrier de la prochaine hausse du taux directeur de la Bank of Japan. Un autre facteur qui pèse sur le yen est l’écart important de taux d’intérêt entre le Japon et les autres grandes économies. Cet écart soutient également la paire USD/JPY.
Parallèlement, l’espoir croissant d’un règlement diplomatique du conflit géopolitique au Moyen-Orient crée un vent contraire pour le dollar américain, traditionnellement perçu comme un actif refuge. D’après les informations disponibles, dimanche dernier, des représentants iraniens ont tenu un troisième cycle de négociations avec des médiateurs qataris, axé sur la conclusion d’accords visant à mettre fin aux hostilités entre les États-Unis, Israël et l’Iran. En outre, la partie iranienne a proposé une initiative visant à ouvrir le détroit d’Hormuz sous 48 heures, à condition que les États-Unis satisfassent à un certain nombre d’exigences. Le président américain Donald Trump a, de son côté, fait part de son optimisme quant à l’avancée des pourparlers, en soulignant l’intérêt de l’Iran pour la conclusion d’un accord.
Néanmoins, Donald Trump n’a pas exclu la possibilité d’une escalade après les élections de mi-mandat prévues le 3 novembre. Il convient d’ajouter que le guide suprême iranien, Ali Khamenei, a ordonné au haut commandement militaire de se préparer à une nouvelle phase de confrontation avec les États-Unis et Israël. De plus, les récentes attaques de drones ukrainiens contre des raffineries de pétrole russes ont contribué à accroître la prime de risque géopolitique. Ce facteur, combiné aux anticipations de hausses de taux d’intérêt par la Federal Reserve américaine, joue en faveur des acheteurs de dollars.
Les données macroéconomiques publiées jeudi dernier aux États-Unis ont mis en évidence la résilience de l’économie et la persistance des pressions inflationnistes. Dans ce contexte, les inquiétudes liées à la hausse de l’inflation, alimentées par le niveau élevé des prix du pétrole brut, renforcent la probabilité d’un durcissement monétaire supplémentaire de la part de la Fed.
Selon l’outil FedWatch du CME Group, les intervenants de marché évaluent à environ 75 % la probabilité d’une hausse des taux en décembre de la part de la banque centrale américaine. Cela suggère que, pour le dollar américain et, par conséquent, pour la paire USD/JPY, le scénario le plus probable reste une poursuite du mouvement haussier.
D’un point de vue technique, la paire USD/JPY tente de franchir l’EMA 200 jours afin de revenir sur le sommet de lundi. Les oscillateurs sont neutres, mais l’indice de force relative cherche à se renforcer en territoire positif, ce qui montre que les acheteurs gagnent en puissance. Toutefois, dans la mesure où l’histogramme du MACD se situe à zéro, la dynamique semble s’essouffler. La SMA 200 jours constitue une résistance clé ; au-dessus de ce niveau, les acheteurs prendraient le contrôle du marché. Le support le plus proche est fourni par la SMA 50 jours. En dessous, le plus bas de vendredi, situé autour du seuil rond de 157,00, formera également une zone de demande.