Analyse de l'EUR/USD le 4 novembre : Résultats préliminaires de l'élection américaine

La paire de devises EUR/USD n’a affiché aucun mouvement significatif mardi. Le marché est resté en range avec une faible volatilité tout au long de la journée. Cela se comprend aisément, car peu d’événements importants figuraient au calendrier ce jour‑là, et le plus notable, le rapport JOLTS, avait peu de chances de provoquer une réaction du marché dans le contexte actuel. Il convient de noter que le nombre d’offres d’emploi s’est avéré nettement supérieur aux attentes du marché. Toutefois, comme indiqué plus tôt, ce rapport n’a jamais été particulièrement déterminant pour les traders. Le marché préfère évaluer l’état du marché du travail américain à partir des Nonfarm Payrolls et du taux de chômage, qui seront tous deux publiés vendredi.

Entre‑temps, les premiers résultats provisoires de l’élection américaine ont commencé à tomber. Il faut souligner que le dépouillement n’a pas encore commencé dans de nombreux États, tandis que, dans d’autres, seuls 10 à 20 % des bulletins ont été comptabilisés. Par conséquent, les résultats finaux pourraient différer sensiblement des chiffres actuels. Néanmoins, au moment de la rédaction, les démocrates sont en tête à la Chambre des représentants par 121–68 et au Sénat par 45–36. À la Chambre, les démocrates ont déjà obtenu un avantage de quatre sièges, ce qui leur donne la majorité requise. En revanche, au Sénat, leur avance par rapport à la précédente législature n’est que d’un siège. Ainsi, les résultats actuels sont encourageants pour le Parti démocrate, même s’ils ne sont pas pleinement favorables. Peu de gens doutent que les démocrates remporteront la Chambre des représentants, mais gagner le Sénat sera difficile.

D’un point de vue technique, la tendance baissière pourrait avoir pris fin, car une deuxième ligne de tendance descendante a déjà été cassée. Toutefois, le cours évolue toujours à l’intérieur du canal latéral 1,1115–1,1261, si bien que les perspectives pour l’euro restent incertaines.

Sur l’unité de temps 5 minutes, deux signaux d’achat se sont formés mardi, suivis d’un troisième pendant la nuit. Hier, le cours a rebondi deux fois sur les lignes de l’indicateur Ichimoku, et il l’a fait une troisième fois dans la nuit. Par conséquent, l’euro pourrait poursuivre sa progression. Une éventuelle victoire des démocrates aux élections constitue un facteur négatif pour le dollar américain.

Le dernier rapport COT est daté du 27 octobre. Le graphique en unités de temps hebdomadaires montre clairement que la position nette des traders non commerciaux reste baissière et a fortement reculé en 2026 sous l’effet des développements géopolitiques. Depuis huit mois, les traders se détournent de l’euro au profit du dollar américain. La politique de Donald Trump n’a pas changé, mais le dollar a joué, pendant un certain temps, le rôle de valeur refuge.

Toutefois, il n’existe toujours pas de facteurs fondamentaux soutenant une poursuite de l’appréciation du dollar américain. La guerre au Moyen‑Orient a temporairement rendu le dollar extrêmement attractif, tandis que l’orientation de la politique monétaire de la Fed a réservé une nouvelle surprise au dollar cette année. À long terme, l’euro pourrait reculer jusqu’à 1,08 (la ligne de tendance), tout en restant dans un contexte de tendance haussière. Cependant, ces derniers mois, le marché n’a pris en compte que les facteurs favorables au dollar, en ignorant tous les autres.

Les positions des lignes d’indicateur rouge et bleue indiquent une domination des vendeurs. Au cours de la dernière semaine de référence, le nombre de positions longues détenues par le groupe Non-commercial a augmenté de 4 200, tandis que le nombre de positions courtes a progressé de 13 600. En conséquence, la position nette a encore reculé de 9 400 sur la semaine.

Sur l’unité de temps horaire, la paire EUR/USD a le potentiel d’établir une tendance haussière, mais elle demeure pour l’instant dans un canal latéral. L’examen des unités de temps journalière et hebdomadaire montre clairement que le potentiel d’une tendance forte et durable reste élevé. Toutefois, pour que l’euro monte, les intervenants de marché doivent l’acheter. Au cours des deux derniers mois, il y a eu peu de signes d’un réel intérêt pour des achats sur la monnaie européenne. Tant que le prix demeure dans cette fourchette latérale, on ne peut pas parler de tendance haussière.

Pour le 4 novembre, les niveaux de trading suivants sont identifiés : 1,1006, 1,1115, 1,1154–1,1165, 1,1261–1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585 et 1,1657–1,1665, ainsi que les lignes Senkou Span B (1,1183) et Kijun-sen (1,1184). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de l’identification des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer l’ordre Stop Loss au point mort dès que le prix a évolué de 15 points dans la bonne direction. Cela permettra de prévenir d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.

Ce mercredi, l’Union européenne publiera son rapport sur l’inflation d’octobre, tandis que les États-Unis publieront les résultats des élections au Congrès, ainsi que le rapport ADP sur l’emploi et l’ISM Services PMI. Ainsi, au moins quatre événements importants pourraient déclencher aujourd’hui des mouvements significatifs sur le marché. Une forte volatilité est attendue tout au long de la journée.

Les traders peuvent envisager des positions vendeuses avec un objectif à 1,1184 si le prix rebondit à partir de la zone 1,1261–1,1274. Si le prix s’installe au-dessus de la zone 1,1261–1,1274, le niveau 1,1362–1,1368 pourra être envisagé comme objectif pour des positions acheteuses.

Les niveaux de support et de résistance sont représentés par de grosses lignes rouges autour desquelles les mouvements de prix peuvent s’achever. Ces niveaux ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées sur l’unité de temps horaire depuis le graphique 4 heures. Elles sont considérées comme des lignes fortes.

Les niveaux extrêmes sont indiqués par de fines lignes rouges à partir desquelles le prix a déjà rebondi. Ils peuvent générer des signaux de trading.

Les lignes jaunes représentent les lignes de tendance, les canaux de tendance et d’autres figures techniques.

L’indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette détenue par chaque catégorie de traders.